$BTC Ada dua cara untuk berdagang Bitcoin dari Australia: memiliki koinnya di bursa, atau memperdagangkan pergerakan harganya melalui crypto CFD dengan broker yang diatur ASIC. Saya menghabiskan bertahun-tahun di meja derivatif institusional, dan pola yang saya lihat pada trader ritel adalah hampir tidak ada yang memilih antara dua opsi tersebut secara sengaja. Mereka justru berakhir di salah satunya karena kebetulan, dan kebetulan itu mahal. Ini versi yang disengaja dari pilihan tersebut.
Apa sebenarnya crypto CFD itu
Kontrak untuk selisih (contract for difference/CFD) adalah derivatif berleverage. Anda tidak pernah memiliki Bitcoin. Anda membuka posisi terhadap broker, dan profit atau rugi Anda adalah selisih antara harga saat Anda membuka dan harga saat Anda menutup posisi, yang diselesaikan dalam mata uang akun Anda. Fakta desain tunggal ini menentukan semuanya berikutnya: leverage, biaya, perlakuan pajak, serta situasi-situasi di mana CFD adalah alat yang tepat.
Buku aturan ASIC
Australia menjalankan salah satu rezim CFD retail yang paling ketat di dunia, dan menurut saya itu sebuah keunggulan. Leverage untuk CFD kripto retail dibatasi hingga 2:1, batas terendah untuk kelas aset mana pun (pasangan forex utama mendapat 30:1, saham 5:1). Perlindungan saldo negatif berarti Anda tidak bisa rugi lebih dari yang ada di akun. Uang klien disimpan di rekening trust terpisah, dan keanggotaan AFCA memberi Anda jalur sengketa yang dapat menghasilkan keputusan yang mengikat. Batas 2:1 ada karena kripto secara rutin bergerak 10 persen dalam satu sesi; pada level leverage sebelum 2021, sesi-sesi itu sekadar menghapus akun.
Biayanya yang sebenarnya
Dua biaya yang penting. Spread adalah yang terlihat. Yang tak terlihat adalah pendanaan menginap: biaya pembiayaan harian untuk posisi berleverage yang mengompaun selama Anda menahannya. Untuk transaksi yang diukur dalam jam atau hari, pendanaan hanyalah kebisingan. Untuk posisi yang ditahan berbulan-bulan, ia menjadi biaya dominan dan diam-diam menggerogoti tesis. Ini satu kesalahan paling umum yang saya lihat: menggunakan instrumen trading untuk membuat taruhan investasi.
Kapan CFD adalah alat yang tepat
Tiga skenario. Pertama, sisi short: CFD memungkinkan Anda menjual lebih dulu dengan sekali klik, yang merupakan cara paling bersih bagi trader retail Australia untuk bersikap short Bitcoin. Kedua, hedging: jika Anda memegang spot dan ingin melindungi dari penurunan tanpa menjual (dan tanpa memicu peristiwa disposal CGT pada koin Anda), CFD short terhadap kepemilikan melakukan hal itu. Ketiga, trading taktis jangka pendek ketika penitipan, keamanan wallet, dan gesekan on-ramp tidak sepadan dengan biaya setup untuk posisi yang Anda rencanakan ditutup dalam minggu itu.
Ketika spot menang, dan biasanya memang begitu
Jika horizon waktu Anda diukur dalam hitungan bulan, beli koin. Dua alasannya. Pertama adalah beban pendanaan di atas. Kedua adalah pajak: untuk investor individu, kripto spot yang dipegang lebih dari 12 bulan memenuhi syarat diskon CGT 50 persen. Laba CFD adalah penghasilan biasa menurut perlakuan ATO, dikenakan pajak pada tarif marginal penuh Anda tanpa diskon, kapan pun, karena Anda tidak pernah memiliki aset. Pada tarif marginal puncak 47 persen, selisih itu bukan sekadar pembulatan; itu angka tunggal terbesar dalam seluruh perbandingan.
Bagian yang jujur
Keterbukaan yang diwajibkan oleh ASIC menunjukkan 70 hingga 85 persen akun CFD retail mengalami kerugian. Statistik itu terkait leverage dan perilaku penentuan ukuran, bukan soal instrumennya “diakali”, tetapi setidaknya itu harus menjadi kalibrasi bagi Anda. Pembacaan saya: kebanyakan orang seharusnya memegang spot, dan hanya menyentuh sisi CFD setelah mereka memiliki keunggulan jangka pendek yang sudah teruji atau kebutuhan hedging yang nyata. Instrumen ini seperti silet, dan sebagian besar akun mati karena memakainya seperti palu.
Saya menyediakan panduan lengkap dengan bahasa sederhana untuk trading crypto CFD di Australia (matematika leverage, contoh biaya yang dihitung, rincian pajak, dan cara perlindungan ASIC bekerja sebenarnya) di sini: https://satoshimacro.com/guides/forex/crypto-cfd-trading-australia/
Bukan nasihat keuangan. Saya mantan trader institusional, bukan penasihat Anda, dan CFD adalah produk berisiko tinggi.
#SatoshiMacro #CryptoCFD #RiskManagement #Bitcoin