satoshimacro

$BTC

Il Modello SatoshiMacro è un modello di confluenza del ciclo di Bitcoin con 48 segnali distribuiti su sei livelli ponderati: Timing del Ciclo, Valutazione, Sentiment, Rotazione, Miner, Macro. La ragione della sua esistenza: nessun singolo indicatore resiste a ogni ciclo. Il Pi Cycle ha mancato il top dell'eco del 2021-11. MVRV e Mayer hanno ciascuno dei punti ciechi. La confluenza è la risposta istituzionale, la stessa logica di non valutare il rischio su un singolo numero VaR.

È calibrato su ogni top e bottom di BTC dal 2013, 7 su 7 in zona. Limiti onesti: è un classificatore di posizioni, non un previsore, e la lettura in USD è sintetizzata da dati nativi in AUD con uno spread noto dell'1 al 2 percento nei giorni volatili.

Gratis, costruito da un ex trader istituzionale di Sydney: https://satoshimacro.com/tools/crypto/satoshimacro-model/

#SatoshiMacro #BitcoinCycleAnalysis #OnChain #Bitcoin

$ETH

Il modello SatoshiMacro variante ETH applica la stessa architettura di confluenza a sei livelli all'Ethereum, con 28 segnali distribuiti su cinque livelli attivi. Il punto forte è la Rotazione di Livello 4, ancorata al rapporto ETH/BTC, alla dominanza di BTC e alla posizione della stagione altcoin. ETH tende a guidare in ritardo, quindi la rotazione ti dice di più sullo stadio del ciclo di ETH piuttosto che sulla valutazione grezza.

Calibrato 4 su 5 in zona durante le infrazioni di ETH nel 2018, 2021 e 2022. Limitazione onesta: il bottom del 2022 è considerato Neutro piuttosto che Accumulo, e il livello di validazione/staking è ancora in attesa, quindi è un livello corto rispetto alla costruzione di BTC.

Gratuito, costruito in AU: https://satoshimacro.com/tools/crypto/satoshimacro-model-eth/

#SatoshiMacro #EthereumCycleAnalysis #OnChain #Ethereum

$BTC

Il Metric di Rischio di Benjamin Cowen schiaccia la posizione del ciclo di Bitcoin su una scala pulita da 0 a 1. Vicino a 0 è accumulo di valore profondo, vicino a 1 è euforia. Il punto non è la previsione. È dimensionare la posizione. Sulla scrivania non siamo mai andati all-in o all-out; abbiamo scalato l'esposizione in base a un'analisi del rischio come questa.

Ha corso caldo ai picchi del 2017-12 e del 2021, freddo ai minimi del 2015 e della fine del 2022. Limitazione onesta: assume che il ciclo di circa 4 anni si mantenga, e il picco dell'eco del 2021-11 si sia registrato solo parzialmente.

Per i possessori di AU funge anche da gate temporale per il CGT-discount di 12 mesi: le letture ad alto rischio sono esattamente quando superare la soglia di sconto conta di più. Uno dei sei input del Modello SatoshiMacro Tier 1: https://satoshimacro.com/tools/crypto/cycle-indicators/bitcoin-risk-metric/

#SatoshiMacro #RiskMetric #OnChain #Bitcoin

$ETH Perché gestisco un modello di ciclo separato per Ethereum invece di riutilizzare quello di Bitcoin.

ETH non è solo "Bitcoin ad alta beta". Dopo il Merge ha le sue dinamiche di offerta, il suo comportamento di rotazione e il suo ancoraggio di valutazione, quindi un modello adattato al ritmo di halving quadriennale di Bitcoin non si adatta bene a ETH ai margini. SMM-ETH utilizza 28 segnali attraverso cinque dei sei livelli, con il livello di rotazione ancorato sul rapporto ETH/BTC, la dominance di BTC e il comportamento della stagione degli altcoin piuttosto che sull'economia dei miner di Bitcoin.

La limitazione onesta, detta chiaramente: il minimo di ETH del 2022 legge ancora Neutro piuttosto che Accumulo nell'attuale costruzione. Il calo è stato netto e il livello di stress dei validatori non è ancora attivo, quindi il modello è meno preciso agli estremi di ETH rispetto alla versione di Bitcoin a sei livelli. Preferirei dirti questo piuttosto che fingere che il modello di ETH sia maturo quanto quello di BTC. Non lo è, e l'accuratezza della chiamata di ciclo riflette questo con un 4 su 5 in zona.

