◆━━━━━━━━━━━━━━━━━━◆
Inflasi baru saja berkata, "jangan buru-buru."
CPI AS bulan September tercatat lebih tinggi dari perkiraan, dan pasar hampir seketika memperhitungkan ulang arah kebijakan Fed. Kini para trader semakin yakin Fed akan menaikkan suku bunga pada Oktober, dengan pengetatan lebih lanjut hingga 2027 sudah diperhitungkan. Kontrak berjangka saham dan emas melemah, imbal hasil obligasi dan dolar menguat, sementara para trader kripto terpaku pada layar.
Inilah yang terjadi dan alasan pidato Warsh hari ini dapat menentukan arah pasar selama dua pekan ke depan.
◆━━━━━━━━━━━━━━━━━━◆
Angka-Angka yang Menggerakkan Pasar
✔︎ CPI umum: 3,7% YoY (perkiraan 3,6%, sebelumnya 3,4%)
✔︎ CPI bulanan: +0,6%, sesuai perkiraan
✔︎ CPI inti: 2,6% YoY (perkiraan 2,5%, sebelumnya 2,4%) dan +0,3% MoM (perkiraan 0,2%)
Harga bensin menjadi penyumbang terbesar, melonjak 9,1% dalam sebulan dan lebih dari 34% dibandingkan tahun lalu. Secara keseluruhan, harga energi naik 5,2% dibandingkan bulan sebelumnya. Namun, bukan hanya bahan bakar yang naik. Inflasi jasa inti dan perumahan juga tetap sulit turun. Ini adalah rilis data inflasi utama terakhir sebelum rapat FOMC pada 27–28 Oktober.
◆━━━━━━━━━━━━━━━━━━◆
Reaksi Pasar
➤ Kontrak berjangka indeks AS melemah
➤ Harga emas turun, lalu memulihkan sebagian kerugiannya saat imbal hasil mereda
➤ Imbal hasil Treasury melonjak; imbal hasil obligasi 10 tahun sempat naik lebih tinggi sebelum kembali turun
➤ Indeks dolar menguat
Bitcoin bertahan di sekitar level $82.000, menunjukkan sensitivitasnya yang biasa terhadap ekspektasi suku bunga. Imbal hasil riil yang lebih tinggi dan dolar yang menguat tetap menjadi hambatan jangka pendek bagi kripto hingga arah kebijakan The Fed semakin jelas.
◆━━━━━━━━━━━━━━━━━━◆
Taruhan Kenaikan Suku Bunga Meningkat
Segera setelah data dirilis, para trader meningkatkan peluang kenaikan suku bunga pada Oktober. Peluang tersebut kemudian mereda dari lonjakan awal dan bertahan di kisaran sekitar 20% akhir hingga 30% pertengahan, bergantung pada platform. Meski begitu, pasar masih memperkirakan pengetatan lebih lanjut yang signifikan, termasuk beberapa kenaikan lagi hingga akhir 2027. Narasi “suku bunga lebih tinggi untuk waktu lebih lama” baru saja mendapat dorongan baru.
◆━━━━━━━━━━━━━━━━━━◆
Semua Mata Tertuju pada Warsh Hari Ini
Ketua The Fed Kevin Warsh akan berbicara dalam Pertemuan Tahunan IMF di Bangkok sekitar pukul 11.30 waktu Beijing pada Jumat (10.30 waktu Bangkok, Kamis larut malam di AS). Ini adalah penampilan publik terakhirnya yang dijadwalkan sebelum periode tenang menjelang rapat 27–28 Oktober.
Akankah ia menjadi lebih hawkish setelah CPI ini? Akankah ia tetap membuka peluang kenaikan suku bunga pada Oktober, atau menekankan perlunya bersabar mengingat kondisi pasar tenaga kerja? Setiap kata akan dicermati untuk mencari petunjuk apakah The Fed akan bergerak bulan ini atau menunggu hingga Desember.
◆━━━━━━━━━━━━━━━━━━◆
Bagaimana Menurut Anda?
➤ Apakah Anda memperkirakan kenaikan suku bunga pada Oktober?
➤ Apakah Anda memantau saham, obligasi Treasury, atau emas untuk mencari sinyal berikutnya?
➤ Atau fokus Anda tertuju pada reaksi Bitcoin dan kripto terhadap nada bicara Warsh?
Sampaikan pendapat Anda di bawah: optimistis suku bunga akan ditahan, bersiap menghadapi kenaikan, atau siap menghadapi volatilitas apa pun yang terjadi?
Jika ulasan ini membantu Anda memahami situasi, bagikan kepada lingkaran trading Anda. Mari lihat prediksi siapa yang paling tepat setelah pernyataan hari Jumat dan rapat FOMC berikutnya.
Trading dengan bijak, tetap waspada.
#USSeptemberPPIRisesTo6.3% #cpi #CPI_DATA #CPI数据 #AustraliaProposesCryptoTransactionReportingLaw