Cara modal bergerak di pasar sedang berubah, terutama di dunia kripto. Fokusnya bukan lagi mengejar APY tertinggi, melainkan memahami dari mana imbal hasil itu sebenarnya berasal.
Perubahan ini sudah terlihat di berbagai pasar onchain, seiring semakin banyak aset dan strategi berpindah ke onchain. Sebagai contoh, nilai aset dunia nyata yang ditokenisasi (RWA) telah mencapai hampir $40 miliar, meningkat 10 kali lipat hanya dalam waktu sedikit lebih dari dua tahun, sementara total nilai stablecoin telah melampaui $300 miliar.
Jadi, seiring masuknya modal institusional ke stablecoin yang menghasilkan imbal hasil, aset dunia nyata yang ditokenisasi, kredit onchain, dan strategi netral pasar, infrastrukturnya pun semakin canggih. Investor kini sama-sama memperhatikan bagaimana peluang imbal hasil dirancang, seberapa aman peluang tersebut, dan bagaimana memantau ke mana modal mereka mengalir—selain memperhatikan APY.
Brandon Reid, Direktur Pengembangan Bisnis di Shyft, menyampaikan bahwa di kalangan investor institusional, “perhatian terhadap asal imbal hasil, cara memverifikasinya secara independen, dan apa yang terjadi selama volatilitas pasar ekstrem semakin besar.”
Shyft dibangun untuk menjawab pergeseran ini: dari sekadar mempertanyakan potensi imbal hasil suatu strategi menjadi memahami mekanisme, risiko, dan pelaporan yang mendasarinya.
Platform pengelolaan imbal hasil ini dirancang untuk memberi investor akses ke berbagai strategi onchain yang dikurasi secara profesional, mencakup kripto, real estat, emas, dan imbal hasil terstruktur melalui vault yang berada dalam kustodi mandiri. Dengan demikian, Shyft mempermudah semua jenis investor untuk mengakses, membandingkan, dan memverifikasi strategi yang biasanya memerlukan investasi minimum tinggi, hubungan pribadi, dan proses pendaftaran yang rumit.
Selain itu, alih-alih meminta pengguna menyusun sendiri posisi masing-masing di berbagai protokol, Shyft menyatukan berbagai strategi dalam kerangka alokasi modal terpadu.
Saat ini, platform tersebut melayani pengguna ritel sekaligus memosisikan diri di ranah institusional dalam pasar imbal hasil onchain.
Dua vault pertamanya adalah shCORE dan shYIELD. Alih-alih bergantung pada satu protokol atau sumber imbal hasil, vault-vault ini menggabungkan berbagai sumber imbal hasil dalam portofolio terstruktur.
shYIELD adalah strategi multi-imbal hasil yang berorientasi pada kinerja dengan target imbal hasil lebih tinggi. Strategi ini menggabungkan perdagangan basis frekuensi tinggi, kredit swasta, dan peluang DeFi yang dikurasi melalui alokasi ke Radiant Prime, syrupUSDC milik Maple, dan USD Alpha milik Gauntlet.
shCORE menerapkan pendekatan yang lebih seimbang dengan menggabungkan T-Bills dan eksposur perdagangan basis yang terkontrol untuk menghasilkan imbal hasil yang stabil dan terdiversifikasi melalui alokasi ke Radiant Prime, Ondo USDY, dan sUSDS milik Sky.
Produk baru yang menggabungkan staking lintas chain, eksposur terdiversifikasi ke aset dunia nyata, dan strategi imbal hasil inti untuk satu aset juga sedang dikembangkan.
Vault-vault ini menghilangkan kebutuhan investor untuk menjelajahi setiap protokol, strategi, dan risiko satu per satu. Shyft menyatukan semuanya dalam satu kerangka, sehingga menawarkan cara yang lebih terstruktur untuk mengalokasikan modal sekaligus mempertahankan visibilitas onchain tentang bagaimana modal tersebut digunakan.
Infrastruktur yang mendasari vault-vault ini, yang menyediakan akses ke kripto, real estat, emas, dan imbal hasil terstruktur, disediakan oleh Ember Protocol.
Menurut Shyft, kerangka vault ini menggunakan standar ERC-4626, otorisasi multi-peran, kontrol penarikan, timelock darurat, batas konsentrasi, penyeimbangan ulang otomatis, dan pemutus sirkuit. Risiko yang terkait dengan pengelolaan modal onchain dimitigasi melalui audit kontrak pintar serta kontrol dan pengujian unit, integrasi, fuzz, dan invarian.
Selain itu, transparansi penuh tersedia melalui Accountable, RedStone, dan Chainlink PoR untuk posisi di luar bursa. Artinya, pihak yang mengalokasikan modal tidak perlu begitu saja mempercayai klaim pengelola mengenai kinerja; mereka dapat memeriksa dan memverifikasinya sendiri.
Untuk menghadirkan shCORE dan shYIELD ke pasar, Shyft bermitra dengan GAP3 Partners, penasihat investasi aset virtual berlisensi VARA yang bertindak sebagai Ko-Kuratornya. GAP3 menyediakan riset, analisis, dan rekomendasi seputar strategi vault, sehingga menambahkan lapisan penasihat investasi eksternal ke dalam proses pemilihan strategi Shyft.
Shyft juga telah menggandeng Blockchain Center Abu Dhabi sebagai Dewan Global Strategisnya, yang “menyatukan keahlian di bidang kebijakan, kelembagaan, dan kurasi vault untuk mempercepat ekspansi global Shyft,” demikian pengumuman perusahaan di X. Institusi yang berdekatan dengan pemerintah ini memajukan inisiatif aset digital dengan “menghubungkan inovasi dengan regulator dan modal institusional di salah satu pasar paling ambisius di dunia.”
Reid juga menyampaikan bahwa kemitraan ini bertujuan membantu platform tersebut “membangun hubungan kelembagaan yang tepat di UEA.”
Dengan menyasar alokasi institusional, kemitraan regional, dan penawaran vault tambahan, Shyft berupaya berkembang dari sejumlah kecil vault awal menjadi platform yang lebih luas untuk mengalokasikan modal ke berbagai peluang keuangan berbasis kripto maupun dunia nyata.
Pada intinya, Shyft berupaya mengurangi fragmentasi dan meningkatkan transparansi alokasi modal onchain dengan memungkinkan pemilihan, penggabungan, pemantauan, dan akses ke berbagai sumber imbal hasil melalui kerangka terstruktur berbasis vault.
“Imbal hasil onchain berkembang menjadi ekosistem investasi yang lebih luas. Artinya, babak berikutnya dari aset digital akan berfokus pada penciptaan kerangka yang memungkinkan investor mengakses strategi dengan cara yang lebih terstruktur, transparan, dan efisien,” kata Reid.
Seiring keuangan onchain terus bergerak menuju kumpulan modal yang lebih besar dan canggih, Shyft berfokus menjembatani kesenjangan antara strategi-strategi tersebut dan investor yang ingin mengaksesnya tanpa harus menangani sendiri infrastruktur rumit yang mendasarinya. Shyft juga berupaya membuat imbal hasil mudah dipahami, diverifikasi, dan diakses melalui kerangka yang benar-benar dapat dievaluasi oleh investor.
Artikel The Shyft to Smarter Onchain Yield pertama kali diterbitkan di Coinfea.