Pasokan keuntungan mendekati batas peringatan, kekhawatiran pasar terlalu panas
Pasokan keuntungan Bitcoin telah melonjak menjadi 86,87%, hanya selangkah dari ambang peringatan pasar terlalu panas sebesar 90%. Menembus level ini biasanya akan membawa rebound jangka pendek yang kuat, tetapi sering kali disertai dengan koreksi mendalam. Data sejarah menunjukkan bahwa pada koreksi terakhir, pasokan keuntungan mencapai titik terendah di 75%, memberikan dukungan kunci.
Meskipun rebound saat ini memicu optimisme pasar, risiko pengambilan keuntungan yang terus meningkat diam-diam menumpuk, dan investor perlu berhati-hati.
Volume transaksi paus meledak, institusi mendorong harga?
Volume transaksi besar Bitcoin meningkat secara signifikan, dengan transfer di atas 10 juta dolar AS melonjak 183,45%, sementara volume transaksi antara 1 juta hingga 10 juta dolar AS juga naik 82,26%. Pertumbuhan yang eksplosif ini menunjukkan pemulihan aktivitas paus dan institusi, yang biasanya mengindikasikan pasar akan mengalami pergerakan penting.
Pemain dengan dana besar memberikan dorongan kuat untuk kenaikan berkelanjutan Bitcoin, mendorongnya lebih lanjut menuju enam angka.
Apa dampak aliran dana keluar terhadap kenaikan Bitcoin?
Hingga saat ini, aliran dana keluar Bitcoin adalah 603 juta dolar AS, aliran masuk 436 juta dolar AS, menghasilkan aliran bersih sekitar 167 juta dolar AS.
Sejarah menunjukkan bahwa aliran dana keluar yang berkelanjutan biasanya terkait dengan tren akumulasi, yang membantu mengurangi tekanan jual dari bursa, sehingga memberikan lebih banyak dukungan bagi Bitcoin di dekat harga saat ini.
Peringatan valuasi Bitcoin: Apakah kenaikan ini stabil?
Meskipun ada sinyal bullish, valuasi on-chain memberikan peringatan campuran. Selisih MVRV Bitcoin telah turun menjadi 1,73%, menunjukkan bahwa pemegang jangka pendek tidak memiliki ruang keuntungan yang berlebihan, yang biasanya membatasi banyak pengambilan keuntungan.
Namun, rasio NVT melonjak menjadi 598,28, menunjukkan bahwa pertumbuhan nilai jaringan jauh melebihi volume transaksinya. Ini menunjukkan bahwa valuasi Bitcoin mungkin lebih tinggi dari tingkat penggunaan jaringan yang sebenarnya, mengindikasikan risiko overheating.
Risiko kluster likuidasi akan segera meledak
Ada risiko kunci di zona 90.000 hingga 93.000 dolar AS di bawah harga Bitcoin saat ini. Jika harga turun, posisi long dengan leverage tinggi di area ini mungkin akan cepat dilikuidasi. Dan di atas 95.000 dolar AS, likuidasi short akan mulai meningkat, terutama di atas 97.000 dolar AS.
Oleh karena itu, jika Bitcoin dapat mempertahankan kekuatan dan terus naik, ini dapat memicu short squeeze, mempercepat kenaikan. Namun, jika jatuh di bawah 93.000 dolar AS, akan memicu closing position bullish, membawa risiko yang lebih besar.
Kesimpulan: Bullish masih unggul, tetapi waspadai risiko potensial
Daya pendorong kenaikan Bitcoin berasal dari akumulasi paus, dinamika pasokan yang sehat, dan aliran dana keluar yang berkelanjutan. Namun, sinyal aktivitas jaringan dan pola likuidasi yang rentan mengingatkan investor untuk tetap waspada.
Jika Bitcoin bisa mempertahankan area dukungan 94.000 hingga 95.000 dolar AS dan menghindari likuidasi besar-besaran, masih ada kemungkinan untuk menembus 100.000 dolar AS dan mengalami terobosan eksplosif.
