Criptoniano

Bolsa y crypto pueden seguir teniendo subidas brutales.

¿Por qué?

Porque la FED va a tener que bajar tipos sí o sí… y posiblemente lanzar un nuevo QE.

Trump ya ha intentado de todo y no ha conseguido frenar la subida de los bonos.

Recordemos que el nivel de deuda de EE. UU. es insostenible, y este año tienen una cantidad enorme de vencimientos (si los intereses siguen subiendo, el sistema no lo aguanta)

Tarde o temprano, la FED se verá obligada a intervenir: bajar tipos y activar recompra de bonos (QE) para frenarlo.

Bitcoin ha repuntado más de un 27% pero las búsquedas en Google siguen en mínimos.

Esto indica que son los institucionales quienes están comprando y que el retail volverá a entrar en el techo o cerca de él.

Tenemos un giro radical de narrativa:

-Bitcoin ha roto estructura bajista.
-Trump recula con China.
-Trump dice que no despedirá a Powell.
-Fin de la guerra en Ucrania parece estar cerca.

Pueden venir unos meses interesantes. Aunque con Trump todo es posible.

No suelo compartir cosas personales, pero hoy fui a por el coche y me encontré con que alguien me había rayado el capó con una piedra.

Son daños mínimos, pero me sigue sorprendiendo el nivel de frustración y miseria con el que vive alguna gente. Qué pena.

Ahora que se ha quedado libre el puesto de Papa, Trump tiene el perfil perfecto:

Milagros no hará, pero el circo está garantizado.

Trump ha tirado la primera ficha de dominó con sus aranceles.

Ya se estima que el 90% de las economías globales recortarán tipos en 2025.

Tu cartera no sube porque valga más.

Sube porque el dólar (su contraparte) vale menos.

Hemos llegado a niveles de hace 3 años👇

$OM ha sido uno de los activos más manipulados que recuerdo en meses.

Si entraste en noviembre (o antes), tuviste margen de sobra para salir con beneficios.

Si compraste durante las subidas artificiales generadas por el Market Maker, simplemente hiciste lo que buscaban.

No lo digo para hacer leña del árbol caído, sino para que aprendas la lección si perdiste dinero.

Tampoco pretendo justificar el dump brutal, pero este activo llevaba tiempo comportándose de forma irracional.

Personalmente, jamás hubiera comprado por encima de 5. Solo era momento de vender.

Alucinado con BTC y ETH.

Mercado tradicional desplomándose y crypto sin inmutarse.

¿Cómo interpretarlo?

La capitulación total solo llegará cuando la gente deje de creer que todo rebotará en 3 meses.

Ocurrirá cuando vendan convencidos de que viene una recesión.

Y será entonces, probablemente, cuando marquemos el suelo definitivo.

El meme

Las apps crypto se desploman en el ranking de la App Store.

Retail is out.

¿Qué pasará con $BTC?

Como escenario más probable a corto plazo, vería una caída rápida hacia la zona de los 78k, donde tenemos más liquidez.

Ahí deberíamos ver una reacción fuerte y respetar el mínimo anterior para ir a buscar la liquidez de arriba, que se sitúa en torno a los 88.5k.

Si perdemos el mínimo anterior, la cosa podría complicarse e invalidaría este análisis.

Esto nos ha marcado los techos de mercado.

Desde diciembre, cuando el mapa se tiñe de amarillo indicando un alto número de contratos abiertos, el mercado ha mostrado zonas de sobrecalentamiento donde ha corregido.

Actualmente, aún estamos lejos de ese nivel, lo que sugiere que el mercado podría seguir subiendo hasta que el amarillo predomine.

La liquidez global (M2) ha crecido moderadamente desde 2022, a pesar del QT de la FED.

Bitcoin ya se ha beneficiado, pero el margen de expansión sigue siendo enorme comparado con otros ciclos.