Cosa è buono per: dirti se ETH sta guidando o seguendo Bitcoin nella rotazione, che è la domanda che conta realmente per una posizione in ETH.

#SatoshiMacro #Ethereum #OnChain #ETH

https://satoshimacro.com/tools/crypto/satoshimacro-model-eth/

$ETH | SMM-ETH è la variante del modello SatoshiMacro adattata per Ethereum: 28 segnali su 5 dei 6 livelli (il livello di validazione-staking Tier 2 è ancora in attesa di un feed di dati dedicato alla beacon-chain). Calibrazione in zona 4 su 5 attraverso il massimo del 2018, il minimo del 2018, il massimo del 2021, il massimo del 2021 in eco e il minimo del 2022.

La Rotazione del Tier 4 è l'ancora specifica per ETH: percentuale del rapporto ETH/BTC (in aumento = tardo-ciclo ETH), Dominanza BTC (inversa), Indice della Stagione Altcoin. Quando il Tier 4 attiva la Distribuzione contemporaneamente al Tier 1 Valutazione, quella è la lettura di congiunzione del tardo-ciclo ETH.

Limitazioni oneste: il Sentiment del Tier 3 utilizza i derivati lato BTC come proxy di rischio ampio-crypto. Il minimo ETH del 2022 è atterrato in Neutro e non in Accumulo, e il livello di validazione dovrebbe migliorare questo quando sarà operativo.

Gratuito, nativo in AUD con toggle in USD:
https://satoshimacro.com/tools/crypto/satoshimacro-model-eth/

#SatoshiMacro #Ethereum #CryptoCycle #ETH

$BTC | Il Pi Cycle Bottom è l'inverso del Pi Cycle Top. Formula: media mobile a 150 giorni divisa per (media mobile a 471 giorni moltiplicata per 0.745). Quando il rapporto scende sotto 1, l'accumulo nella fase finale del mercato ribassista è statisticamente vicino.

Fires storici: Gen 2015 nelle settimane successive al ciclo bottom a USD 178. Dic 2018 all'interno della finestra pre-crollo FTX prima del pavimento a USD 3,200. Nov 2022 a 6 settimane dal pavimento a USD 15,700.

Limitazione onesta: è binaria, non graduata. Il cross fires una sola volta e sai che il ribasso è vicino; non ottieni un gradiente fluido che ti dica quanto sia vicino.

All'interno del Modello SatoshiMacro si trova nella Valutazione di Tier 1 con basso peso individuale ma alto valore di confluenza ai punti di inversione.

https://satoshimacro.com/tools/crypto/cycle-indicators/bitcoin-pi-cycle-bottom-indicator/

#SatoshiMacro #PiCycleBottom #OnChain #Bitcoin

$BTC | Il Bitcoin Rainbow Chart comprime la posizione del ciclo in nove bande di regressione logaritmica su una singola scala di colori. Rosso (Territorio della Massima Bolla) ha storicamente segnato Dic 2013, Dic 2017, Apr 2021 e il cluster di fine 2025. Blu scuro (Compra / Accumula) ha segnato Gen 2015, Dic 2018 e Nov 2022.

Il quadro onesto: è la stessa regressione log-log sottostante della Bitcoin Power Law, solo visualizzata in modo diverso. Utile come lettura rapida della posizione del ciclo per un stack di confluenza, non portante da solo.

All'interno del Modello SatoshiMacro si posiziona come un visual secondario nella scheda di Valutazione di Livello 1.

Grafico storico completo: https://satoshimacro.com/tools/crypto/cycle-indicators/bitcoin-rainbow-chart/

#SatoshiMacro #BitcoinRainbow #OnChain #Bitcoin

$BTC | Il Pi Cycle Bottom è il gemello poco discusso dell'indicatore più famoso, il Pi Cycle Top. La formula: il segnale si forma quando la Media Mobile a 150 giorni si avvicina alla Media Mobile a 471 giorni moltiplicata per 0.745. Quando i due si convergono, i cicli storici dei bottom di Bitcoin si sono verificati entro 4-8 settimane.

