Graf Kredit DeFi dan Kebangkitan Intelijen Risiko On-Chain
Morpho membuka jalan bagi Graf Kredit On-Chain yang pertama—sebuah sistem terdesentralisasi yang memetakan profil risiko peminjam menggunakan perilaku on-chain. Ini melihat hal-hal seperti riwayat staking, pola likuidasi, paparan latensi oracle, dan interaksi lintas protokol untuk memberikan pandangan penuh tentang risiko kepada pemberi pinjaman, daripada hanya mengandalkan jaminan.
Peminjam mendapatkan "Skor Kredit Morpho" yang berkembang seiring waktu. Perilaku on-chain yang bertanggung jawab meningkatkan daya pinjam, sementara leverage yang sembrono menurunkannya. Dana DeFi dapat memanfaatkan skor ini untuk membangun portofolio yang disesuaikan dengan risiko, dan DAO dapat menggunakannya untuk memutihkan pengguna dengan probabilitas pengembalian yang tinggi.
Ini juga memungkinkan tranching risiko. Pemberi pinjaman dapat memilih tranch "peminjam aman" atau tranch "spekuatif hasil tinggi", yang ter-tokenisasi dan dapat diperdagangkan, membuka kemungkinan baru untuk efisiensi modal.
Dengan strategi berbasis niat yang dilapisi di atas, Morpho bergerak melampaui sekadar pengoptimal pinjaman—ini menjadi jaringan kredit cerdas DeFi, mampu menetapkan harga risiko dengan lebih akurat daripada sistem terpusat tradisional mana pun.
