Dernière mise à jour : le 22 janvier 2025
Avertissement : conformément aux exigences du règlement MiCA, les stablecoins non réglementés sont soumis à certaines restrictions pour les utilisateur(trice)s de l’EEE. Pour en savoir plus, veuillez cliquer ici.
Remarque : en date du 21/01/2025 à 10 h (UTC), Binance Margin ajustera les exigences de marge initiale et de maintenance de la marge croisée Pro afin d’améliorer l’efficacité du capital des actifs de marge des utilisateur(trice)s. De plus, la façon dont le niveau de marge et les autres paramètres de la marge croisée Pro sont calculés sera modifiée : les décotes de garanties et les pertes sur ordres ouverts seront désormais prises en compte dans ces calculs. Pour la version précédente de cette FAQ, veuillez vous référer au deuxième onglet ci-dessus (« Ancien mode Pro »).
À partir du 17/12/2024 à minuit (UTC), les utilisateur(trice)s, peu importe leur expérience, de la marge croisée Pro doivent remplir un questionnaire mis à jour et accepter les conditions de la marge mises à jour afin d’utiliser la marge croisée Pro. Ces exigences sont en place pour s’assurer que les utilisateur(trice)s sont conscient(e)s et comprennent les changements à venir de la marge croisée Pro, et apportent les modifications nécessaires à leurs positions. Vous pouvez remplir le questionnaire ici.
Si vous ne remplissez pas les conditions ci-dessus, les comptes de marge croisée Pro existants seront soumis aux conditions suivantes :
Dans le cadre de cet article, vous découvrirez :
La marge croisée pro utilise une méthode différente pour calculer le niveau de marge par rapport à la marge croisée classique. Dans le cadre de cet article, nous expliquerons le calcul et le fonctionnement de ces niveaux.
| Paramètre | Calcul | Description |
| Niveau de marge (NM) | (∑garantie nette - ∑perte sur l’ordre ouvert) / ∑marge de maintenance | Le niveau de marge détermine les fonctionnalités que vous pouvez exécuter sur votre compte et si des appels de marge ou des liquidations sont déclenchés. Si votre niveau de marge chute sous le seuil de liquidation alors qu’il subit des pertes sur des ordres ouverts, le système annulera d’abord tous les ordres ouverts pour tenter de restaurer votre niveau de marge. Toutefois, si le niveau de marge reste inférieur au seuil de liquidation, le processus de liquidation reprendra. |
| ∑garantie nette | ∑valeur de la garantie - ∑(passif + intérêts) | La somme des valeurs de garantie pour tous les actifs moins la somme de tous les passifs et intérêts impayés du compte (en USDT). La valeur de la garantie fait référence à la valeur de vos actifs avec des décotes de garantie appliquées, le cas échéant. |
| ∑Perte sur un ordre ouvert | ∑Max (0, Valeur de garantie des actifs à vendre dans un ordre ouvert - Valeur de garantie des actifs à acheter dans le même ordre ouvert) | En raison des décotes de garanties, la valeur de garantie des actifs à acheter dans un ordre ouvert peut être inférieure à la valeur de garantie des actifs à vendre dans le même ordre. Par conséquent, la perte d’ordre ouvert reconnaît la réduction potentielle du niveau de marge causée par la perte perçue de la valeur de garantie sur votre compte, avant même que l’ordre ne soit exécuté. Par exemple, un ordre ouvert pour vendre 1 BTC (d’une valeur de 50 000 USDT) dans un altcoin (évalué à 40 000 USDT en raison de décotes de garantie) réduira effectivement votre niveau de marge correspondant à une perte perçue de la valeur reconnue des actifs de votre compte équivalente à 10 000 USDT. Afin d’éviter que des ordres ne provoquent des baisses de niveau de marge plus importantes que prévu (ce qui peut déclencher des liquidations), un contrôle de marge supplémentaire est effectué lors du passage d’ordres. Lors de ce contrôle, les ordres qui entraînent une marge disponible négative ne peuvent pas être passés. |
