CryptoQuant Quicktake

Los inversores estadounidenses han estado prácticamente ausentes del lado comprador de Bitcoin durante casi un año.
El Índice de prima de Coinbase mide la diferencia de precio de Bitcoin entre Coinbase y Binance. Como Coinbase es utilizada principalmente por inversores e instituciones estadounidenses, una lectura positiva indica una mayor presión compradora desde Estados Unidos, mientras que una lectura negativa apunta a una mayor presión vendedora.
Durante las grandes subidas de 2024 y 2025, el índice estuvo mayormente en terreno positivo. Sin embargo, desde finales de 2025, se ha mantenido casi continuamente en terreno negativo. El tramo negativo que comenzó en el verano de 2026 es el más largo del gráfico. Actualmente, el índice ronda el -0,1, tras caer hasta un mínimo de -0,27 en los últimos días.

XRP cerró en 1.25 el 2 de noviembre de 2026. El flujo neto de Binance fue de −14.97M ese día, en el percentil 1 del último año. La tasa de financiación de Binance alcanzó 0.0101, en el percentil 95.
El flujo neto promedio de 7 días es de −48.39M, y las reservas de XRP en Binance ascienden a 2.38B, un 5.2% menos que hace 30 días (Z = −2.89). Las entradas fueron de apenas 341.7K, frente a 15.32M de salidas. En conjunto, estas cifras podrían indicar que XRP sale de Binance más rápido de lo que llega, lo que podría reflejar transferencias a billeteras de autocustodia u otras plataformas.

Actualmente, nadie lleva las riendas del mercado de futuros de Bitcoin.
El CVD de takers de futuros de 90 días de CryptoQuant muestra si los compradores agresivos o los vendedores agresivos dominan las operaciones de futuros mediante órdenes de mercado. El verde señala los periodos en que los compradores toman la iniciativa; el rojo, aquellos en que dominan los vendedores; y el gris representa el equilibrio.
Al mirar atrás, destaca un patrón. La mayoría de los grandes repuntes han venido acompañados de fases verdes: a finales de 2023, en el último trimestre de 2024 y durante el repunte del verano de 2025, que llevó el precio a 120.000 $. Los máximos, en cambio, suelen producirse en fases rojas. El máximo de la primavera de 2024, en torno a los 70.000 $, y el pico del otoño de 2025, cerca de los 125.000 $, coincidieron con periodos de dominio vendedor.

El valor negativo de la demanda total de BTC de ayer fue ligeramente inferior al del día anterior.
El valor negativo de la demanda al contado está disminuyendo, mientras que el de la demanda de futuros ha aumentado un poco.
La presión bajista ha disminuido ligeramente, lo que supone un avance algo positivo.
Aunque persiste la presión bajista, han surgido leves indicios de una posible recuperación.
Si la demanda total vuelve a terreno positivo, la tendencia se revertirá.
Además, comenzará un repunte en toda regla cuando la demanda al contado pase a ser positiva.

Los flujos de reservas de Bitcoin de Binance en 2026 siguen mostrando un saldo neto positivo🟩 de 944 BTC, a pesar del reciente incidente de seguridad en el que se robaron aproximadamente 6.000 millones de dólares en activos.
Más de 48 horas después de que se reanudaran los retiros de Bitcoin, el flujo neto del exchange muestra un saldo neto negativo🟥 de alrededor de -28.805 BTC
El total retirado de Binance hasta ahora corresponde al 4,35 % de sus reservas totales de BTC.
El flujo neto de USDT desde que se reanudaron los retiros muestra una salida neta🟥 de 3.273 millones de dólares, lo que corresponde a aproximadamente el 10 % de sus reservas totales actuales.