Perché funziona il rapporto. La 150DMA cattura il pavimento dei prezzi a medio termine. La 471DMA moltiplicata per 0.745 cattura la baseline della regressione logaritmica a lungo termine, aggiustata per la profondità tipica del drawdown del ciclo. Quando si convergono, il prezzo a medio termine è sceso abbastanza rispetto alla baseline a lungo termine da far aumentare materialmente la probabilità di un bottom strutturale.

Precisione del segnale di bottom storico (secondo l'implementazione di SatoshiMacro): l'indicatore ha formato segnali di convergenza chiari vicino a ogni bottom documentato del ciclo BTC dal 2014, con il prezzo minimo reale che solitamente si registra 4-8 settimane dopo la prima convergenza. Meno preciso rispetto al Pi Cycle Top, che ha attivato segnali entro pochi giorni dai top di ciclo, ma la finestra della zona di bottom è più utile per il timing d'ingresso incrementale rispetto alla finestra della zona di top per il timing d'uscita.

Per i residenti australiani, il livello pratico: i segnali di convergenza del Pi Cycle Bottom NON significano "compra tutto domani". La finestra di 4-8 settimane è per dimensionare in tranches incrementali, non per un'entrata singola. Il conto dell'idoneità allo sconto CGT di 12 mesi inizia dalla data di acquisto, quindi caricare le entrate durante la convergenza del Pi Cycle Bottom ti posiziona per la successiva distribuzione del ciclo che avverrà DOPO la soglia di 12 mesi. La sequenza conta di più del miglior prezzo singolo.

https://satoshimacro.com/tools/crypto/cycle-indicators/bitcoin-pi-cycle-bottom-indicator/

#SatoshiMacro #BitcoinCycleAnalysis #OnChain #Bitcoin

$BTC | Dashboard Gratuito per Grafici Crypto: 33 Indicatori in Unica Pagina

Un dashboard di Bitcoin + altcoin su una sola pagina che distilla 33 dei più seguiti indicatori crypto in un workflow del lunedì mattina. Alternativa gratuita a Glassnode Studio, Bitcoin Magazine Pro e ai livelli di Bitbo Pro.

Cosa c'è:
- Ciclo: Mayer Multiple, MVRV Z-Score, Pi Cycle Top, NUPL, deviazione della Power Law, posizione dell'Arcobaleno, Metriche di Rischio
- Derivati: tasso di finanziamento, open interest, skew delle opzioni, basis dei futures
- Flussi ETF: cumulativo ETF BTC spot + rolling 30D, AUM ETF BTC AU, accumulo tesoreria MSTR
- On-chain: hashrate, difficoltà, hash ribbons, Puell Multiple, indirizzi attivi
- Macro: DXY, S&P 500, NASDAQ 100, oro inverso, VIX, M2, curva dei rendimenti
- Sentiment: Fear & Greed, premium Coinbase

Attivazione della valuta USD/AUD (persistente attraverso il SMM e tutti i grafici autonomi). Precisione giornaliera per AUDUSD tramite la serie giornaliera di yahoo-markets.

Creato da un ex trader istituzionale. 100% gratuito. Niente paywall, niente gate email.

https://satoshimacro.com/tools/crypto/dashboard/

#Bitcoin #OnChain #CryptoAnalytics #SatoshiMacro

$BTC | Hash Ribbons è il segnale di capitolazione dei miner più pulito nella letteratura sull'analisi ciclica. Charles Edwards ha pubblicato la formula nel 2019. La meccanica: la media mobile del hashrate di BTC a 30 giorni supera la media mobile del hashrate a 60 giorni dopo un periodo prolungato al di sotto di essa = la capitolazione dei miner è finita + si sta formando il fondo del ciclo.

Perché il segnale funziona. Quando il prezzo di BTC scende al di sotto del costo operativo dei miner, i miner marginali spengono le loro macchine. Il hashrate scende. La 30-DMA scende al di sotto della 60-DMA. Una volta che i miner deboli sono stati eliminati, i miner sopravvissuti hanno una maggiore redditività per moneta + una pressione di vendita aggregata inferiore. Il rientro della 30-DMA al di sopra della 60-DMA segna l'inflessione strutturale.