| ∑Marge de maintenance | ∑( [Passif + intérêts] * Taux de marge de maintenance) Remarque : le taux de marge de maintenance (TMM) pour chaque token est disponible ici. | Montant total de la marge de maintenance (en USDT). * Le total fait référence à la somme de tous les tokens de passif. |
| ∑Marge initiale | ∑(Passif * Taux de marge initial) Taux de marge initial (TMI) = 1 / (Effet de levier - 1) | Montant total de la marge initiale (en USDT). * Le total fait référence à la somme de tous les tokens de passif. |
| Marge disponible | Max (0, ∑Garantie nette - ∑Perte sur ordre ouvert - ∑Marge initiale) | La marge disponible est utilisée pour déterminer le montant maximal de l’emprunt. Découvrez comment calculer le montant d’emprunt maximal ici. |
| Seuil maximal du montant du transfert sortant | (∑Valeur restante de la garantie - ∑perte sur l’ordre ouvert)/∑(Passif + intérêts) >2 | Vous pouvez transférer des garanties hors de votre compte, jusqu’au moment où la valeur restante de garantie (après décotes) déduite de la somme de toutes les pertes sur les ordres ouverts est plus de deux fois le montant du passif total plus les intérêts. Le montant maximal du transfert est encore réduit par les actifs verrouillés dans les ordres en attente. |
Niveau de marge (NM) | Trader | Appel de marge | Liquidation |
1,5 < Niveau de marge | Oui | Non | Non |
1,0 < Niveau de marge ≤ 1,5 | Oui | Oui | Non |
Niveau de marge ≤ 1,0 | Non | Non | Oui |
Remarque : l’illustration ci-dessous est un exemple purement hypothétique permettant de montrer comment le niveau de marge est calculé, ainsi que ses effets sur le mode Pro de la marge croisée.
Pour calculer le montant maximal pouvant être emprunté pour un passif en cryptomonnaie spécifique et le niveau de marge en mode de marge croisée Pro, le ratio de garantie à plusieurs niveaux et le tableau des effets de levier du passif en cryptomonnaie sont tous les deux requis. Dans le cadre de cet exemple, supposons que le ratio de garantie hypothétique et le taux de marge de maintenance/initial de la crypto de passif soient les suivants et que l’intérêt soit nul.
| Passif en crypto | Niveau | Effet de levier max. | Valeur du passif en USDC | Taux de marge de maintenance | Taux de marge initial |
| BTC | 1 | 20 x | 0 à 50 000 | 2,50 % | 5,27 % |
| 2 | 10 x | 50 000 à 100 000 | 5 % | 11,12 % | |
| 3 | 5 x | 100 000 à 500 000 | 9 % | 25 % | |
| 4 | 3 x | 500 000 à 1 000 000 | 10 % | 50 % | |
| USDT | 1 | 20 x | 0 à 40 000 | 2,50 % | 5,27 % |
| 2 | 10 x | 40 000 à 100 000 | 5 % | 11,12 % | |
| 3 | 5 x | 100 000 à 500 000 | 9 % | 25 % | |
| 4 | 3 x | 500 000 à 1 000 000 | 10 % | 50 % | |
| SOL | 1 | 20 x | 0 à 50 000 | 2,50 % | 5,27 % |
| 2 | 10 x | 50 000 à 100 000 | 5 % | 11,12 % | |
| 3 | 5 x | 100 000 - 200 000 | 9 % | 25 % | |
| 4 | 3 x | 200 000 à 500 000 | 10 % | 50 % |
| Cryptomonnaie de garantie | Niveau | Montant | Ratio de garantie |
| BTC, USDT | 1 | 0 à 1 000 000 | 1 |
| 2 | 1 000 000 à 2 000 000 | 0,975 | |
| 3 | 2 000 000 à 3 000 000 | 0,95 | |
| 4 | 3 000 000 à 4 000 000 | 0,9 | |
| 5 | 4 000 000 à 5 000 000 | 0,85 | |
| SOL | 1 | 0 à 10 000 | 0,8 |
| 2 | 100 000 à 200 000 | 0,5581 |
Token | Prix de l’indice (USDT) |
BTC | 50 000 |
USDT | 1 |
SOL | 200 |
Remarque : les paramètres « Niveaux de position », « Ratio de garantie » et « Prix de l’indice » utilisés dans cet exemple sont fournis à titre indicatif uniquement. Reportez-vous aux sections « Niveaux de position sur la marge croisée Pro » et « Ratio de garantie » sur la page Données de marge pour connaître les paramètres les plus récents.
