Anda tahu perasaan itu ketika dua orang jelas-jelas ditakdirkan untuk bertemu, tetapi kerumunan menghalangi mereka. Itulah cara sebagian besar peminjaman di rantai bekerja saat ini. Pemberi pinjaman menempatkan aset ke dalam kolam besar yang dibagikan, peminjam mengambil dari kolam tersebut, dan kurva otomatis mengatur suku bunga setiap orang. Ini berfungsi, tetapi sering kali terasa tidak pribadi dan boros. Pemberi pinjaman mendapatkan kurang dari yang seharusnya. Peminjam membayar lebih dari yang seharusnya. Risiko dari banyak aset duduk bersama dalam satu keranjang.
Morpho mengubah pengalaman tersebut. Ini menghubungkan orang-orang secara langsung jika memungkinkan, dan melakukannya di dalam kontrak pintar yang transparan dan tidak kustodian. Tujuannya sederhana dan ramah manusia. Suku bunga yang lebih adil. Risiko yang lebih bersih. Lebih sedikit kebisingan antara Anda dan hasil yang Anda inginkan.
1) Ide dalam satu nafas
Cocokkan secara langsung ketika itu membantu sehingga pemberi pinjaman dan peminjam berbagi tarif yang lebih baik
Bergantung pada kolam yang terbukti sebagai penyangga sehingga modal tidak pernah menganggur
Jaga semuanya overkolateralized dan non-kustodian sehingga pengguna tetap mengendalikan
Isolasi pasar sehingga satu apel busuk tidak merusak keranjang
Itu saja. Tidak ada drama. Hanya peta yang lebih baik dari A ke B.
2) Bagaimana pencocokan sebenarnya terasa
Bayangkan Anda ingin meminjam. Morpho mencari pemberi pinjaman yang secara alami cocok dengan kebutuhan Anda. Jika menemukan satu, Anda akan dipasangkan. Peminjam membayar kurang dari tarif pinjaman kolam biasanya. Pemberi pinjaman mendapatkan lebih dari tarif pasokan biasanya. Selisih yang dulunya ada di tengah menyusut, dan kedua belah pihak mendapatkan manfaat.
Tidak ada mitra sempurna pada saat itu. Tidak masalah. Posisi Anda terhubung melalui kolam dasar, terus menghasilkan atau meminjam secara normal, dan dapat ditarik ke dalam pencocokan langsung segera setelah satu muncul. Posisi seimbang saat pasar bergerak sehingga Anda tidak perlu mengelola secara mikro.
Efeknya sederhana. Lebih banyak nilai mengalir ke orang-orang yang menyediakan dan orang-orang yang meminjam, bukan ke celah di antara mereka.
3) Keamanan terlebih dahulu tanpa jas yang kaku
Morpho berpegang pada aturan yang membuat pinjaman di rantai dapat dipercaya.
Non-kustodian. Dana tinggal di kontrak pintar yang dapat Anda audit.
Overkolateralized. Pinjam kurang dari nilai kolateral Anda.
Likuidasi yang transparan. Jika nilai kolateral turun di bawah ambang batas, posisi dapat dilikuidasi dengan mekanisme yang jelas.
Ini berhati-hati di tempat yang penting, sehingga Anda bisa berani di tempat yang Anda inginkan.
4) Inti minimal yang memberdayakan pasar yang tepat
Mengoptimalkan kolam adalah awal yang kuat, tetapi tim mendorong lebih jauh dan membangun inti pinjaman ramping yang sering disebut lapisan biru Morpho. Anggaplah itu sebagai seperangkat instrumen presisi.
Setiap pasar adalah satu kolateral dan satu aset pinjaman dengan parameter masing-masing
Risiko terisolasi pasar demi pasar
Input oracle bersifat modular sehingga pasar dapat memilih umpan harga yang kokoh yang sesuai dengan aset mereka
Kreasi adalah tanpa izin di dalam batasan sehingga inovasi tidak menunggu komite
Desain ini menjaga logika dasar tetap kompak dan dapat diprediksi sambil memindahkan kustomisasi ke pinggiran di mana seharusnya.
5) Vault yang terasa seperti tur berpemandu
Tidak semua orang ingin memilih pasar individu. Itu sebabnya Morpho mendukung vault. Vault adalah strategi yang mengambil setoran Anda dan mengalokasikannya di berbagai pasar di bawah seperangkat aturan.