Incendi storici allineati con i fondi ciclici:
- 2018-12: segnale di acquisto Hash Ribbons entro 6 settimane dal fondo ciclo
- 2020-04: segnale di acquisto (dopo il crollo COVID, a metà ciclo ma simile a un fondo)
- 2022-11: segnale di acquisto entro 5 settimane dal fondo ciclo del crollo FTX

Limitazione onesta: il segnale può attivarsi durante i drawdown a metà ciclo che sembrano capitolazioni ma si rivelano essere pullback di continuazione più profondi. La confluenza con altri segnali è importante. Hash Ribbons da solo non è la chiamata per il fondo ciclo.

Per i residenti australiani che detengono BTC per il lungo periodo: il segnale di acquisto Hash Ribbons è un attivatore per "iniziare a dimensionare in tranche incrementali", non un attivatore per "comprare tutto domani". Il timer per l'ammissibilità allo sconto CGT di 12 mesi inizia dalla data di acquisto. Anticipare gli ingressi durante la confluenza di Hash Ribbons posiziona il passaggio di idoneità per coincidere con la prevista finestra di aumento a metà ciclo, non con il fondo ciclo.

https://satoshimacro.com/tools/crypto/cycle-indicators/bitcoin-hash-ribbons/

#SatoshiMacro #HashRibbons #BitcoinMining #Bitcoin

$BTC | Il Bitcoin Risk Metric è la scala di posizione del ciclo normalizzata da 0 a 1 di Benjamin Cowens. L'output qualitativo: vicino a 0 nei fondi di ciclo profondi, vicino a 1 ai picchi di euforia del ciclo, si sviluppa attraverso il centro. La metodologia divulgata pubblicamente ha retto attraverso i cicli del 2021 e del 2025 senza revisioni importanti della formula.

Il Risk Metric storico si ancorano a infrazioni di ciclo documentate:
- picco del ciclo 2017-12: 0.90
- picco del ciclo 2021-03: 0.78
- fondo del ciclo 2015-09: 0.00
- fondo del ciclo 2022-12 (collasso di FTX): 0.06

Schema: i picchi stampano costantemente un Risk superiore a 0.78, i fondi sotto 0.10. La fascia centrale da 0.10 a 0.78 è di metà ciclo e non genera segnali tattici da sola.

Dove il Risk Metric differisce dagli indicatori binari come il Pi Cycle: continuo e graduato, nativamente adatto a funzioni di dimensionamento della posizione come "se il Risk è inferiore a 0.20 dimensiona 100 percento; se da 0.20 a 0.40 dimensiona 70; se da 0.40 a 0.60 dimensiona 40; se da 0.60 a 0.80 dimensiona 15; se sopra 0.80 solo vendita".

Per i residenti australiani, la funzione di dimensionamento della posizione sopra deve essere incapsulata nella logica di idoneità allo sconto CGT di 12 mesi prima di diventare azionabile con capitale reale. Un lettura di Risk di 0.85 con un pacchetto al mese 10 del suo hold di 12 mesi è quasi sempre meglio mantenere per il superamento dell'idoneità di 2 mesi piuttosto che vendere immediatamente. L'asimmetria del 47% di margine massimo a 23.5% di tasso scontato supera l'alpha tattico dalla vendita 2 mesi prima.

https://satoshimacro.com/tools/crypto/cycle-indicators/bitcoin-risk-metric/

#SatoshiMacro #BitcoinRiskMetric #CycleAnalysis #Bitcoin

$BTC | La heatmap della Media Mobile a 200 Settimane è l'indicatore ciclico a lungo termine più sottovalutato in uso continuo. Inizialmente reso popolare da Phillip Swift nel 2019. La meccanica: codifica a colori ogni chiusura settimanale in base alla sua distanza percentuale dalla media mobile a 200 settimane. Sotto 2x della 200WMA segna storicamente l'accumulo del ciclo; sopra 6x segna storicamente l'euforia del ciclo.

