Broadcom a prédit un essor des ventes de puces pour l’intelligence artificielle au cours des deux prochaines années, contribuant à raviver l’optimisme quant à sa capacité à contester la domination de Nvidia sur le marché lucratif, selon Bloomberg. Les revenus tirés des puces IA doubleront pour atteindre environ 115 milliards de dollars au cours de l’exercice 2027 et grimperont à 230 milliards de dollars l’année suivante. Le directeur général, Hock Tan, l’a déclaré lors d’une conférence téléphonique, ajoutant que l’entreprise est en bonne voie pour dépasser un bénéfice de 30 dollars par action à l’exercice 2028, devançant les estimations de Wall Street. Le titre a rebondi après une baisse antérieure, intervenue après que Tan a donné ces perspectives.

L'activité de semi-conducteurs IA sur mesure de Broadcom prospère, alors que des entreprises, dont Google (Alphabet), OpenAI et Meta Platforms, cherchent à compléter leurs puces fabriquées par Nvidia. Les développeurs de chatbots, Anthropic et OpenAI, sont apparus comme des clients particulièrement importants : Anthropic devrait devenir le plus gros client des puces sur mesure de Broadcom en 2027, au détriment de Google, et Tan considère OpenAI comme le deuxième plus gros. « Nous avons six clients — quatre d'entre eux vont tout simplement être énormes », a déclaré Tan, en soulignant que la demande dépasse ce que Broadcom peut livrer en raison de pénuries d'approvisionnement. Les budgets d'investissement des cinq principaux hyperscalers ont augmenté d'environ 40 % pour dépasser 700 milliards de dollars, ce qui renforce la visibilité de la demande, ont indiqué des analystes de Bloomberg Intelligence.

Lors du troisième trimestre fiscal clos le 2 août, les ventes ont progressé de 86 % pour atteindre 29,6 milliards de dollars et le bénéfice ajusté a grimpé à 3,32 $ par action, dépassant les estimations dans les deux cas, tandis que les revenus liés aux semi-conducteurs d'IA s'établissaient à 16,7 milliards de dollars. Pour le quatrième trimestre, Broadcom a guidé ses revenus à 34,8 milliards de dollars, légèrement en dessous de la moyenne des estimations à 35,1 milliards de dollars, avec à eux seuls 21,7 milliards de dollars de revenus provenant des puces IA. Tan a déclaré que Broadcom livrerait « plusieurs dizaines de milliards de dollars » de processeurs personnalisés à Google chaque année, enverrait l'année prochaine l'équivalent de 5 gigawatts à Anthropic et 10 gigawatts l'année suivante, et dispose d'une « visibilité » pour fournir à OpenAI plus de 5 gigawatts en 2028, tout en livrant trois générations de puces à Meta d'ici 2027.

Tan positionne Broadcom comme une alternative de choix à Nvidia, affirmant qu'une nouvelle puce développée avec Google est aussi bonne, voire meilleure, que la nouvelle gamme Vera Rubin de Nvidia pour exécuter des modèles d'IA. Il a mis en place des véhicules de financement avec Apollo Global Management et Blackstone afin d'aider Anthropic à financer l'acquisition des puces, un partenariat destiné à soutenir plus de 20 gigawatts de puissance de calcul nécessitant des centaines de milliards de dollars. Néanmoins, la concurrence s'intensifie : la société Marvell Technology a annoncé le mois dernier un accord visant à aider à fabriquer des semi-conducteurs sur mesure pour Google.