El flujo de capital hacia productos de inversión en criptomonedas cotizados públicamente disminuyó a principios de septiembre, el volumen de negociación semanal cayó un 27%, lo que llevó a un retiro neto de 352 millones de USD a pesar de las expectativas de mejora en el riesgo.
La presión principal proviene de los fondos de Ether que retiraron 912 millones de USD, mientras que el fondo de Bitcoin atrajo 524 millones de USD. En Estados Unidos, el retiro neto fue de 440 millones de USD, mientras que en Alemania fue de 85 millones de USD. CoinShares opina que, en general, el flujo de capital en 2025 seguirá superando al de 2024, la psicología general aún no se ha roto.
CONTENIDO PRINCIPAL
El volumen de transacciones semanales disminuyó un 27% y se retiraron 352 millones de USD, reflejando un apetito de riesgo que se enfría a corto plazo (Fuente: CoinShares).
ETH sufrió un retiro de 912 millones de USD, BTC recibió 524 millones de USD; un signo de rotación de capital en lugar de un colapso de la narrativa (Fuente: CoinShares, Symbiotic, Cointelegraph).
EE. UU. lidera con un retiro neto de 440 millones de USD, Alemania muestra un ingreso neto de 85 millones de USD; 2025 sigue atrayendo capital mejor que 2024 (Fuente: CoinShares).
¿Cómo ha sido el flujo de capital hacia los fondos de criptomonedas a principios de septiembre de 2025?
En la primera semana de septiembre, los productos de inversión en criptomonedas que se negocian públicamente registraron un volumen de transacciones que disminuyó un 27% en la última semana y retiraron 352 millones de USD, a pesar de las expectativas de apoyo de datos de empleo débiles y la posibilidad de recortes de tasas en EE. UU. (Fuente: CoinShares).
CoinShares explica que la caída en la actividad de transacciones ha llevado a una presión de retiros de capital, reflejando un apetito de riesgo que se enfría temporalmente. En un contexto macroeconómico volátil, los inversores tienden a ser más cautelosos con los activos de riesgo a pesar de las crecientes expectativas de flexibilización de políticas monetarias.
Es importante señalar que CoinShares enfatiza que el flujo de capital acumulado en 2025 aún supera al de 2024, lo que indica que la mentalidad a largo plazo no se ha debilitado. Esto sugiere que los retiros de capital semanales podrían ser solo un rebalanceo a corto plazo.
Flujo de capital por activo: ETH con fuertes retiros, BTC con atracción de capital
En la misma semana, el fondo Ether experimentó un retiro de 912 millones de USD, mientras que el producto Bitcoin atrajo 524 millones de USD, lo que reduce el impacto negativo del mercado más amplio (Fuente: CoinShares).
Esta discrepancia muestra la rotación de prioridades entre dos activos líderes. Con ETH, un fuerte retiro de capital probablemente está relacionado con la toma de ganancias y señales macroeconómicas, mientras que BTC se considera un activo más seguro dentro del ecosistema de criptomonedas según las corrientes de opinión en el mercado.
Desde el ángulo del ETF, el movimiento de capital entre ETH y BTC suele reflejar expectativas relativas sobre rendimiento, riesgo y el momento del ciclo. La oposición del flujo de capital esta semana es una ilustración clara.
Categoría Evolución semanal Fuente Volumen de transacciones Disminuyó un 27% la semana pasada CoinShares Flujo de capital del fondo Ether Retiro neto de 912 millones de USD CoinShares Flujo de capital del fondo Bitcoin Ingreso neto de 524 millones de USD CoinShares
Flujo de capital por región: EE. UU. con retiros netos, Alemania con ingresos netos
Geográficamente, los fondos cotizados en EE. UU. registraron un retiro neto de 440 millones de USD la semana pasada, mientras que Alemania tuvo un ingreso neto de 85 millones de USD (Fuente: CoinShares).
La diferenciación regional muestra un apetito de riesgo no homogéneo. Los inversores de EE. UU. parecen ser más cautelosos, mientras que el flujo de capital alemán se mantiene positivo. Esto podría deberse a diferencias en el contexto macroeconómico, la estructura de productos y el comportamiento de los inversores en cada mercado.
Aunque el retiro neto de EE. UU. es significativo en términos de tamaño, no niega la tendencia de atracción de capital que este año ha sido mejor que el anterior, según CoinShares.
¿Por qué ha disminuido la demanda de fondos ETH en la última semana?
Los comentarios del mercado sugieren que el fondo ETH es una “apuesta por activos de riesgo”, por lo que la toma de ganancias en un pico histórico y los factores macroeconómicos son los principales motores de los retiros de capital la semana pasada (Fuente: Jillian Friedman, Symbiotic).
“Los fondos ETH ETF son una apuesta por activos de riesgo; la toma de ganancias cerca del pico histórico y los factores económicos macro parecen ser factores más razonables.”
– Jillian Friedman, COO de Symbiotic, principios de septiembre de 2025, fuente: publicación en X
Friedman añade que el fondo ETH al contado en EE. UU. tiene aproximadamente 26 mil millones de USD en activos bajo gestión, mientras que el ETHA de BlackRock supera los 16 mil millones de USD, lo que muestra que esta es una rotación de capital, no un colapso de la narrativa (Fuente: Jillian Friedman, X).
Desde el ángulo técnico de la cartera, cuando el NAV aumenta significativamente, las instituciones pueden asegurar ganancias, rotar hacia activos con menor correlación o con un mayor “coeficiente de refugio”, lo que explica en parte por qué BTC sigue atrayendo capital.
