Poin-Poin Utama
Fluence Energy memangkas proyeksi pendapatan fiskal 2026 menjadi $2,4 miliar dari $3,0 miliar, menandai penurunan sebesar $600 juta
Gangguan pada proses manufaktur di fasilitas Houston menjadi inti dari krisis, dengan produksi harian anjlok menjadi hanya satu unit dibandingkan rencana sebelas unit
Baird menerbitkan rating Underperform dengan target harga $3,00; Canaccord menurunkan targetnya menjadi $15,00 sambil tetap mempertahankan sikap Buy
Prakiraan adjusted EBITDA perusahaan kini menunjukkan kerugian sebesar $200 juta, dibandingkan estimasi kerugian sebelumnya sebesar $10 juta
Saham FLNC saat ini diperdagangkan pada $9,05, mencerminkan penurunan 54% year-to-date, tanpa ada analis yang memprediksi laba untuk tahun fiskal yang sedang berjalan
Saham Fluence Energy telah anjlok ke $9,05, mencatat penurunan 54% yang sangat menghancurkan untuk tahun ini, setelah pengumuman perusahaan mengenai pengurangan dramatis pada proyeksi tahun fiskal 2026 yang dipicu oleh tantangan operasional signifikan di pusat manufakturnya di Houston.
Penyedia penyimpanan energi tersebut telah menurunkan prospek pendapatan tahun fiskal 2026 menjadi sekitar $2,4 miliar, yang berarti penurunan tajam dari target $3,0 miliar yang sebelumnya dikomunikasikan. Defisit mengejutkan sebesar $600 juta ini terutama bermula dari satu sumber: lokasi produksi Houston yang bermasalah.
Gangguan produksi di lokasi Houston menyumbang $450 juta dari total kesenjangan pendapatan. Pada periode ramp produksi akhir musim panas yang krusial, pabrik didesain untuk menghasilkan sebelas unit per hari, namun hanya mampu mencapai satu unit per hari.
Chief Executive Julian Nebreda mengakui perusahaan keliru menghitung tantangan operasional yang melekat pada fasilitas tersebut. Sistem pengelasan otomatis mengalami kerusakan total, sehingga perlu dilakukan pergeseran darurat ke metode produksi manual. Kekurangan pekerja terampil pada tahap perakitan akhir memperparah kesulitan hingga perusahaan berhasil menjalin kemitraan dengan tiga subkontraktor regional.
Meskipun tindakan korektif akhirnya meningkatkan produksi menjadi tiga unit per hari, konsekuensi keuangan sudah terlanjur terjadi.
Dampak finansial total mencapai $190 juta. Angka ini mencakup $130 juta yang berasal dari penalti kontraktual dan penangguhan pendapatan yang kini didorong ke tahun fiskal 2027, serta $60 juta untuk biaya penerapan dan investasi jaminan kualitas.
Proyeksi Keuangan Memburuk
Prakiraan adjusted EBITDA perusahaan telah bergeser menjadi perkiraan kerugian sekitar $200 juta untuk tahun fiskal 2026, berbanding tajam dengan proyeksi titik tengah sebelumnya yang hanya memperkirakan kerugian $10 juta. Sekitar dua pertiga dari defisit yang melebar ini berasal dari target pengiriman proyek yang tidak terpenuhi.
Margin laba kotor Fluence saat ini hanya mencatat 9,36%, yang menegaskan parahnya tekanan operasional. Tiga analis keuangan baru-baru ini menurunkan estimasi laba mereka untuk periode mendatang, dengan proyeksi konsensus menunjukkan tidak ada jalur menuju profitabilitas dalam tahun fiskal saat ini.
Dalam panggilan konferensi investor, eksekutif Fluence mengungkapkan bahwa perusahaan secara strategis mundur sementara dari peluang tertentu di pasar AS, langkah yang dinilai Baird sangat mengkhawatirkan.
Komunitas Analis Menanggapi
Baird menurunkan peringkat FLNC menjadi Underperform dari Netral dan memangkas target harganya secara drastis menjadi $3,00 dari $10,00. Perusahaan investasi menyoroti penurunan panduan dan penarikan strategis dari AS sebagai kekhawatiran utama, dengan menyatakan panduan tersebut mengindikasikan kontraksi hampir 50% untuk kuartal keempat secara spesifik.
Canaccord mengambil perspektif yang lebih optimistis. Meski menurunkan target harganya menjadi $15,00 dari $24,00, perusahaan tetap mempertahankan rekomendasi Beli, dengan alasan saham terlihat dinilai menarik pada level harga saat ini.
BMO Capital menurunkan targetnya menjadi $7,00 sambil mempertahankan penetapan Market Perform. Morgan Stanley memangkas targetnya secara moderat menjadi $15,00 dari $16,00, dengan tetap pada sikap Equalweight sambil menyesuaikan model keuangan untuk mencerminkan prospek perusahaan yang diperbarui.
UBS melawan tren yang berlaku dengan menaikkan peringkat FLNC menjadi Netral dari Jual. Analis Jon Windham berpendapat bahwa revisi panduan tersebut bisa menjadi titik terendah untuk proyeksi laba jangka pendek, sementara ekspansi yang dipercepat berpotensi mulai terlihat pada tahun fiskal 2027.
GLJ Research menaikkan ke peringkat Hold dari Buy, menyatakan skeptisisme mengenai kemampuan perusahaan untuk mengubah bukup proyek terkontraksi senilai $6,4 miliar menjadi arus pendapatan yang benar-benar terealisasi.
Fluence mempertahankan pembayaran di muka dari pelanggan sebesar $1,0 miliar yang sudah diamankan. Saham tersebut mengalami penurunan tambahan 2,69% selama sesi perdagangan, dan ditutup pada $9,05.
Postingan The post Fluence Energy (FLNC) Stock Plummets 54% as Manufacturing Crisis Triggers Analyst Downgrades pertama kali tayang di Blockonomi.