En commençant avec 0,1 BTC en garantie, vous avez d’abord emprunté 0,3 BTC, puis 0,7 BTC et 42 311,151079 USDT supplémentaires. Aucun ordre n’étant passé pour cet exemple, la perte d’ordres ouverts n’aura pas de répercussions sur le niveau de marge et la marge disponible.
| Paramètre | Emprunt de 0,3 BTC | Emprunt de 0,7 BTC et 42 311,151079 USDT supplémentaires |
| Position | Garantie : 0,4 BTC Passif : 0,3 BTC | Garantie : 1,1 BTC, 42 311,151079 USDT Passif : 1 BTC, 42 311,51079 USDT |
| ∑Valeur de garantie | = 0,4*50 000*1 = 20 000 USDT | = 1,1*50 000*1 + 42 311,151079*1*1 = 97 311,151079 USDT |
| ∑(Passif + intérêts) | = 0,3*50 000 = 15 000 USDT | = 1*50 000 + 42 311,151079*1 = 92 311,151079 USDT |
| ∑garantie nette | = 20 000 - 15 000 5 000 USDT | = 97 311,151079 - 92 311,151079 5 000 USDT |
| ∑Perte sur un ordre ouvert | = 0 (pas d’ordres ouverts) | = 0 (pas d’ordres ouverts) |
| ∑Marge de maintenance | = 15 000*2,5 % = 375 | = 50 000*2,5 % + 40 000*2,5 % + 2 311,151079*5 % = 2 365,55755395 |
| ∑Marge initiale | = 15 000*5,27 % = 790,5 | = 50 000*5,27 % + 40 000*5,27 % + 2 311,151079*11,12 % = 5 000 |
| Marge disponible | = Max (0, 5 000 - 0 - 790,5) = 4 209,5 | = Max (0, 5 000 - 0 - 5 000) = 0 |
| Niveau de marge (NM) | = (5 000 - 0) / 375 = 13,333 | = (5 000 - 0) / 2 365,55755395 = 2,1136 |
| Santé du niveau de marge | 13,333 > Seuil d’appel de marge Niveau de marge sain | 2,1136 > Seuil d’appel de marge Niveau de marge sain |
| Transfert sortant | = (20 000 - 0) / 15 000 < 2 Le transfert n’est pas possible. | = (97 311,151079 - 0) / 92 311,151079 < 2 Le transfert sortant n’est pas possible. |
| Niveau de marge de garantie (applicable au mode classique de la marge croisée) | Niveau de marge de la garantie = 20 000 / 15 000 = 1,3333 | Niveau de marge de la garantie = 97 311,151079 / 92 311,151079 = 1,0542 |
| Passer en mode de marge croisée classique (5x) | Oui, puisque le niveau de marge de garantie résultant de 1,333 après le changement est supérieur au ratio de risque initial pour 5X (1,25) | Non, puisque le niveau de marge de garantie résultant de 1,0542 après le changement est inférieur au ratio de risque initial pour 5X (1,25) |
| Passer en mode de marge croisée classique (3x) | Non, puisque le niveau de marge de garantie résultant de 1,3333 après le changement est inférieur au ratio de risque initial pour 3X (1,5) | Non, puisque le niveau de marge de garantie résultant de 1,0542 après le changement est inférieur au ratio de risque initial pour 3X (1,5) |
À partir du 21/01/2025 à 10 h 00 (UTC), les décotes de garantie seront prises en compte dans les calculs du niveau de marge. Avec des limites d’emprunt plus élevées rendues possibles par le lancement d’un effet de levier 20X sur la marge croisée Pro, des mesures plus strictes sont nécessaires pour atténuer les risques de liquidation découlant de montants d’avoirs importants de garanties illiquides. Des réductions sur ces garanties sont donc introduites pour garantir que les utilisateurs n’adoptent pas de positions excessivement risquées sur leurs comptes à effet de levier. Pour obtenir les dernières données sur le ratio de garantie sur la marge croisée pour chaque actif de garantie, veuillez vous reporter à cette page.
