🚨 Saham AS sedang berada dalam pengaturan volatilitas yang tidak biasa tenang.
Meja perdagangan TMT Goldman Sachs memperkirakan volatilitas ekuitas tersirat mingguan hanya 89bp, mendekati level terendah lima tahun, dengan pembacaan paniknya 0,36 dari 10.
Pialang pembuat opsi menahan sekitar $15 miliar dalam lindung nilai gamma positif, mendekati persentil ke-99. Ini mendorong dealer untuk menjual saat harga naik dan membeli saat terjadi penurunan, sehingga membatasi pergerakan jangka pendek.
Sementara itu, 96% perusahaan S\u0026P 500 berada dalam jendela buyback terbuka, dengan otorisasi yang diumumkan di atas $1 triliun.
Imbal hasil jangka panjang yang meningkat dan minyak yang lebih tinggi tetap menjadi risiko. Jika gamma dealer dan buyback melemah, lingkungan volatilitas yang sangat rendah bisa dengan cepat menjadi lebih sensitif terhadap pergerakan harga yang lebih besar.
Meja perdagangan TMT Goldman Sachs memperkirakan volatilitas ekuitas tersirat mingguan hanya 89bp, mendekati level terendah lima tahun, dengan pembacaan paniknya 0,36 dari 10.
Pialang pembuat opsi menahan sekitar $15 miliar dalam lindung nilai gamma positif, mendekati persentil ke-99. Ini mendorong dealer untuk menjual saat harga naik dan membeli saat terjadi penurunan, sehingga membatasi pergerakan jangka pendek.
Sementara itu, 96% perusahaan S\u0026P 500 berada dalam jendela buyback terbuka, dengan otorisasi yang diumumkan di atas $1 triliun.
Imbal hasil jangka panjang yang meningkat dan minyak yang lebih tinggi tetap menjadi risiko. Jika gamma dealer dan buyback melemah, lingkungan volatilitas yang sangat rendah bisa dengan cepat menjadi lebih sensitif terhadap pergerakan harga yang lebih besar.