¿Cómo se ha comportado el precio de Ether la semana pasada?
El precio al contado de Ether se mantuvo prácticamente estable, fluctuando entre 4.450 y 4.273 USD la semana pasada (Fuente: índice Cointelegraph).
La estabilidad de los precios pero el retiro de capital sugiere que la actividad de rebalanceo de la cartera es más un movimiento racional que una reacción de pánico. En períodos como este, la liquidez del ETF y la discrepancia de oferta–demanda de las acciones del fondo en comparación con el activo subyacente suelen liderar los flujos de entrada y salida a corto plazo.
Cuando los precios se estabilizan, las señales cuantitativas como el volumen, la discrepancia de precios y la creación/retiro de unidades del fondo suelen ser más importantes para la interpretación del flujo de capital.
¿Ha debilitado la mentalidad del inversor o es solo temporal?
CoinShares indicó que a pesar de la pausa de la última semana, desde principios de 2025, el flujo de capital aún supera al de 2024, lo que muestra que la mentalidad general sigue siendo fuerte (Fuente: CoinShares).
“El volumen de transacciones disminuyó un 27% semanalmente; combinado con retiros de capital minoristas, sugiere que el apetito por activos digitales ha disminuido un poco.”
– CoinShares, Informe Semanal de Flujos de Fondos de Activos Digitales, principios de septiembre de 2025, researchblog.coinshares.com
En otras palabras, los retiros netos semanales reflejan sensibilidad a noticias macroeconómicas y toma de ganancias, más que un cambio en la estructura. El hecho de que BTC siga atrayendo capital refuerza la tesis de rotación en el ámbito de los activos digitales.
Los inversores institucionales suelen ajustar sus posiciones según el calendario de datos económicos y las expectativas de políticas, creando fluctuaciones a corto plazo mientras la tendencia anual sigue siendo positiva.
¿Qué es un ETF de criptomonedas y por qué es popular?
Los fondos de criptomonedas que se negocian públicamente permiten a los inversores acceder a activos digitales sin necesidad de comprarlos o custodiarlos, a través de acciones del fondo que siguen el precio del activo subyacente (Fuente: CoinShares).
Negociados en plataformas de corretaje tradicionales, los ETF/ETP de criptomonedas estandarizan el proceso de compra-venta, impuestos, custodia y transparencia en la valoración. Esto es especialmente atractivo para los inversores institucionales con requisitos de cumplimiento y una infraestructura de control de riesgos.
Gracias al mecanismo de creación/retiro de unidades del fondo, el ETF ayuda a limitar la discrepancia con respecto al precio del activo subyacente, mejorando así la eficiencia de seguimiento y la liquidez secundaria para el mercado.
Perspectiva desde el creador de mercado: ¿El flujo de dinero se dirige hacia activos duros?
Recientemente, Vincent Liu (Kronos Research) observó que ETH está entrando en una fase de toma de ganancias, mientras que el flujo de dinero hacia Bitcoin ETF refleja una tendencia hacia activos duros como el oro en el contexto de la incertidumbre macroeconómica (Fuente: Cointelegraph).
“ETH está entrando en un período de toma de ganancias, mientras que el flujo hacia Bitcoin ETF muestra una migración hacia activos duros como el oro a medida que aumenta la incertidumbre macroeconómica.”
– Vincent Liu, CIO de Kronos Research, entrevista a Cointelegraph, principios de septiembre de 2025
Esta perspectiva coincide con la imagen de flujos de capital divergentes entre BTC y ETH la semana pasada. Cuando surgen riesgos macroeconómicos, el flujo de dinero tiende a priorizar activos considerados más “resistentes” dentro del ecosistema.
Sin embargo, el hecho de que 2025 aún registre una atracción de capital superior a 2024 subraya que la tendencia a largo plazo no ha cambiado, y las fluctuaciones suelen ser oportunidades para reestructurar la cartera.
Preguntas frecuentes
¿Por qué el fondo ETH sufrió fuertes retiros la semana pasada?
La razón principal es la toma de ganancias cerca del pico y el impacto macroeconómico, según Jillian Friedman (Symbiotic). Los datos muestran un retiro de 912 millones de USD, mientras que BTC atrae capital (Fuente: CoinShares, X de Jillian Friedman).
¿BTC se beneficia cuando ETH experimenta retiros de capital?
Sí. BTC tuvo un ingreso neto de 524 millones de USD la semana pasada, compensando la debilidad del mercado más amplio, lo que sugiere rotación de capital dentro del ámbito de los activos digitales (Fuente: CoinShares).
¿Qué significan los retiros netos de EE. UU. y los ingresos netos de Alemania?
EE. UU. retiró 440 millones de USD, Alemania recibió 85 millones de USD, reflejando un apetito de riesgo que varía según la región y diferencias en la estructura del mercado (Fuente: CoinShares).
¿Es preocupante la disminución del volumen de transacciones del 27%?
La disminución del volumen junto con los retiros netos indica precaución a corto plazo. Sin embargo, el flujo de capital en 2025 sigue superando a 2024, sugiriendo que la mentalidad a largo plazo sigue siendo positiva (Fuente: CoinShares).
¿Qué diferencia hay entre un ETF de criptomonedas y tener una inversión directa?
El ETF facilita el acceso a activos digitales a través de corredores tradicionales, estandarizando la custodia, impuestos, transparencia y liquidez, sin necesidad de gestionar billeteras o claves de seguridad (Fuente: CoinShares).
Fuente: https://tintucbitcoin.com/etf-tien-so-rut-ether-lo-912m/
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