$SAHARA *Sahara International Petrochemical Co (2310.SR) datar di SAR 14.19, perusahaan petrokimia Saudi terjebak dalam tren turun.*
Harga: *SAR 14.19* | Rentang 52-mingguan: *SAR 13.13-SAR 21.23* | Kapitalisasi pasar: *SAR 10.5B*
๐ *Gerakan*: Tidak berubah hari ini, -23% YoY, -33% dari puncak 52-minggu. Menempel di low 52-minggu SAR 13.13 yang dibuat pada bulan Februari. Beta 1.37 = volatil.
๐ท๏ธ *Katalis*:
1. *Kerugian berlanjut*: TTM EPS -SAR 1.75 pada pendapatan SAR 6.07B. Margin bersih -20.95%, margin kotor 6.12%. Pendapatan tumbuh +11% CAGR tetapi laba turun -7% CAGR.
2. *Siklus petrokimia*: Harga metanol/asam asetat yang lemah + biaya bahan baku yang tinggi menghimpit spread. Kerugian Q1 2026 -SAR 0.29 vs estimasi -SAR 0.39 = 24.8% mengalahkan tetapi tetap negatif.
3. *Valuasi*: P/S 1.7x terlihat murah dibandingkan rata-rata 3 tahun 2.4x. P/E negatif. P/B 0.8x = diperdagangkan di bawah buku.
โ ๏ธ *Teknikal*: Di bawah MA 50-hari dan 200-hari. Dukungan SAR 13.13, target breakdown SAR 11.50. Resistensi SAR 15.00 kemudian SAR 16.50.
๐ง *Prospek*: Target maksimum analis SAR 19.00. Membutuhkan pemulihan metanol/asam asetat + biaya gas yang lebih rendah. Dividen ditangguhkan untuk menjaga kas.
Garis bawah: Siklus dalam dengan risiko neraca. Hanya untuk kontrarian yang bertaruh pada rebound petrokimia. Harus bertahan di SAR 13.13 atau low baru kemungkinan besar. Jelas SAR 16.00 untuk mengubah sentimen.
#WallStreetPreparesSpaceXIPOInfrastructure #OilVolatilityReturnsToPreIranWarLevels #HyperliquidSPCXFalls27PctThreeWeeks #BOJGovUedaHospitalizedMissesNextMeeting $SAHARA