De plus, le passage d’ordres ouverts qui entraînent une réduction de la valeur de la garantie s’ils sont exécutés sera pris en compte pour le calcul du niveau de marge. La perte perçue de valeur de garantie due à de tels ordres est connue sous le nom de perte d’ordres ouverts, qui est le résultat des décotes de garantie appliquées sur les actifs à acheter dans ces ordres.
Afin d’éviter que de tels ordres ne provoquent des baisses de niveau de marge plus importantes que prévu (ce qui peut déclencher des liquidations), un contrôle de marge supplémentaire est effectué lors du passage d’ordres. Lors de ce contrôle, les ordres qui entraînent une marge disponible négative ne peuvent pas être passés.
Enfin, si le niveau de marge d’un utilisateur chute sous le seuil de liquidation alors qu’il subit des pertes sur des ordres ouverts, le système annulera d’abord tous les ordres ouverts pour tenter de restaurer le niveau de marge de l’utilisateur. Cela peut permettre d’éviter la liquidation si le niveau de marge de cet utilisateur dépasse le seuil de liquidation ; toutefois, si le niveau de marge reste inférieur au seuil de liquidation, le compte reprendra le processus de liquidation.
En utilisant les mêmes paramètres de niveaux de position, de ratio de garantie et de prix d’indice dans la section ci-dessus, examinons comment le passage d’ordres ouverts peut avoir une incidence sur les calculs du niveau de marge et la marge disponible.
Remarque : les paramètres « Niveaux de position », « Ratio de garantie » et « Prix de l’indice » utilisés dans cet exemple sont fournis à titre indicatif uniquement. Reportez-vous aux sections « Niveaux de position sur la marge croisée Pro » et « Ratio de garantie » sur la page Données de marge pour connaître les paramètres les plus récents.
En commençant avec 0,1 BTC en garantie, vous empruntez 0,3 BTC et passez un ordre pour vendre 0,3 BTC et acheter 75 SOL :
| Paramètre | Emprunt de 0,3 BTC | Passage d’un ordre ouvert pour vendre 0,3 BTC et acheter 75 SOL |
| Position | Garantie : 0,4 BTC Passif : 0,3 BTC | Garantie : 0,4 BTC Passif : 0,3 BTC |
| ∑Valeur de garantie | = 0,4*50 000*1 = 20 000 USDT | = 0,4*50 000*1 = 20 000 USDT |
| ∑(Passif + intérêts) | = 0,3*50 000 = 15 000 USDT | = 0,3*50 000 = 15 000 USDT |
| ∑garantie nette | = 20 000 - 15 000 5 000 USDT | = 20 000 - 15 000 5 000 USDT |
| ∑Perte sur un ordre ouvert | = 0 (pas d’ordres ouverts) | = max (0, valeur de garantie de 0,3 BTC à vendre - valeur de garantie de 75 SOL à acheter) Valeur de garantie de 0,3 BTC = 0,3*50 000*1 = 15 000 Valeur de garantie de 75 SOL = 50*200*0,8 + 25*200*0,5581 = 10 790,5 Perte sur un ordre ouvert = max (0, 15 000 - 10 790,5) = 4 209,5 |
| ∑Marge de maintenance | = 15 000*2,5 % = 375 | = 15 000*2,5 % = 375 |
| ∑Marge initiale | = 15 000*5,27 % = 790,5 | = 15 000*5,27 % = 790,5 |
| Marge disponible | = Max (0, 5 000 - 0 - 790,5) = 4 209,5 | = Max (0, 5 000 - 4 209,5 - 790,5) = 0 |
| Niveau de marge (NM) | = (5 000 - 0) / 375 = 13,333 | = (5 000 - 4 209,5) / 375 = 2,108 |
| Santé du niveau de marge | 13,333 > Seuil d’appel de marge Niveau de marge sain | 2,108 > Seuil d’appel de marge Niveau de marge sain |
Dans l’exemple ci-dessus, le passage d’un ordre de vente de 0,3 BTC pour acheter 75 SOL a entraîné une perte d’ordre ouvert de 4 290,5, ce qui a réduit la marge disponible à 0. Cela nous indique que nous avons atteint le montant maximal de SOL pour passer des ordres d’achat. Cependant, vous pouvez toujours passer des ordres pour acheter d’autres tokens, à condition que ces ordres n’introduisent pas davantage de pertes d’ordres ouverts.
