Points clés
21Shares débute le premier produit négocié en bourse (ETP) suivant dYdX (DYDX) sur Euronext Paris et Amsterdam.
Le produit offre un accès institutionnel aux dérivés DeFi, avec staking et auto-compounding à suivre.
Le lancement s'aligne sur la demande mondiale croissante pour les dérivés crypto, soulignée par les expansions de Cboe, Kraken et Bitget.
Premier ETP pour le protocole DeFi Perpetuals
21Shares, basé en Suisse, l'un des plus grands émetteurs d'ETP crypto en Europe, a lancé le premier fonds lié au jeton natif de dYdX (DYDX), offrant aux investisseurs institutionnels une exposition à l'une des plateformes de dérivés DeFi les plus actives.
dYdX a traité plus de 1,4 trillion de dollars en volume de trading cumulé, listant plus de 230 marchés perpétuels. Soutenu par le sous-DAO du Trésor dYdX et géré par une structure de trésorerie DeFi, l'ETP physiquement soutenu crée une passerelle réglementée pour les institutions afin d'accéder aux perpétuels décentralisés.
Mandy Chiu, responsable du développement de produits financiers chez 21Shares, a qualifié cette démarche de « moment charnière dans l'adoption de la DeFi », soulignant que l'ETP tire parti de la même infrastructure réglementée déjà utilisée pour les actifs traditionnels.
Feuille de route pour le staking et l'expansion
21Shares a confirmé que le staking sera ajouté peu après le lancement, avec des récompenses se composant automatiquement en rachats de jetons DYDX.
La feuille de route plus large de dYdX comprend :
Déploiement de trading basé sur Telegram ce mois-ci.
Un marché au comptant commençant avec Solana (SOL).
Contrats perpétuels liés à des actifs réels (actions, indices).
Réductions de frais pour les stakers et options de dépôt élargies couvrant les stablecoins et les fiat.
L'appétit institutionnel pour les dérivés crypto augmente
Le lancement intervient alors que les bourses traditionnelles et crypto-native intensifient leurs offres de dérivés :
Kraken a lancé son bras de dérivés réglementé par la CFTC en juillet via une acquisition de 1,5 milliard de dollars de NinjaTrader.
Cboe fera ses débuts avec des contrats à terme « continus » sur Bitcoin et Ether de 10 ans le 10 novembre, sous réserve de l'approbation réglementaire — inspiré des contrats à terme perpétuels populaires sur les marchés offshore.
Bitget a rapporté un volume de dérivés de 750 milliards de dollars en août, portant le trading cumulé à 11,5 trillions de dollars et se classant parmi les trois premières bourses pour l'intérêt ouvert sur BTC et ETH.
Les dérivés crypto restent l'un des plus grands marchés de l'industrie, avec un intérêt ouvert de 3,96 milliards de dollars en contrats à terme et 984 milliards de dollars en perpétuels, selon CoinMarketCap.
