Waktu paling berbahaya untuk memegang uang tunai sebenarnya adalah ketika saham dan obligasi sama-sama jatuh secara bersamaan, meskipun naluri Anda terus menyuruh untuk lari ke tempat yang aman.

Melihat portofolio Anda menyusut sementara pasar tradisional berdarah membuat Anda merasa benar-benar lumpuh, tidak yakin apakah harus mengurangi kerugian atau membeli saat harga turun. Anda menyaksikan aset seperti $ARB dan $OP mencapai level yang dulu Anda dambakan untuk dibeli, tetapi ketakutan akan terjadinya pelemahan makro yang lebih dalam membuat jari Anda tak bergerak dari pelatuk.

Saat terjadi tekanan likuiditas yang sistemik, korelasi menjadi satu. Investor tradisional menghadapi margin call pada portofolio saham mereka, memaksa mereka melikuidasi aset alternatif mereka yang paling likuid—yang ternyata adalah kripto. Inilah mengapa aset ber-utilitas tinggi seperti $RENDER terus dihantam tanpa memandang fundamentalnya. Ini bukan cerminan dari teknologinya, melainkan cerminan dari penjualan paksa.

Saya melihat skenario buku pedoman yang persis sama terjadi dalam krisis likuiditas Maret 2020 dan sekali lagi pada akhir 2022. Pasar menyapu bersih para pemain yang menggunakan leverage terlebih dahulu, menciptakan kekosongan sementara ketika harga benar-benar terlepas dari nilai. Mereka yang selamat dari siklus-siklus sebelumnya tahu bahwa lonjakan korelasi seperti ini bersifat sementara. Setelah siklus deleveraging tradisional selesai, modal perlahan mengalir kembali ke aset berisiko.

Bagaimana Anda menyesuaikan strategi akumulasi Anda saat pasar makro menunjukkan tingkat tekanan seperti ini?

#StocksAndBondsFall #TechSharesDragWallStreetLower