La capitalización total de mercado de las stablecoins acaba de alcanzar su nivel más bajo en más de un año.
Entre abril y hoy, la capitalización de mercado de las stablecoins pasó de unos 280.000 millones de dólares a 263.000 millones, una pérdida de 17.000 millones de dólares, equivalente a una variación del -6 % en 6 meses.
En Binance, que sigue representando el 70 % de la oferta de stablecoins en los exchanges, la capitalización de mercado (90-DMA) muestra un -20 %, con una caída de 51.000 millones de dólares a 34.000 millones tras el hackeo de la plataforma, durante el cual se retiraron unos 3.000 millones de dólares en stablecoins.
Aun así, la tendencia allí es igual de clara. Durante más de un año, la capitalización de mercado mantenida en la plataforma ha seguido disminuyendo, al igual que la capitalización total de mercado de las stablecoins.

Las entradas de inversores minoristas en Binance han alcanzado un mínimo de varios años. Desde 2018, los depósitos promedio de estos pequeños inversores en la plataforma con mayor volumen no han hecho más que disminuir.
Hoy, la media móvil de 30 días (30-DMA) se sitúa en apenas 281 BTC, y los picos diarios son cada vez menos frecuentes.
Este ciclo contrasta marcadamente con el anterior (2019-2021), cuando las entradas inferiores a 1 BTC aumentaron de forma continua y alcanzaron picos mensuales promedio de 2 700 BTC, casi 10 veces el nivel actual. A principios de 2023, al final del mercado bajista, la actividad minorista en Binance también se disparó en medio del pánico tras el colapso de FTX, lo que probablemente llevó a algunos inversores a vender sus BTC o trasladarlos a otra plataforma, como Binance. Las entradas promedio subieron entonces a 1 900 BTC.

Las reservas de XRP en Binance registraron una notable caída y alcanzaron sus niveles más bajos desde 2021, tras reanudarse los retiros luego del reciente incidente de seguridad. Es una evolución que vale la pena seguir de cerca dadas las condiciones actuales del mercado.
Los datos muestran que las reservas de XRP en Binance cayeron a aproximadamente 2.378 millones de tokens el 2 de noviembre, frente a unos 2.470 millones de XRP el 30 de octubre. Esto representa una disminución de aproximadamente 92,36 millones de tokens en tres días, equivalente a cerca del 3,74%.
A pesar de esta caída, la cantidad retirada del exchange durante este período sigue siendo relativamente pequeña en comparación con las reservas totales de Binance, lo que sugiere que la reanudación de los retiros aún no ha provocado una salida de XRP a gran escala.

Las reservas de Ethereum en los exchanges cayeron a aproximadamente 14,5 millones de ETH el 2 de noviembre, volviendo a niveles que no se veían desde 2016, mientras que las reservas de Binance bajaron a 3,08 millones de ETH, acercándose a los niveles observados a finales de 2020.
En todos los exchanges incluidos en el seguimiento, las reservas de ETH han disminuido desde un máximo de aproximadamente 35 millones de ETH en 2020 hasta 14,5 millones, una reducción de unos 20,5 millones de ETH, o del 58,6%.
Queda menos del 42% del saldo máximo anterior.
Binance ha experimentado una reversión especialmente notable.
Sus reservas de ETH disminuyeron de aproximadamente 4,9 millones de ETH en su máximo de 2025 a 3,08 millones, lo que representa una reducción de 1,82 millones de ETH, o del 37,1%.

El interés abierto de Ethereum cayó 3.110 millones, o un 35,8 %, en Binance, Gate, Bybit y HTX entre el 21 de septiembre y el 2 de noviembre, mientras que ETH bajó aproximadamente un 18 %.
La contracción estuvo lejos de ser uniforme.
El interés abierto de ETH en Gate se desplomó un 51,6 %, de 3.430 millones a 1.660 millones, frente a un descenso del 16,4 % en Binance, de 3.420 millones a 2.860 millones.
Ambos comenzaron cerca de los 3.400 millones, pero la caída de 1.770 millones de Gate fue 3,2 veces mayor que el descenso de 560 millones de Binance.
La última lectura de Gate también estuvo un 40 % por debajo de su nivel de abril de 2025, de 2.760 millones.

