Minggu lalu ada orang di grup yang menyebarkan screenshot order book bStocks, bilang, “Depth cuma segini?” di bawahnya banyak orang ikut mengomentari
Saat itu saya tidak menanggapi
Karena saya melihat sekilas stempel waktunya
dini hari lebih dari jam dua
Kamu menyebut likuiditas produk buruk dengan memakai data depth pukul dua dini hari, itu seperti mengambil volume perdagangan akhir pekan untuk mengatakan bahwa tidak ada orang yang bermain saham A—kesimpulannya benar tapi logikanya bengkok
Hal tentang likuiditas, jika lepas dari jam perdagangan, skala order, dan aset spesifik, membicarakannya sama saja dengan tidak membicarakannya.
——
Belakangan saya sendiri meluangkan sedikit waktu
Saya sudah memahami struktur produk untuk bagian saham AS di Binance
Saya menemukan banyak orang (termasuk saya sebelumnya) sama sekali tidak membedakan dua jalur di sini:
Satu jalur namanya produk saham
Lebih dari 7000 aset acuan, saat jam perdagangan reguler AS (9:30-16:00 ET) langsung terhubung ke likuiditas pasar underlying
Di jalur ini, kedalaman saat jam bursa pada dasarnya tidak masalah, karena memang tujuannya memakan order dari pasar underlying.
Jalur lainnya adalah bStocks 7×24, bisa digerakkan saat pra-pasar, saat pasar berjalan, maupun akhir pekan
Tapi biayanya adalah kedalaman saat non-trading period pasti tidak akan sebaik saat jam bursa
Ini bukan bug, ini hukum fisika—karena pasar underlying sudah tutup.
Intinya, di antara dua jalur itu bisa ditransfer 1:1 secara gratis
Awalnya aku nggak menyadari itu
Belakangan coba sekali, baru paham: saat jam bursa pengin kedalaman (depth) yang dalam, ambil jalur produk saham; kalau setelah jam bursa atau tiba-tiba kepengen bergerak saat akhir pekan, pindah ke bStocks—jumlah tetap tidak berubah, dan tidak ada biaya
Bukan pilih salah satu saja—dua jalur itu bisa dipindah kapan saja.
——
Coba ceritain aku sekarang pakainya gimana
Sebelum pasang order, aku buka order book di kedua sisi untuk lihat sebentar
Selisih harga berapa, apakah kedalamannya cukup untuk jumlah yang aku butuhkan, dan seberapa besar perkiraan slippage-nya
Kalau yang mana lebih lancar saat itu, ambil yang itu—nggak usah dipikirin berlebihan.
Aku tidak akan langsung tuntas untuk order besar dalam sekali eksekusi
Bagi jadi dua atau tiga kali; harga transaksi rata-rata biasanya lebih baik daripada langsung “menghajar” sekaligus
Selain itu, aku pada dasarnya tidak pakai market order
Pasang batas harga untuk diri sendiri; kalau melewati harga itu, aku nggak mau—lebih baik nunggu saja.
Ini bukan teknik tingkat lanjut apa pun, cuma basic-nya trading.
Tapi kalau ditempatkan pada skenario di bStocks, karena ada opsi tambahan “pindah jalur”, ruang operasinya memang lebih besar dibanding saat hanya ada satu pintu masuk.
——
Jadi balik ke pertanyaan dari awal: likuiditas bStocks itu pada akhirnya bagus nggak?
Jawabanku adalah
Pertanyaannya keliru
Itu bukan kolam yang kedalamannya tak terbatas di setiap saat
Nilainya adalah membuat kamu masih bisa trading ketika jam bursa saham AS sudah tutup, dan juga ada jembatan gratis antara produk saham yang ada di saat jam bursa
Bukan menanyakan “apakah itu bagus”, tapi “di titik waktu ini, dengan jumlah order sebesar ini, jalur mana yang lebih cocok”.
Alatnya sudah disediakan di sana—soal dipakai atau tidak itu urusan lain.
Bukan nasihat investasi, sebelum trading silakan ambil keputusan sendiri berdasarkan kondisi pasar real-time. DROY
