Binance Futures menggunakan Harga Mark sebagai referensi untuk likuidasi dan menghitung PNL yang belum terealisasi. Harga Mark mewakili estimasi nilai wajar dari suatu kontrak dan berbeda dari 'Harga Terakhir'. Harga mark ini membantu mencegah likuidasi yang tidak adil dan tidak perlu yang mungkin terjadi selama volatilitas pasar yang tinggi dan mencegah manipulasi harga.
Harga mark berbeda antara kontrak perpetual dan triwulanan yang masing-masing menggunakan rumus dan metodologi tertentu. Kami menyarankan untuk meninjau Harga Mark di Futures Perpetual dan Harga Mark di halaman dukungan Futures Triwulanan untuk pemahaman yang lebih lengkap tentang metodologi yang terlibat.
Harga Mark terdiri dari dua komponen:
Informasi selengkapnya dapat ditemukan di referensi Indeks Harga dari setiap kontrak COIN-Margined.
Harga Mark = Median * (Harga 1 , Harga 2 , Harga Kontrak)
Harga 1 = Indeks Harga * (1 + Tarif Pendanaan Terakhir*(Waktu Hingga Pendanaan / 8))
Harga 2 = Indeks Harga + Moving Average (Setiap 2,5 Menit)
Moving Average (Setiap 2,5 Menit) dihitung sebagai rata-rata 30 poin data selama periode 2,5 menit. Poin data dihitung setiap 5 detik dengan mengambil rata-rata harga bid dan ask, lalu nilai tersebut mengurangi Indeks Harga.
Moving Average (Setiap 2,5 menit) = jumlah dari [(Bid1_i + Ask1_i)/2 - PI_i] /30
Median: Jika Harga 1 < Harga 2 < Harga Kontrak, maka ambil Harga 2 sebagai Harga Mark.
Harap diperhatikan bahwa selama kondisi pasar atau penyimpangan sumber harga yang ekstrem, yang dapat menyebabkan Harga Mark menyimpang dari harga Spot, Binance akan mengambil tindakan perlindungan tambahan (msl., mengatur Harga Mark menjadi Harga 2).
Selama peningkatan sistem atau waktu henti, rumus Harga Mark tetap sama, tetapi Moving Average (setiap 2,5 menit) dalam Harga 2 untuk sementara diatur ke nol hingga operasi kembali normal. Catatan: Harga Mark adalah estimasi lebih baik dari nilai 'sebenarnya' kontrak, dibandingkan dengan harga Perpetual Futures yang bisa lebih fluktuatif dalam jangka pendek. Kami menggunakan harga ini untuk mencegah likuidasi yang tidak perlu bagi para pedagang dan untuk mencegah manipulasi pasar oleh pelaku yang tidak baik.
Secara tradisional, harga kontrak Futures triwulanan akan menyatu dengan harga Spotnya yang sesuai karena kontrak tersebut berakhir setelah periode 3 bulan. Saat kontrak tersebut mendekati kedaluwarsa, Harga Mark akan mencerminkan harga Spot dan komponen dasar moving average tidak lagi menjadi bagian dari perhitungan Harga Mark. Akibatnya, Harga Mark dari kontrak Futures triwulanan akan dihitung secara berbeda saat mencapai waktu kedaluwarsa.
Harga Mark = Indeks Harga + Moving Average (Setiap 2,5 Menit)
Moving Average (Setiap 2,5 Menit) = Moving Average ((Bid1 + Ask1) / 2 - Indeks Harga), dihitung setiap menit dalam interval 2,5 menit.
i) Waktu pengiriman lebih dari 30 menit
Misalnya, menggunakan BTCUSD 0925:
Harga Mark sebelum tanggal 25 September 2020 pukul 14.29.59 WIB:
Harga Mark = Indeks Harga + Moving Average (Setiap 2,5 Menit)
Moving Average (Setiap 2,5 Menit) = Moving Average ((Bid1 + Ask1) / 2 - Indeks Harga), dihitung setiap menit dalam interval 2,5 menit.
ii) Waktu pengiriman sama atau kurang dari 30 menit
Harga Mark pada tanggal 25 September 2020 pukul 14.30.00 - 14.59.59 WIB
Harga Mark = Rata-rata Indeks Harga (setiap detik mulai pukul 14.30.00 dan 14.59.59 WIB pada hari pengiriman)
Untuk informasi selengkapnya mengenai Kontrak Futures COIN-M, silakan kunjungi artikel:
