Points clés
Le prix de l'Ethereum (ETH) a glissé de 5,50 % en 24 heures, tombant en dessous de 3 800 $, sous-performant le marché des cryptomonnaies au sens large (-4,29 %).
Rejet à la résistance de 4 200 $ déclenche 210 millions de dollars en liquidations longues en 24 heures
Les ETF ETH ont connu des sorties de 81,4 millions de dollars le 29 octobre, dirigées par l'ETF FETH de Fidelity (-69,5 millions de dollars)
Prix de l'Ethereum aujourd'hui : Les vendeurs reprennent le contrôle sous 3 800 $
L'Ethereum a chuté fortement jeudi, perdant 5,16 % pour atteindre 3 818,34 $, prolongeant son déclin hebdomadaire alors que les investisseurs réagissaient aux sorties d'ETF, aux vents contraires macroéconomiques et à une tentative de rupture échouée au-dessus de la zone de résistance clé de 4 200 $.
La vente a eu lieu dans le cadre d'un recul crypto plus large suite à des remarques restrictives de la Réserve fédérale américaine, tandis que les données en chaîne montraient une demande à terme en baisse et une activité réseau plus lente.
Le rejet technique déclenche des liquidations
La dernière baisse de l'ETH a suivi un rejet marqué près de 4 200 $—un niveau de résistance majeur qui coïncide avec la SMA à 50 jours et la zone de retracement de Fibonacci 61,8%.
Le volume des échanges a bondi au-dessus de 40 milliards de dollars, confirmant la distribution alors que le prix tombait vers 3 800 $.
Implications pour l'ETH :
210 millions de dollars en positions longues d'ETH ont été liquidés en 24 heures, selon Crypto.news, signalant un désendettement forcé.
La chute de l'ETH en dessous de la SMA à 30 jours (4 127 $) et les indicateurs de momentum devenant négatifs renforcent le biais baissier à court terme.
Le prochain support critique se situe près de l'EMA à 200 jours (3 622 $), tandis qu'une clôture en dessous de 3 737 $ (Fibonacci 78,6%) pourrait accélérer les pertes vers la zone de 3 500 $–3 350 $.
Aperçu technique :
RSI (14) : 41,0, neutre mais en déclin
Momentum (10) : -181,3, signal baissier
MACD (12,26) : -77,2 – Croisement haussier léger, mais en déclin
EMA(10) : 3 950,20 $ et EMA(200) : 3 600,40 $, le momentum à court terme reste en dessous de la structure de tendance
Retraite institutionnelle : Les sorties d'ETF sapent la confiance
Les ETF Ethereum ont enregistré 81,4 millions de dollars de sorties le 29 octobre, tandis que les fonds Bitcoin ont perdu 470 millions de dollars, selon CoinTribune.
L'ETF FETH de Fidelity a conduit les remboursements avec 69,5 millions de dollars retirés, soulignant un sentiment prudent parmi les traders institutionnels.
Implications pour l'ETH :
Rotation des risques : Les investisseurs de la finance traditionnelle ont réduit leur exposition à la crypto au milieu de l'incertitude macroéconomique et des signaux divergents de la Fed.
Mismatch de rendement : Le rendement de staking de 7 % de l'ETH n'a pas été suffisant pour compenser le ton général de désengagement.
La faiblesse des altcoins ajoute un momentum à la baisse
La chute de 5,16 % de l'Ethereum a surpassé la baisse de 4,29 % du Bitcoin, alors que l'Indice de Saison des Altcoins a plongé de 48 % en octobre à 29, soulignant le changement de marché loin des actifs à forte beta.
Contexte du marché :
La beta de 1,1 de l'ETH par rapport au BTC signifie que les mouvements à la baisse sont amplifiés pendant les phases d'aversion au risque.
Le lancement de l'ETF de Solana a attiré des flux spéculatifs loin de l'ETH, bien qu'Ethereum traite toujours 3,7 millions de transactions quotidiennes, 3,5 fois le débit de Solana.
Cette sous-performance relative reflète des dynamiques de rotation plutôt qu'une faiblesse structurelle, mais les traders restent prudents jusqu'à ce que l'ETH reprenne le niveau de 4 000 $.
Facteurs macro : La politique de la Fed ajoute de la complexité
La réunion du FOMC des 28 et 29 octobre a entraîné une réduction de 25 points de base, abaissant le taux des fonds fédéraux à 3,75 %–4,00 % — la deuxième réduction consécutive.
Cependant, le ton prudent du président de la Fed, Jerome Powell, a souligné la dépendance aux données, tempérant l'optimisme initial concernant les actifs risqués.
Bien que l'inflation ait diminué pour atteindre environ 3,0 % d'une année sur l'autre, la fermeture du gouvernement fédéral a perturbé le flux de données économiques, laissant les décideurs « voler à l'aveugle », comme l'a décrit Powell.
Perspectives : L'ETH peut-il maintenir 3 737 $ ?
Les techniques à court terme pointent vers une zone de support fragile entre 3 737 $ et 3 622 $.
Perdre cette plage pourrait ouvrir des cibles à la baisse à 3 500 $ et 3 350 $, tandis que reprendre 4 000 $ rétablirait le momentum haussier vers 4 200 $–4 500 $.
Scénario de reprise haussier : L'ETH se stabilise au-dessus de l'EMA à 200 jours et bénéficie de nouveaux flux d'ETF après la réunion de la Fed, visant potentiellement 4 500 $ d'ici la fin du T4.
Continuation baissière : L'échec à maintenir la zone de 3 737 $–3 622 $ pourrait étendre les pertes vers 3 350 $, confirmant une phase de correction plus profonde.
