OnChain Theory

Las caídas del mercado bajista de Bitcoin siguen un patrón claro:
• 2011: −93%
• 2015: −86%
• 2018: −84%
• 2022: −77%
Cada ciclo, la caída se reduce a medida que el mercado madura.
Si esta tendencia se mantiene, el fondo de 2026 sería ~−70% desde el $126K $ATH — poniendo $BTC alrededor de $38K.
Buena suerte llamando al fondo en $69K, $60K o $50K.
Te veré en $38K.

Bitcoin ha estado cayendo durante cuatro meses seguidos, una racha perdedora que no se había visto desde 2018. Después de analizar los datos, un claro impulsor se destaca: un masivo drenaje de liquidez. $BTC
### El Shock de Liquidez de $300 mil millones
Aproximadamente $300 mil millones en liquidez han desaparecido, con alrededor de $200 mil millones fluyendo hacia la Cuenta General del Tesoro de EE. UU. (TGA). Los datos se alinean perfectamente.
Esto importa porque Bitcoin es altamente sensible a la liquidez:
Cuando el gobierno *drena* el TGA, Bitcoin normalmente se recupera
Cuando el gobierno *rellena* el TGA, Bitcoin típicamente cae

$USDC ha anunciado un nuevo #hackathon con un premio total de $30,000, destinado a alentar a los desarrolladores a crear soluciones innovadoras de blockchain y pagos utilizando el ecosistema USDC. El evento está diseñado para apoyar la creatividad, casos de uso del mundo real y una adopción más amplia de la tecnología de stablecoin. Los desarrolladores de todo el mundo están invitados a participar y mostrar sus ideas.

$BTC Perspectiva Macro: El Tiempo Sigue Siendo el Aliado
Bitcoin continúa comerciando dentro de una consolidación macro más amplia, pero el panorama general sigue siendo constructivo. A pesar de la volatilidad a corto plazo impulsada por las tasas, los cambios de liquidez y el sentimiento de riesgo, la estructura a largo plazo de BTC se mantiene firme.
En el lado macro, los niveles de deuda global, las preocupaciones sobre la devaluación de la moneda y la adopción institucional gradual aún favorecen los activos escasos y descentralizados. Cada ciclo ha mostrado que Bitcoin absorbe choques, se reinicia y eventualmente reafirma su tendencia a medida que la liquidez regresa al sistema.

Perspectiva de Oro & Plata: Precios y Objetivos Clave
$XAU $XAG
Oro (XAU):
Precio Actual: $5,083.03/oz
Próximos Objetivos: $5,000–$6,200, con algunas previsiones que se extienden hacia $6,700
Plata (XAG):
Precio Actual: $83.58/oz
Próximos Objetivos: $88–$200, con escenarios alcistas a largo plazo que apuntan a $375–$500
Los analistas atribuyen el impulso alcista a las fuertes compras de oro por parte de los bancos centrales, la creciente demanda industrial de plata y las expectativas de flexibilización monetaria, que históricamente apoyan a los metales preciosos como reservas de valor.

CEO de Pantera Capital: Bitcoin podría superar fuertemente al oro a largo plazo
$BTC $ETH $BNB
El CEO de Pantera Capital, Dan Morehead, cree que bitcoin puede enfrentar desafíos a corto plazo, pero dice que los inversores a largo plazo deben mantenerse enfocados en su potencial más amplio. Hablando en la Cumbre Ondo en Nueva York, Morehead dijo que bitcoin podría "superar masivamente" al oro en la próxima década, citando la erosión a largo plazo del valor de la moneda fiduciaria y el atractivo de los activos de suministro fijo como bitcoin y oro como reservas de valor.

🚨 Alerta de Riesgo Geopolítico: Aumentan las Tensiones en el Estrecho de Ormuz 🚨
$ZIL $BULLA $BIRB
Las crecientes tensiones geopolíticas que involucran a Irán han traído un renovado enfoque al estrecho de Ormuz, una de las rutas de tránsito de petróleo más críticas del mundo. Los informes sugieren que Irán ha evaluado que un cierre del estrecho podría empujar los precios del petróleo global de ~$70 a tan alto como $200 por barril, impactando significativamente los mercados energéticos globales.
Los analistas advierten que esta estimación no toma en cuenta una posible interrupción del estrecho de Bab al-Mandab, otro punto crítico que conecta el Mar Rojo y el Golfo de Adén. Cualquier bloqueo en ambas rutas podría interrumpir severamente los flujos de petróleo hacia Europa, Asia y los Estados Unidos, desencadenando un importante choque energético global.

🇨🇳 El ICBC emite una advertencia de riesgo sobre la volatilidad del #Gold & #silver
$XAU $BULLA $SENT
El Banco Industrial y Comercial de China (ICBC), el prestamista más grande del país, ha emitido una declaración de precaución destacando la alta volatilidad en los mercados de metales preciosos, tanto a nivel nacional como global.
Puntos clave del ICBC:
Los precios de los metales preciosos, incluyendo el oro y la plata, han sido altamente inestables con oscilaciones significativas.
Los inversores deben evaluar cuidadosamente su tolerancia al riesgo y evitar realizar operaciones impulsivas en medio de la creciente incertidumbre del mercado.

El último movimiento de JP Morgan en el mercado de plata ha llamado la atención de los traders de todo el mundo.
$CYS $ZORA $BULLA
El viernes, el banco cerró posiciones cortas de plata por valor de 3.17 millones de onzas precisamente cuando los precios alcanzaron el fondo de una fuerte venta en el mercado. El momento se destacó.
Añadiendo al misterio, todos los 633 avisos de entrega para los contratos de plata de ese día se emitieron a un precio de liquidación de $78.29—el aparente mínimo de la sesión. Para muchos participantes del mercado, la ejecución parecía inusualmente precisa.

Conoce al captador de caídas. 😉
Este es uno de esos momentos en los que la ejecución habla más fuerte que la exageración.
Hace aproximadamente 11 horas, apareció una nueva billetera de ballena en la cadena, depositando $2,566,350.81. Lo que siguió fue una secuencia de operaciones rápidas y calculadas—probando las aguas antes de comprometerse con el movimiento real.
La sesión comenzó con posicionamiento a corto plazo:
Un largo de 1,000 $ETH , mantenido durante aproximadamente 43 minutos, cerrado por una ganancia de $15,924
Un intento rápido de corto de ETH justo después, resultando en una pequeña pérdida
Luego un largo de 50 $BTC , que se movió en su contra y se cerró después de poco más de una hora por una pérdida de $214K

La figura más controvertida en las criptomonedas acaba de sufrir una pérdida de $128 millones.
Si no estás familiarizado con él, aquí tienes una breve historia de fondo sobre Garrett Jin.
Jin fue el operador detrás de BitForex, el mismo intercambio de criptomonedas que desapareció abruptamente en 2024 con casi $57 millones en fondos de usuarios, a pesar de las advertencias de fraude emitidas por los reguladores de Hong Kong. Hasta el día de hoy, los usuarios afectados no han recuperado sus activos.
Avancemos rápidamente al 11 de octubre de 2025.
Garrett abrió una enorme posición corta de $1.1 mil millones en $BTC y $ETH a través de Hyperliquid. Justo un minuto después, el ex presidente de EE. UU. Donald Trump anunció aranceles del 100% a China. Los mercados reaccionaron violentamente.