Points clés :
Les ETF Bitcoin au comptant américains génèrent jusqu'à 10 milliards de dollars de volume de trading quotidien, rivalisant avec les principaux échanges de cryptomonnaies.
Binance reste le leader mondial, avec 22 milliards de dollars de volume quotidien total et 4,1 milliards de dollars de transactions au comptant BTC.
Les ETF Bitcoin dominent l'adoption institutionnelle, tandis que les ETF Ether connaissent des entrées plus rapides ces dernières semaines.
Les ETF deviennent un moteur critique de liquidité, de découverte des prix et d'exposition institutionnelle au Bitcoin.
Les ETF Bitcoin sont désormais une force majeure dans le trading au comptant
Les fonds négociés en bourse (ETF) basés aux États-Unis sur le Bitcoin au comptant représentent désormais une part significative du volume quotidien au comptant de Bitcoin, soulignant leur rôle croissant dans l'adoption institutionnelle.
« Les volumes de trading au comptant de Bitcoin via des ETF basés aux États-Unis sont devenus une source significative d'exposition des investisseurs au Bitcoin », a déclaré Julio Moreno, responsable de la recherche chez CryptoQuant, jeudi.
Lors des jours de pointe, les ETF Bitcoin au comptant américains génèrent entre 5 et 10 milliards de dollars de volume quotidien, dépassant parfois l'activité sur la plupart des échanges de cryptomonnaies mondiaux.
Binance reste en tête du marché
Malgré la croissance des ETF, Binance reste le plus grand lieu de trading de cryptomonnaies.
Le volume quotidien au comptant de BTC sur Binance s'élève à 4,1 milliards de dollars (CoinGecko).
Le volume total quotidien sur tous les paires de trading Binance est d'environ 22 milliards de dollars.
Pour l'Ether (ETH), l'activité au comptant est fortement concentrée sur Binance, suivie de Crypto.com, tandis que les ETF ne représentent que 4 % des transactions au comptant d'ETH.
« Cela souligne une participation limitée des ETF dans le trading au comptant d'ETH », a expliqué Moreno, ajoutant que cela suggère « une adoption institutionnelle plus lente d'Ethereum par rapport au Bitcoin ».
Flux des ETF : le Bitcoin ralentit, l'Ether monte
Les données montrent que les flux des ETF redéfinissent les tendances de liquidité :
ETF Bitcoin : 571,6 millions de dollars d'entrées cette semaine, avec le BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT) capturant 40 %.
ETF Ethereum : 1,24 milliard de dollars d'entrées cette semaine — plus du double du BTC — sans jours de sortie nette depuis le 20 août.
Au total, les ETF Ether ont attiré plus de 4 milliards de dollars en entrées ce mois-ci, représentant 30 % de leurs entrées cumulées depuis leur lancement il y a 13 mois.
« Les dynamiques actuelles des flux montrent que les ETF ne se contentent pas de compléter mais redéfinissent activement la liquidité du marché au comptant », a déclaré Nick Ruck, directeur chez LVRG Research.
Les ETF cimentent leur rôle dans la structure du marché des cryptomonnaies
Bien que les baleines et les échanges comme Binance continuent de générer de grandes portions de trading, les ETF agissent de plus en plus comme des passerelles pour le capital institutionnel.
Avec les volumes de trading des ETF maintenant étroitement liés à l'action des prix du Bitcoin, les analystes soutiennent que ces produits sont devenus un élément permanent de la découverte des prix et de la liquidité pour le BTC — et pourraient éventuellement jouer un rôle similaire pour l'ETH.