Las opciones de Bitcoin con vencimiento el 27 de noviembre en Deribit cotizan con una volatilidad implícita del 36,82 %, frente al 21,42 % de volatilidad realizada durante los últimos 30 días. Nuestra puntuación del coste de las opciones se sitúa en 99,0, en el percentil 99 de los últimos 400 días. En 16 episodios distintos desde el 24/03/2021 con una puntuación OCS de entre 90 y 100, la volatilidad realizada a 30 días terminó por encima de la volatilidad implícita cobrada al entrar en 1 ocasión (6,2 %).
Eso no garantiza calma. Las opciones suelen costar más de lo que rinden: en un período de 1620 días, DVOL cotizó una volatilidad superior a la que se materializó en los 30 días siguientes en el 73,9 % de los casos, con una diferencia mediana de 10,6 puntos de volatilidad.

El rebote de Bitcoin pierde fuerza: la débil demanda y las liquidaciones de posiciones largas empujan a BTC hasta los 76.800 $
Al 3 de noviembre de 2026, alrededor de las 6:30 a. m. JST, BTC cotizaba cerca de los 76.800 $, con una caída de aproximadamente el 1,4 % en 24 horas.
1. Del 2 de noviembre, de la mañana al mediodía: BTC repuntó hacia los 78.700 $ cuando la reanudación de los retiros de Binance alivió los temores, mientras que las esperanzas de conversaciones entre EE. UU. e Irán, el petróleo más barato y unos futuros bursátiles más firmes respaldaron el ánimo del mercado.
2. De la tarde a la noche: El repunte se estancó por debajo de los 79.000 $ y BTC cayó hacia los 77.600–77.800 $. Las ventas comenzaron antes de la apertura de Wall Street, lo que apunta a una debilidad propia del mercado cripto.

El retroceso de $87K a $76K no es solo una caída de precios estándar, sino un reflejo directo de cómo está cambiando el posicionamiento en las principales bolsas de derivados. Aunque es probable que la tendencia bajista general tenga más recorrido, la variable clave que hay que observar no es solo la evolución del precio, sino cuánto aumenta la participación agresiva del lado vendedor a medida que seguimos bajando.
El comportamiento del CVD de derivados durante la caída de 87K a 76K pone de manifiesto esta diferencia:
- Binance: Cayó de +$5B a -$3.8B, absorbiendo la gran mayoría del volumen vendedor agresivo.

Ethereum ha mantenido su tendencia bajista desde septiembre. Esta tendencia se ha vuelto especialmente notable en las últimas semanas. El gráfico muestra que últimamente los compradores han tenido dificultades para impulsar el precio al alza.
Las reservas de Ethereum en Binance están disminuyendo gradualmente. Podemos considerar esto positivo porque hay menos Ethereum disponible para la venta. Sin embargo, esta restricción de la oferta no tendrá ningún efecto a menos que entren nuevos compradores al mercado o que los compradores actuales actúen.
El gráfico muestra un aumento de las liquidaciones en ambas direcciones. Últimamente, las liquidaciones de posiciones largas han superado a las de posiciones cortas. A partir de esto, podemos inferir que las posiciones largas podrían haberse liquidado durante la reciente caída. Sin embargo, las posiciones cortas no son lo suficientemente elevadas en este momento como para sugerir la posibilidad de una contracción de posiciones cortas. Por este motivo, nada impide que la presión bajista continúe durante un tiempo más.

Al 1 de octubre, la capitalización total del mercado de stablecoins era de 270,3 mil millones de dólares. Sin embargo, debido a una tendencia sostenida de salidas netas, desde entonces ha caído a 263,4 mil millones de dólares.
Durante el último mes, han salido del mercado stablecoins por valor de 6,9 mil millones de dólares.
Las tendencias alcistas suelen surgir cuando entran fondos en el mercado. Durante el último mes, los fondos han salido de forma constante y Bitcoin también se ha mantenido en una fase bajista.
Para que se produzca un repunte, las stablecoins deben volver a fluir hacia el mercado.
Cuando los flujos de stablecoins vuelvan a ser positivos, es probable que el mercado repunte.

