La volonté d’étendre les centres de données dédiés à l’intelligence artificielle se heurte à des limites que l’argent seul ne peut pas lever. D’après Sina Finance, Goldman Sachs a estimé que l’investissement mondial lié atteindra 1 000 milliards de dollars en 2026, JPMorgan a projeté que les dépenses américaines s’élèveraient à 697 milliards de dollars, et Bank of America a déclaré que les investissements du secteur pourraient se rapprocher de 1,2 000 milliards de dollars d’ici 2027.

L’article a indiqué que le goulot d’étranglement ne résulte pas d’un manque de financement. Il a cité la hausse vertigineuse des prix des puces de stockage, la capacité de Nvidia à fixer les prix de ses derniers GPU et logiciels, ainsi que la nécessité d’acheter des terrains, de construire des installations et de déployer des serveurs et des systèmes de refroidissement. Il a également précisé que des pénuries de puces persistent, que la main-d’œuvre qualifiée manque et que la résistance du public entraîne un durcissement de la réglementation, notamment l’interdiction d’un an de nouveaux centres de données à New York et l’examen de l’interconnexion électrique au Texas.

BloombergNEF a estimé que si l’industrie continue de croître au rythme actuel, les centres de données consacrés à l’IA feront face à un déficit de puissance de 19 gigawatts d’ici 2035. George Gianarikas, analyste des services publics d’électricité chez Canaccord Genuity, a déclaré que les entreprises de centres de données ont besoin d’équipements, d’autorisations et de suffisamment de main-d’œuvre, tandis que des protestations, des moratoires et des retards de projets continuent d’apparaître. Wood Mackenzie a indiqué que les fournisseurs d’énergie cherchent à améliorer leurs chances d’approbation en soumettant des demandes d’électricité répétées, et que les entreprises du réseau et les sociétés de services publics n’approuveront peut-être au final que 28 % de la capacité totale demandée en raison de dépôts en double et d’opérateurs inexpérimentés.

L’article a indiqué que ces signaux suggèrent que l’expansion des centres de données devrait probablement progresser beaucoup plus lentement que ne le prévoient les prévisions de marché les plus optimistes, avec une croissance irrégulière et en « stop-and-go ». Il a ajouté qu’en scénario catastrophe, les clients de l’IA générative pourraient se tourner vers des modèles open-weight moins coûteux ou s’adapter à une capacité de calcul contrainte, transformant potentiellement le goulot d’étranglement en surcapacité tout au long de la chaîne d’approvisionnement, des GPU aux générateurs fonctionnant au gaz.

Pour l’heure, l’article a indiqué qu’aucun de ces signaux n’est visible. Amazon a estimé que le chiffre d’affaires d’AWS pourrait atteindre 1 000 milliards de dollars ; le PDG Andy Jassy a déclaré que la demande de puissance de calcul en 2028 est immense ; et le PDG de CoreWeave, Michael Intrator, a affirmé que la capacité de calcul à court terme est essentiellement vendue. L’article a indiqué que cela souligne un déséquilibre offre-demande pluriannuel qui est peu susceptible de s’inverser rapidement.