No espero un 2021, pero incluso un escenario como 2014 supondría una fuerte inyección de capital en los mercados.

¿Bitcoin ha tocado suelo?

Desde 2023, cada vez que el Bid and Ask Ratio (indicador que mide la presión de compra vs. venta) ha dado señal alcista en momentos de extremo miedo, no solo hemos visto un suelo, sino que ha seguido un rally alcista.

Hace 14 días, esta confluencia se activó nuevamente por primera vez desde septiembre de 2024.

Algo bastante alcista es que a pesar de las caídas, el supply de stablecoins ha aumentado sin parar.

En correcciones anteriores no ha sido así y podría indicar cierta presión/interés de compra.

$TSLA

Lleva más de un 50% de caída y me parece sobrevendida.

Todo ha sido causado por la disminución de ventas en Europa y la polémica de Elon Musk, pero hay catalizadores muy potentes para este año:

-Nuevo Model Y (marzo 2025) que cuenta con 200,000 preórdenes solo en China.

-Servicio de Robotaxis (junio 2025)

A nivel fundamental Tesla sigue liderando en ventas el mercado automovilístico:

A nivel de datos financieros destaco que la compañía tiene mucho efectivo y muy poca deuda.

Los riesgos son que las ventas en Europa no recuperen por temas arancelarios, riesgos económicos en USA y que el Model Y no cumpla con las expectativas.

Pienso que desde la zona actual podríamos rebotar en la próximas semanas/meses hasta los 350$ aprox. Esto significaría un rebote de más del 50%.

Powell está entre la espada y la pared:

Su prioridad desde hace años es reducir la inflación al 2%. Sin embargo, si pone fin al QT y comienza a estimular los mercados con recortes de tasas o inyecciones de liquidez, ese objetivo se desvanecerá, pero no solo evitaría la recesión sino que seguramente entraríamos en un rally bastante potente.

Por otro lado, si se mantiene firme en su estrategia, el "soft landing" parece cada vez más improbable, especialmente con Trump presionando al máximo con su política agresiva. Si la economía entra en recesión bajo su primer año de mandato, no dudará en culpar a la administración de Biden.

El verdadero dilema es que, si la Fed ignora la inflación y adopta una política expansionista prematura, el alivio será temporal: un "pan para hoy y hambre para mañana", ya que la inflación volvería a dispararse, complicando aún más el panorama económico long term. La Fed ha insistido en que será paciente y esperará a que la inflación baje de forma sostenida antes de reducir tasas, pero la presión del mercado y del gobierno podrían forzar su mano antes de lo previsto.

Powell se enfrenta a una elección difícil: mantener el ajuste y arriesgarse a una crisis económica o ceder a la presión política y arriesgar una nueva ola inflacionaria.

Sé que $ETH está siendo la decepción de este ciclo.

También soy consciente de que he estado desacertado con el activo, porque el mercado cripto ya no es lo que era y este ciclo no se parece en nada a los anteriores. Ni por rotaciones ni por nada.

Aun así, no tiene sentido estar bajista ahora.

En el pasado, necesitamos tres de los mayores cisnes negros para romper estas zonas. Y el mínimo que hicimos ni siquiera fue orgánico, sino consecuencia de la liquidación de posiciones de 3AC.

Invertir no es acertar siempre, sino tomar decisiones donde el potencial beneficio supere el riesgo.

¿Puede corregir otro 40%? Sí, pero complicado sin otros cisnes negros. Los osos parecen ya exhaustos, el mercado limpio de panic-sellers...

Superar a los que ya tuvimos parecería difícil. Esto en un contexto de mayor aceptación, con ETFs, etc.

Este potencial pérdida en comparación con el upside que puede tener no es nada. Aunque seas un inversor mucho más conservador y busques objetivos menos ambiciosos.

IMO si puedes comprar/promediar ETH aquí y tienes paciencia, las posibilidades de ganar son altísimas.