El Colapso de Terra: Un Efecto Dominó en Cripto

El año 2022 sacudió el mundo cripto cuando el aparentemente intocable proyecto Terra Luna y su stablecoin algorítmica UST colapsaron en cuestión de días. Los inversores perdieron decenas de miles de millones de dólares, la confianza en las stablecoins algorítmicas se evaporó y los reguladores de todo el mundo lanzaron investigaciones.

Terra, comercializada por Do Kwon como un avance en finanzas descentralizadas, fue construida sobre bases frágiles. Cuando UST perdió su paridad con el dólar estadounidense, el token Luna se desplomó en una devastadora reacción en cadena.

Do Kwon – De burlarse de los críticos a declararse culpable

Do Kwon, el carismático fundador de Terra Luna, desestimó durante mucho tiempo cualquier responsabilidad y llamó a los críticos “idiotas”. Eso cambió este año cuando se declaró culpable de dos cargos de fraude: fraude electrónico y conspiración para defraudar.

🔹 Acuerdo de decomiso: Kwon acordó devolver más de $19 millones en ingresos relacionados con el fraude.

🔹 Posible sentencia: Aunque enfrenta hasta 25 años de prisión, los fiscales recomendaron 12 años bajo el acuerdo de culpabilidad.

🔹 Fecha de sentencia: Un tribunal de Nueva York dictará su sentencia el 11 de diciembre de 2025.

Un punto clave del caso fue que Kwon y su equipo afirmaron que el algoritmo en sí restauró la estabilidad de UST. En realidad, fue un gran comerciante externo quien artificialmente sostuvo el mercado, algo que nunca se dijo a los inversores.

Consecuencias fiscales y legales para los inversores de EE.UU.

El colapso de Terra no solo destruyó carteras; dejó atrás una pesadilla fiscal:

  • Reconocimiento de pérdidas: El IRS trata las criptomonedas como propiedad. Muchos inversores pueden reclamar pérdidas de capital, pero demostrar la total inutilidad requiere una extensa documentación.

  • Deducciones relacionadas con el fraude: Gracias a la declaración de culpabilidad de Kwon, algunos inversores pueden argumentar que sus pérdidas estaban relacionadas con el fraude. Aunque las deducciones por pérdidas por fraude fueron restringidas por la Ley de Recortes de Impuestos y Empleos de 2017, ciertos patrones de hechos aún pueden permitir un alivio parcial.

  • Riesgos de auditoría: El IRS está persiguiendo agresivamente los datos de intercambio, y un informe inconsistente de las pérdidas de Terra podría desencadenar auditorías.

  • Reglas de venta de lavado: Actualmente, las criptomonedas están exentas de estas reglas, lo que significa que algunos inversores realizaron pérdidas y reingresaron inmediatamente en posiciones. Sin embargo, la legislación futura podría cambiar esto.

Consecuencias globales: El fin del Lejano Oeste

La declaración de culpabilidad de Kwon es otra señal de que la era del “Lejano Oeste” de las criptomonedas está llegando a su fin.

  • La SEC y la CFTC están ampliando la aplicación de la ley, especialmente contra proyectos que engañaron a los inversores.

  • Las stablecoins están en el centro de los debates de políticas, con Terra citada como una razón para una regulación federal más estricta.

  • Los intercambios que enumeran tokens de alto riesgo pueden enfrentar demandas por diligencia debida inadecuada.

Consejos prácticos para inversores

✅ Documenta tus pérdidas de manera exhaustiva: operaciones, saldos de billetera, estados de cuenta de intercambio.

✅ Explora estrategias relacionadas con el fraude: la declaración de culpabilidad puede abrir nuevas puertas para deducciones fiscales.

✅ Prepárate para la expansión del informe del IRS: nuevas reglas de divulgación aumentan el riesgo de auditoría.

✅ Busca representación profesional: un abogado especializado en impuestos de criptomonedas en EE.UU. puede ayudar a maximizar el alivio mientras minimiza la exposición.

¿Qué sigue?

Do Kwon será sentenciado en diciembre de 2025. Más allá del caso en EE.UU., todavía podría enfrentar procedimientos legales en Corea del Sur. Independientemente de la sentencia final, Terra Luna ya se ha convertido en un caso de texto de fraude financiero.

Para los inversores, este es un recordatorio doloroso pero crucial: en criptomonedas, como en las finanzas tradicionales, si suena demasiado bueno para ser verdad, generalmente lo es.

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Aviso:

,,La información y las opiniones presentadas en este artículo son solo para fines educativos y no deben considerarse como asesoramiento de inversión en ninguna situación. El contenido de estas páginas no debe ser considerado como asesoramiento financiero, de inversión, o de cualquier otra forma. Advertimos que invertir en criptomonedas puede ser arriesgado y puede llevar a pérdidas financieras.