Points clés :
La Réserve fédérale devrait réduire les taux mercredi, un mouvement historiquement haussier pour Bitcoin et les altcoins.
Le tumulte politique entoure la Fed alors que l'administration Trump tente de destituer la gouverneure Lisa Cook tout en nommant l'économiste pro-crypto Stephen Miran.
Les analystes voient la liquidité se libérer des fonds de marché monétaire et de la dette hypothécaire, avec l'ETH, le SOL et les tokens DeFi les plus sensibles aux réductions de taux.
Réduction des taux de la Fed attendue alors que le drame politique se déroule
La Réserve fédérale des États-Unis devrait annoncer une réduction des taux de 25 points de base mercredi, reprenant son cycle d'assouplissement pour la première fois en 2025. Des taux d'intérêt plus bas réduisent traditionnellement l'attrait des obligations et des produits d'épargne, augmentant les flux vers des actifs à risque tels que Bitcoin et les altcoins.
Mais la décision intervient dans le cadre d'une bataille politique sur l'indépendance de la Fed. L'administration du président Donald Trump a récemment tenté de démettre la gouverneure de la Fed Lisa Cook en raison de fraude hypothécaire alléguée, des accusations qu'elle nie comme étant « politiquement motivées. » Un tribunal d'appel de Washington a temporairement bloqué son éviction, lui permettant de rester pendant que l'affaire se poursuit.
Pendant ce temps, le Sénat a confirmé le conseiller de la Maison Blanche Stephen Miran au conseil des gouverneurs de la Fed. Miran, un économiste aux tendances pro-crypto, pourrait rapprocher l'agenda de la banque centrale des objectifs de l'administration. Les critiques soutiennent que cela risque de compromettre l'indépendance de la Fed.
Ce que signifie une Fed politisée pour la crypto
Les analystes avertissent qu'une Fed moins indépendante pourrait rendre la politique monétaire plus volatile et politiquement motivée.
Aaron Brogan, fondateur de Brogan Law, a déclaré à Cointelegraph :
« La Fed a une grande autorité sur les banques, et en fin de compte, les banques sont des quasi-régulateurs de l'industrie crypto en déterminant qui peut et ne peut pas accéder aux services financiers. »
Il a ajouté que bien que l'indépendance de la Fed garantisse traditionnellement la cohérence, l'influence politique pourrait rendre la politique liée à la crypto « plus changeante et sujette aux caprices du public. »
Les marchés crypto se positionnent pour des réductions de taux
Malgré le tumulte, les traders se préparent à de nouvelles injections de liquidité si la Fed reprend la réduction des taux.
Kevin Rusher, fondateur de la plateforme de prêt d'actifs du monde réel RAAC, a déclaré que ce mouvement pourrait débloquer 7.2 trillion de dollars dans les fonds du marché monétaire et libérer du capital lié à la dette hypothécaire. Une grande partie de cette liquidité pourrait circuler vers les protocoles DeFi et les actifs du monde réel tokenisés (RWAs).
Alice Liu, responsable de la recherche chez CoinMarketCap, a noté que les « layers-1 à haute beta » tels qu'Ethereum (ETH $4,525) et Solana (SOL $235.23) sont particulièrement sensibles aux changements de taux d'intérêt, se négociant comme des actions technologiques de croissance, selon Cointelegraph.
« Les jetons DeFi sont relativement plus attrayants lorsque les taux d'intérêt baissent, ce qui stimule les jetons liés aux prêts et à l'activité DEX », a ajouté Liu. « Le Bitcoin reste la ‘crypto de qualité’ — moins sensible aux taux mais toujours réactif aux grandes surprises politiques. »
L'or, le Bitcoin déjà « prix en » de taux plus bas
Les analystes macro suggèrent que l'or et le Bitcoin anticipent la décision de la Fed, se rallyant en prévision de conditions financières plus souples.
La lettre Kobeissi a souligné que lorsque la Fed réduit les taux dans un intervalle de 2% des sommets historiques, le S&P 500 a terminé plus haut un an plus tard dans 20 des 20 cas.
« L'or et le Bitcoin le savent », a-t-il écrit. « L'action de prix en ligne droite que nous avons observée dans ces classes d'actifs anticipe ce qui est à venir. »