Perché il rapporto di distanza dalla 200WMA funziona. La 200WMA cattura il pavimento di prezzo a lungo termine che ha tenuto in tutti i cicli di Bitcoin dal 2013. Il rapporto tra il prezzo spot e la 200WMA ti dice quanto sia tirato il prezzo attuale rispetto alla baseline strutturale. Le zone della heatmap blu profondo (vicine a 1x o sotto) si raggruppano ai minimi del ciclo. Le zone della heatmap rossa (5x o sopra) si raggruppano ai massimi del ciclo.

Schema storico attraverso le inflezioni documentate del ciclo BTC:
- Massimo del ciclo 2013-12: heatmap rosso profondo, rapporto circa 5x della 200WMA
- Massimo del ciclo 2017-12: heatmap rossa, rapporto circa 4.4x
- Massimo del ciclo 2021-04: heatmap arancione, rapporto circa 3.2x (inferiore ai cicli precedenti, coerente con la tesi dell'ampiezza decrescente)
- Minimi del ciclo 2015-01, 2018-12, 2022-11: tutti hanno stampato heatmap blu profondo, rapporto a 1.2x o inferiore

Per i residenti australiani il livello pratico: la heatmap della 200WMA è il segnale più pulito per "è questo un minimo ciclico" per le decisioni di sizing-in. Quando la heatmap diventa blu profondo, il timer di idoneità CGT a lungo termine (minimo di 12 mesi di detenzione per il 50 percento di sconto) inizia dalla data di acquisto. Entrate anticipatamente durante le zone blu profondo posizionano i pacchetti per la distribuzione del prossimo ciclo che avverrà DOPO la soglia dei 12 mesi, che è l'errore di tempistica più costoso da evitare con l'aliquota marginale massima del 47 percento in AU.

https://satoshimacro.com/tools/crypto/cycle-indicators/bitcoin-200-week-ma-heatmap/

#BitcoinCycleAnalysis #OnChain #SatoshiMacro

$BTC | Dashboard di grafici crypto gratuito che ha sostituito tre abbonamenti a pagamento per me.

Tre anni fa gestivo Glassnode + Bitbo + Bitcoin Magazine Pro contemporaneamente. La spesa annuale combinata superava le quattro cifre. Ogni lunedì mattina era lo stesso workflow: raccogliere dati da tre dashboard in un foglio di calcolo a mano, riconciliare i framing USD vs AUD, poi fare le chiamate di allocazione.

Ciò che ho costruito per sostituire tutto questo è ora gratuito su satoshimacro.com/tools/crypto/dashboard/. Copertura: Power Law, Mayer, Pi Cycle Top + Bottom, MVRV, Risk Metric, Fear & Greed, Rainbow, 200WMA Heatmap, Hash Ribbons, Puell, tracciamento IBIT AUM, flusso ETF, basi dei futures, tassi di finanziamento, open interest, rotazione ETH/BTC, stagione altcoin, grafici power-law di altcoin per ETH/SOL/XRP/LINK/AVAX/ADA. Interruttore unificato USD/AUD, pipeline di dati nativa AUD, file JSON sorgente pubblici.

Limitazione onesta: l'ho costruito prima per i residenti AU, quindi il framing predefinito inizia con l'AUD. L'interruttore USD è a un clic, ma gli ancoraggi di calibrazione (scadenze per l'idoneità allo sconto CGT, note AUSTRAC DCE) sono specifici per l'AU. Per gli utenti non AU, alcune delle avvertenze editoriali potrebbero non applicarsi.

Gratuito, supportato da pubblicità solo sui ricavi affiliati dei broker AU. Il dashboard stesso è privo di monetizzazione.

https://satoshimacro.com/tools/crypto/dashboard/

#BitcoinAnalytics #CryptoDashboard #SatoshiMacro

$BTC | Il Pi Cycle Top è scattato al picco più recente del ciclo. Circa sei mesi dopo il segnale, BTC si trova a US$150.220 mentre l'indicatore sta decisamente raffreddando.

Il Pi Cycle Top è il primitivo di ciclo superiore più semplice on-chain: la media mobile a 111 giorni incrocia sopra la media mobile a 350 giorni moltiplicata per 2. Ha attivato il segnale vicino alla maggior parte dei principali picchi ciclici di BTC dal 2013, inclusi aprile 2013, novembre 2013, dicembre 2017 e aprile 2021 (il picco di eco del 2021-11 non ha prodotto un nuovo segnale, una limitazione documentata).