En outre, le niveau de marge est passé de 13,333 à 2,108, reflétant l’incidence de la perte d’ordres ouverts provoquée par les décotes de garantie. Une fois l’ordre exécuté, la perte sur ordre ouvert sera réalisée et la valeur de garantie pour ce compte sera réduite, ce qui se traduira par un niveau de marge de 2,108.
Enfin, bien que cet exemple utilise des décotes de garantie sur 75 SOL pour illustrer les effets des pertes sur ordres ouverts, veuillez remarquer que les décotes réelles sur les actifs de la marge croisée Pro sont généralement sur des comptes qui portent des valeurs notionnelles beaucoup plus élevées d’actifs illiquides. Par conséquent, les décotes de garantie et les pertes d’ordres ouverts sont moins susceptibles d’affecter une grande partie des utilisateurs. Reportez-vous à la section « Ratio de garantie sur la marge croisée » de la page Données sur marge pour connaître les paramètres les plus récents.
Avertissement concernant les risques et avis de non-responsabilité : ce contenu vous est présenté « tel quel » à des fins d’information générale et pédagogiques uniquement, sans représentation ni garantie d’aucune sorte. Les cours des actifs numériques peuvent faire l’objet d’un risque de marché et d’une volatilité des prix élevés. Les informations fournies ne constituent pas, de quelque manière que ce soit, une sollicitation, une recommandation ou une incitation à acheter ou vendre des produits. La valeur de votre investissement peut varier à la baisse ou à la hausse, et vous ne récupérerez peut-être pas le montant que vous avez investi. La marge croisée permet d’obtenir un effet de levier plus important qu’un compte sur marge normal, et un effet de levier plus important entraîne des pertes plus importantes si les conditions du marché sont défavorables. Il existe un risque accru que les positions de marge croisée d’un/une utilisateur/utilisatrice soient liquidées involontairement, ce qui peut entraîner des pertes. Les commentaires et analyses ne constituent pas un engagement ou une garantie de la part de Binance. Vous êtes seul(e) responsable de vos décisions d’investissement et Binance n’est pas responsable des pertes que vous pourriez subir. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Vous devriez investir uniquement dans des produits que vous connaissez bien et dont vous comprenez les risques associés. Vous devriez prendre en compte votre expérience en matière d’investissement, votre situation financière, vos objectifs d’investissement et votre tolérance au risque, et consulter un conseiller financier indépendant avant tout investissement. Ce matériel ne doit pas être interprété comme un conseil financier. Ce produit peut ne pas être disponible dans certains pays et pour certains utilisateurs. Ce contenu n’est pas destiné aux utilisateurs/pays auxquels des interdictions ou des restrictions s’appliquent. Pour en savoir plus, veuillez consultez nos Conditions d’utilisation et notre Avertissement concernant les risques. Rendez-vous sur notre page de trading responsable pour découvrir d’autres façons de vous protéger.