Los datos muestran que el índice ha entrado en terreno negativo, y que la prima de precio ha caído hasta aproximadamente el -0,16 %. Esto significa que el precio medio de negociación de XRP en Coinbase ha caído por debajo de su precio equivalente en Binance, lo que refleja una demanda relativamente más débil del activo en Coinbase que en Binance.
Esta lectura es especialmente significativa porque el Índice de Prima de Coinbase se utiliza para monitorear las diferencias de precio entre ambas plataformas y puede ofrecer información sobre las diferencias en el comportamiento de los operadores y la demanda en los distintos mercados, en particular en el mercado estadounidense, donde Coinbase tiene una destacada presencia entre los inversores institucionales y minoristas.

Binance registró salidas por grandes transferencias de 283 millones de XRP el 29 de octubre, junto con un flujo neto de ballenas de −226 millones de XRP, 2,72 veces la magnitud de la cifra de −83 millones de XRP registrada en septiembre de 2022.
El pico coincidió con una brecha de seguridad.
La empresa de análisis de blockchain [TRM Labs] rastreó 233,46 millones de XRP desde cinco monederos de Binance hasta una dirección controlada por un atacante.
[Elliptic] informó de forma independiente de aproximadamente 233 millones de XRP en transferencias relacionadas.
Los grandes retiros regresan tras la reapertura
Las salidas superiores a 1 millón de XRP cayeron a 14,7 millones de XRP el 30 de octubre, un 94,8 %, durante la suspensión de los retiros.

El precio realizado en cadena de los operadores representa el precio medio de adquisición de los BTC que se movieron por última vez hace entre 1 y 3 meses.
En términos sencillos, puede considerarse la base de costo promedio de los participantes relativamente recientes del mercado.
A 1 de noviembre:
Precio realizado de los operadores: 77,14 mil $
Precio de BTC: 77,88 mil $
BTC cotiza ahora solo ligeramente por encima de esta base de costo.
Eso hace que la zona actual sea especialmente importante.
Históricamente, durante las fases alcistas, el precio realizado de los operadores suele actuar como soporte cuando el precio corrige hasta acercarse a él.

12 horas después de que se reanudaran los retiros, #Binance no está experimentando una avalancha desesperada de usuarios que quieran retirar activos del exchange; el flujo neto de BTC se comporta con normalidad.
Los retiros se están procesando correctamente, sin nuevos problemas de seguridad, y hoy se registra hasta el momento una salida neta total de -16.021 BTC.
La cantidad total de #BTC retirada del exchange representa actualmente alrededor del 2,43 % de sus reservas totales.
Binance cubrió todos los fondos afectados por las pérdidas recomprando los activos correspondientes en el mercado OTC y publicó un nuevo informe oficial de Prueba de Reservas que garantiza la paridad, disponible en su sitio web.

Las comisiones diarias de Ethereum en todos los protocolos alcanzaron los 47,3 millones de dólares el 30 de octubre, la cifra más alta del gráfico de febrero a octubre de 2026.
Esto superó en
12,8 millones de dólares (37,1 %) los 34,5 millones registrados el 6 de febrero y en 25,07 millones de dólares (112,8 %) los 22,23 millones registrados el 5 de junio.
El mismo día,
BNB Chain registró 2,47 millones de dólares y
Base, respaldada por Coinbase, generó 2,71 millones de dólares.
El repunte se produjo tras la brecha de seguridad de Binance del 29 de octubre, que involucró aproximadamente 6.300 millones de dólares en activos robados.
Mientras el atacante se apresuraba a convertir los tokens robados en ETH y TRX, los intercambios provocaron bruscas diferencias de precios.