Nel pannello dei segnali SMM a 48 segnali, ponderiamo il Pi Cycle Top come una conferma a singolo livello, non come un trigger autonomo.

Grafico completo, metodologia e ogni fuoco storico: https://satoshimacro.com/tools/crypto/cycle-indicators/bitcoin-pi-cycle-top-indicator/

Lettura al 25 maggio 2026.

#BitcoinCycleAnalysis #OnChain #PiCycleTop #SatoshiMacro

$BTC | Il Puell Multiple è il segnale miner-economico che completa gli Hash Ribbons. David Puell ha pubblicato la formula nel 2019: valore USD dell'emissione giornaliera diviso per la media mobile a 365 giorni dell'emissione giornaliera in USD. Sopra 4 segna storicamente i massimi del ciclo; sotto 0.5 segna storicamente i minimi del ciclo.

Perché funziona il rapporto. Quando il BTC è parabolico al massimo del ciclo, i ricavi giornalieri dei miner schizzano ben oltre la loro baseline a 365 giorni. I miner hanno il massimo incentivo a vendere in modo aggressivo per coprire i costi + bloccare i profitti + finanziare capex. Il Puell cattura quella pressione di distribuzione dei miner in un unico numero. Inverso ai minimi del ciclo: prezzo basso, miner che a malapena coprono i costi, capitolazione mentre i miner più deboli chiudono.

Puell storico ai punti di inflessione del ciclo:
- massimo 2013-12: circa 6.5
- massimo 2017-12: circa 5.2
- massimo 2021-04: circa 4.3
- minimo 2018-12: circa 0.31
- minimo 2022-11: circa 0.38

I picchi del ciclo hanno stampato letture progressivamente più basse ad ogni ciclo (da 6.5 a 5.2 a 4.3), coerente con la tesi dell'ampiezza decrescente. La riduzione della sussidio ai blocchi dopo il dimezzamento del 2024 ha tagliato la sussidio per blocco a metà, spingendo meccanicamente il Puell verso il basso in tutta la sua estensione.

Limitazione onesta: Il Puell è uno degli indicatori a risposta più lenta perché la baseline a 365 giorni richiede tempo per incorporare le nuove azioni di prezzo. Combina con segnali più rapidi (Pi Cycle, Mayer) per un timing tattico.

https://satoshimacro.com/tools/crypto/cycle-indicators/bitcoin-puell-multiple/

#SatoshiMacro #PuellMultiple #Bitcoin

$BTC | Band della Rainbow Chart al momento: HODL.

La Rainbow Chart è una regressione logaritmica con nove zone a bande colorate da "Massima Bolla" (rossa, in alto) fino a "Praticamente un Saldo di Fuoco" (blu profondo, in basso). È il visual ciclo più condiviso su crypto Twitter e quello di cui mi chiedono di più - quindi vale la pena essere precisi su cosa fa e cosa non fa.

Cosa fa: offre una lettura visiva rapida su dove si trova il prezzo rispetto alla base della regressione logaritmica a lungo termine. La banda HODL (verde, dove siamo ora) copre storicamente la porzione più ampia del tempo del ciclo - circa il 35-40% dei giorni di trading dal 2013. Le due bande superiori (FOMO + Massima Bolla) coprono circa l'8-12% dei giorni, raggruppate ai vertici del ciclo.

Cosa non fa: prevedere nulla. La Rainbow Chart è stata utilizzata per giustificare ogni previsione sbagliata dal 2013 perché le bande sono un visuale, non un modello probabilistico.

Ho eseguito questo con capitale reale dal mercato orso del 2018 fino al vertice del ciclo del 2025. La Rainbow è utile come ancoraggio del sentimento (quando crypto Twitter urla "siamo nella Massima Bolla" e il grafico mostra HODL, quello è il segnale alpha). Non è utile come strumento di timing tattico.

https://satoshimacro.com/tools/crypto/cycle-indicators/bitcoin-rainbow-chart/

#BitcoinRainbowChart #CycleAnalysis #SatoshiMacro