Lorsque la géopolitique devient difficile et que le marché commence à trembler, beaucoup de gens fuient instinctivement la volatilité.
La crypto commence à paraître trop risquée, et l'idée de « préserver le capital » sonne soudainement plus attrayante que de rechercher des gains.
Mais cette réaction manque souvent d'un concept critique : le rendement ajusté au risque—et le ratio de Sharpe est le meilleur moyen de le comprendre.
Le ratio de Sharpe, introduit par le lauréat du prix Nobel William F. Sharpe en 1966, répond à une question simple mais essentielle :
➜ Suis-je suffisamment récompensé pour le risque que je prends ?
Il compare les rendements d'un actif à la volatilité qui l'accompagne, aidant les investisseurs à éviter d'être trompés par les rendements bruts seuls.
● Les rendements sans contexte ne signifient rien ; c'est le chemin vers ces rendements qui compte.
Malgré ce que l'on ressent au jour le jour, le Bitcoin a historiquement délivré un ratio de Sharpe supérieur à 1.
Ce n'est pas seulement « bon » — c'est dans la même catégorie que ce que recherchent les allocataires institutionnels lorsqu'ils déplacent des centaines de millions.
En comparaison, le portefeuille d'actions/obligations 60/40 se situe autour de 0,4. Les obligations seules ?
Souvent négatif.
Oui, $BTC est volatile. Mais c'est le genre de volatilité qui a été constamment récompensé à long terme. Le Sharpe ne pénalise pas la volatilité elle-même—il pénalise la volatilité non compensée. Et le Bitcoin, jusqu'à présent, a plus que mérité ses fluctuations.
Alors non—ce n'est pas le moment de sortir juste parce que les choses semblent difficiles. Si vous êtes entré dans la crypto quand $BTC n'était pas encore à 1M$, vous êtes encore en avance. Mais le fait d'être en avance ne compte que si vous êtes prêt à rester. Pensez à long terme, dézoomez, et ne laissez pas le bruit décider pour vous.
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