Tujuan yang jelas. Fokus pada pendapatan, konservatif, seimbang, atau berorientasi pertumbuhan
Keterbatasan yang sudah ditentukan. Paparan maksimum per aset, lantai kualitas kolateral, langkah-langkah likuiditas
Pengelolaan berkelanjutan. Kurator memantau kondisi dan menyesuaikan di dalam aturan
Anda mendapatkan produk sederhana di permukaan, didorong oleh alokasi yang dipikirkan di bawahnya.
6) Tarif yang menghargai waktu orang
Model kolam standar menetapkan satu kurva untuk semua orang. Kehidupan nyata tidak sebersih itu. Pencocokan langsung memperkecil celah antara pasokan dan pinjaman. Seiring waktu, kompresi itu terakumulasi. Pemberi pinjaman merasakannya sebagai hasil yang lebih baik dengan risiko yang sama. Peminjam merasakannya sebagai biaya yang lebih rendah dengan kolateral yang sama. Kedua belah pihak merasakannya sebagai penghormatan.
7) Oracle tanpa ukuran satu untuk semua
Harga adalah oksigen. Lapisan oracle modular Morpho memungkinkan setiap pasar memilih paru-paru yang tepat. Beberapa pasangan melakukan dengan baik dengan umpan komposit. Yang lain lebih suka sumber yang konservatif. Intinya adalah fleksibilitas dengan kejelasan tentang kompromi. Ketika umpan diperbarui, pasar dapat berkembang tanpa mengguncang seluruh protokol.
8) Risiko, diucapkan secara lugas
Tidak ada protokol yang menghapus risiko. Morpho bertujuan untuk menjadikannya dapat dibaca.
Risiko kontrak. Setiap kode yang menyimpan nilai dapat memiliki bug
Risiko pasar. Penurunan cepat, buku tipis, dan pelarian ke keamanan dapat menegangkan likuidasi
Risiko oracle. Harga yang buruk atau terlambat dapat menyebabkan kolateral terharga salah
Risiko strategi. Aturan vault dapat mengonsentrasikan paparan atau bereaksi terlalu lambat
Isolasi dan pengelolaan membantu, tetapi tidak memberikan kekebalan. Ukur posisi dengan kerendahan hati.
9) Tata kelola yang menjaga inti tetap membosankan dan pinggiran kreatif
Ada token yang mengoordinasikan keputusan tentang insentif, parameter, dan pertumbuhan ekosistem. Prinsip panduan adalah keseimbangan. Jaga protokol dasar tetap stabil dan dapat diprediksi. Biarkan lapisan di atas beradaptasi saat pasar belajar. Dengan cara itu, pembuat dapat mengandalkan fondasi sambil tetap mengirimkan produk baru.
10) Siapa yang sempurna untuk ini
Pemberi pinjaman yang ingin pemanfaatan yang lebih baik dari setoran mereka tanpa mengawasi
Peminjam yang menghargai biaya total yang lebih rendah dan aturan yang transparan
Pembuat yang membutuhkan primitif, vault, dan API yang bersih untuk meluncurkan produk dengan cepat
Tim risiko yang lebih suka paparan terisolasi dan input harga yang dapat dikonfigurasi
Jika Anda suka kontrol, kejelasan, dan efisiensi, Anda akan merasa di rumah.
11) Daftar periksa sederhana untuk memulai
1. Pilih jalur Anda. Setor ke pasar tunggal atau ke dalam vault
2. Baca halaman pasar atau vault. Cari faktor kolateral, rincian oracle, dan aturan likuidasi
3. Ukur posisi Anda. Rencanakan untuk volatilitas dan tetapkan ambang batas Anda sendiri
4. Pantau dengan tenang. Penyeimbangan dan pencocokan bekerja di latar belakang, dan Anda dapat bergerak kapan saja
Itu saja. Tidak ada kebisingan. Tidak ada misteri. Hanya pinjaman dan peminjaman yang memperlakukan waktu Anda sebagai berharga.
12) Gambaran besar
Morpho mendekatkan orang-orang pada hasil yang mereka inginkan. Ini mencocokkan mitra secara langsung ketika itu membantu, kembali ke likuiditas yang dalam ketika tidak, mengisolasi risiko sehingga masalah tetap lokal, dan meninggalkan inti tetap sederhana agar pinggiran bisa berkembang. Ini adalah pinjaman yang terasa dirancang untuk penggunaan nyata, bukan hanya untuk diagram.
