En un paso histórico que refuerza la integración de los activos digitales en los mercados financieros tradicionales, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) aprobó ayer martes un mecanismo de "creación y redención en especie" para los productos de criptomonedas cotizados en bolsa (ETPs), incluyendo los fondos de Bitcoin y Ethereum al contado.
¿Qué significa "creación en especie" y cuál es su importancia?
El mecanismo de "creación en especie" (In-kind Creation) permite a los participantes autorizados intercambiar activos digitales reales (como Bitcoin o Ethereum) directamente a cambio de acciones en los fondos de ETPs, y viceversa al momento de la redención.
La importancia de esta aprobación radica en el aumento de la eficiencia y la reducción de costos en comparación con el modelo en efectivo que requería comprar y vender criptomonedas en dólares; este mecanismo elimina la necesidad de un intermediario en efectivo, lo que reduce los costos de transacción y mejora la eficiencia operativa.
Además, este mecanismo permitirá a los fondos de ETPs rastrear el valor de sus activos subyacentes con mayor precisión, y mejorará la liquidez en el mercado al facilitar las operaciones de arbitraje que mantienen el precio del producto alineado con el valor de sus activos netos.
Implicaciones de la decisión en el mercado:
Paul S. Atkins, presidente de la Comisión de Bolsa y Valores, expresó su satisfacción con la aprobación, afirmando que los inversionistas se beneficiarán de este paso que hará que los productos sean menos costosos y más eficientes.
¿Ha caído el bitcoin en los brazos de Wall Street... o en su trampa?
Hace apenas unos años, la relación entre el bitcoin y Wall Street se asemejaba a una enemistad declarada. Pero hoy, la ecuación ha cambiado drásticamente. Las enormes instituciones financieras, que antes atacaban las criptomonedas, de repente están compitiendo por adoptarlas y ofrecerlas como parte de sus herramientas de inversión.
Y la gran pregunta aquí es: ¿es este un momento de victoria para la revolución cripto? ¿O es el comienzo de su contención y domesticación a manos del mismo sistema que vino a enfrentar? Para obtener un servicio publicitario para proyectos cripto, ¿es la adopción del bitcoin por parte de Wall Street una victoria o una traición?
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#IsraelIranConflict Las tensiones, como el conflicto entre Israel e Irán, a menudo conducen a fluctuaciones en los mercados financieros globales, incluidas las criptomonedas. Cuando las tensiones aumentan, los inversores tienden a buscar "refugios seguros" como el oro, mientras que los activos más riesgosos como las criptomonedas enfrentan presiones a la baja. Por ejemplo, el Bitcoin ha experimentado caídas después de ataques anteriores, pero a veces se recupera rápidamente. Sin embargo, cualquier escalada significativa podría llevar a más caídas, ya que los traders prefieren evitar riesgos. Además, el conflicto afecta los precios del petróleo global y la inflación, aumentando la incertidumbre en los mercados en general. #IsraelIranConflict
Bitcoin, la criptomoneda más grande del mundo, podría estar preparándose para un gran cambio, no solo en el precio, sino en cómo se relaciona con las personas. Recientemente, el CEO de Bitwise, Hunter Horsley, dijo que una vez que Bitcoin alcance los 130,000 dólares, los tenedores de BTC dejarán de vender y comenzarán a mantener a largo plazo. ¡Veamos por qué cree eso! La venta de Bitcoin se seca por encima de 130 mil dólares. En una reciente publicación en Twitter, el CEO de Bitwise, Hunter Horsley, compartió una visión fundamental sobre el futuro de Bitcoin. Él cree que una vez que Bitcoin cruce la frontera de 130,000 a 150,000 dólares, la mayoría de los tenedores no querrán vender. Actualmente, Bitcoin se cotiza cerca de 107,000 dólares. Algunas billeteras antiguas, especialmente aquellas que han tenido Bitcoin desde los primeros días, están obteniendo ganancias, lo cual tiene sentido dado el enorme aumento de precios. Pero Horsley señala que esta presión de venta podría desvanecerse pronto. Una vez que BTC supere su máximo histórico, más de sus tenedores podrían comenzar a verlo como una riqueza a largo plazo. BTC abandona los intercambios. Los datos en cadena indican que el crecimiento se está trasladando a la cantidad de Bitcoin que se está retirando de los intercambios y trasladándose al almacenamiento en frío. Desde principios de 2025, los saldos de los intercambios han disminuido un 14%, cayendo a solo 2.5 millones de BTC, el nivel más bajo desde agosto de 2022. Al mismo tiempo, instituciones como BlackRock, Fidelity, MicroStrategy y Metaplanet mantienen miles de millones en Bitcoin. Estas entidades no son comerciantes a corto plazo. Están pensando en años y no en meses. Tomar préstamos en lugar de vender. A medida que crece el valor de Bitcoin, el número de plataformas de préstamos que ofrecen préstamos respaldados por BTC ha aumentado. Según Bibo, los tenedores a largo plazo (aquellos que tienen Bitcoin durante más de 155 días) han aumentado aproximadamente un 215%, con un precio de compra promedio de 34,414 dólares. Horsley también señaló que en lugar de vender, estos tenedores podrían pedir prestado contra Bitcoin, manteniendo sus activos mientras eliminan el valor. Esto significa que habrá menos Bitcoin disponible para los compradores.
SOLUSD Hubo un fuerte aumento a principios de mayo, pero perdió impulso a medida que avanzaba el mes, lo que llevó a un período de consolidación. Después de alcanzar un pico temprano, el precio de Solana osciló dentro de un rango estrecho. Sin embargo, a pesar del movimiento lateral, los inversores continuaron acumulando Solana en anticipación de un posible rompimiento. Con la criptomoneda alternativa terminando mayo de manera relativamente estable, hay factores significativos que pueden influir en su movimiento de precios en junio.
El mercado de criptomonedas verá la expiración de opciones de Bitcoin y Ethereum por un valor de 11.4 mil millones de dólares hoy. Esta gran expiración podría afectar el movimiento de precios a corto plazo, especialmente dado que ambos activos han disminuido recientemente.
Las opciones de Bitcoin y Ethereum que expiran esta semana son mucho más altas que la semana pasada, ya que los contratos que expiran hoy son para el mes.
Expiración de opciones de mayo: más de 11 mil millones de dólares en contratos de Bitcoin y Ethereum se vencen
En las opciones que expiran hoy, se estima que los contratos de Bitcoin son de 9.79 mil millones de dólares y los de Ethereum de 1.63 mil millones de dólares. Con esto, los traders se preparan para la posibilidad de volatilidad.
Específicamente, los datos en Deribit muestran 92,459 contratos de opciones de Bitcoin que expiran, en comparación con 25,438 la semana pasada.
Estas opciones vencidas de Bitcoin tienen un precio de dolor máximo de 100,000 dólares y una proporción de put a call de 0.89. Esto indica un sentimiento alcista en general a pesar de la reciente caída del activo.
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