La psicología del mercado de criptomonedas ha cambiado a Miedo, el flujo de dinero prioriza activos de gran capitalización como Bitcoin, Ether, XRP, mientras que la 'temporada de altcoins' sigue siendo objeto de debate.
Bitcoin es descrito por muchos traders como indeciso, los indicadores de Santiment, Alternative.me y CoinMarketCap muestran una psicología cautelosa, el riesgo ha disminuido notablemente.
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Psicología general: el Índice de Miedo y Codicia de Crypto está en Miedo 44, inclinándose hacia bajo riesgo.
El flujo de dinero se está moviendo hacia la capitalización de mercado grande (BTC, ETH, XRP), señal 'risk-off' según Santiment.
El Índice de Temporada de Altcoins está en 56/100 pero los traders están en desacuerdo: 'último shakeout' o 'subvaluado'.
¿En qué estado se encuentra la psicología del mercado de criptomonedas?
La psicología general ha cambiado a Miedo con el Índice de Miedo y Codicia de Crypto alcanzando 44 puntos después de dos días en estado Neutral, según Alternative.me.
El puntaje de Miedo a menudo refleja cautela, los inversores limitan la aceptación del riesgo. Al mismo tiempo, Santiment ha registrado una tendencia a alejarse de las altcoins de bajo perfil para centrarse en debatir qué será el próximo activo grande que explote, alineándose con el contexto 'risk-off'.
Este desarrollo aparece tras un período de llamados a la 'temporada de altcoins', pero muchos indicadores muestran que el flujo de dinero aún no está listo para aumentar el riesgo, especialmente cuando la volatilidad de Bitcoin aún es poco clara.
¿Por qué el flujo de dinero se mueve hacia activos de gran capitalización?
Santiment indica que la fuerte concentración en capitalización de mercado grande como BTC, ETH, XRP suele implicar una psicología de 'risk-off' de los traders.
En un entorno cauteloso, los inversores tienden a priorizar la liquidez, el reconocimiento y un perfil de riesgo más bajo, por lo que los activos principales son más preferidos que las altcoins pequeñas. Esto coincide con el panorama de Miedo en Alternative.me y la decisión de los traders de 'mantenerse al margen' de las monedas menos conocidas.
“Claramente, los traders están menos interesados en altcoins insignificantes y en su lugar están debatiendo qué activo grande será el próximo en despegar.”
– Santiment, Informe semanal 36 del 2025, fuente: Santiment Insights
En el lenguaje del mercado tradicional, el estado 'risk-off' representa una disminución en la aceptación del riesgo, favoreciendo activos líquidos, de mayor tamaño (ver: explicación del concepto risk-on/risk-off, CFA Institute, 2022).
¿Qué significa que el precio de Bitcoin esté 'indeciso'?
Muchos traders opinan que Bitcoin es indeciso; el escenario base es barrer los mínimos mensuales para activar la psicología de pánico, incluso el miedo a perder el umbral de 100.000 USD, según Daan Crypto Trades.
El desarrollo del mes pasado muestra una polarización: Bitcoin cayó un 5,38% mientras que Ether subió un 9,44% (CoinMarketCap). Esta falta de consenso reduce la probabilidad de una explosión de riesgo generalizada, especialmente cuando el flujo de dinero se concentra en capitalización grande y se observa un momento más claro de ruptura.
“Mi escenario base es barrer los mínimos mensuales, provocando pánico y miedo sobre perder el umbral de 100.000 USD.”
– Daan Crypto Trades, comerciante de criptomonedas, septiembre/2025, fuente: X
Activo Rendimiento 30 días Fuente Bitcoin (BTC) -5,38% CoinMarketCap Ether (ETH) +9,44% CoinMarketCap
¿Ha llegado la temporada de altcoins?
El Índice de Temporada de Altcoins de CoinMarketCap registra 56/100 y ha estado en la zona de 'Altcoin' desde el viernes, pero la señal no es consensuada ya que la psicología general sigue siendo Miedo.
Este índice se inclina hacia la Temporada de Altcoins cuando la mayoría de las 100 principales altcoins superan a Bitcoin en 90 días. Sin embargo, algunos traders ven esto como la etapa de 'último shakeout' de las altcoins (Rekt Fencer), mientras que Michael van de Poppe considera que las altcoins están 'extremadamente subvaluadas' y que el ciclo actual es diferente de los ciclos anteriores.
La opinión contraria refleja la realidad: una señal única es difícil de concluir. La combinación de múltiples indicadores de sentimiento y flujo de dinero sigue siendo necesaria para evitar ruido a corto plazo.
¿Cuándo podría ser más clara la 'temporada de altcoins'?
Los analistas de Bitfinex creen que la 'temporada de altcoins' puede no haber llegado hasta que aparezcan más nuevos fondos ETF de criptomonedas este año.
Este argumento refleja el papel de los productos de fondos en la expansión de la demanda institucional y la liquidez, lo que eleva el nivel de aceptación del riesgo en la cadena. Sin embargo, el tiempo y el impacto real dependen del progreso de la cotización y del flujo de capital real, por lo que las expectativas inmediatas a menudo decepcionan cuando la psicología general aún está en un estado defensivo.
¿Qué deberían leer los inversores de estos indicadores contradictorios?
La divergencia entre el Índice de Temporada de Altcoins y el estado de Miedo sugiere una estrategia cautelosa, priorizando la gestión del riesgo y confirmando la tendencia con múltiples señales.
En el contexto de la indecisión de Bitcoin, 'perseguir' la volatilidad a corto plazo es fácil de desviar por el ruido. Algunos expertos también advierten que no se deben imponer conclusiones de ciclo basadas en pocos datos históricos: PlanC sostiene que basarse en los tres ciclos de halving anteriores no es suficiente para concluir que Bitcoin alcanzará su máximo en el cuarto trimestre de este año.
“Cualquiera que piense que Bitcoin tiene que alcanzar su máximo en el cuarto trimestre de este año no entiende la estadística o la probabilidad.”
– PlanC, analista de Bitcoin, septiembre/2025, fuente: X
¿Qué puntos de datos son dignos de seguimiento?
Indicadores de sentimiento como el Índice de Miedo y Codicia de Crypto y el Índice de Temporada de Altcoins deben ser monitoreados junto con la volatilidad del grupo de capitalización grande (BTC, ETH, XRP).
Además, la actualización de Santiment sobre la polarización de la discusión, junto con las noticias de productos de fondos ETF, puede afectar la estructura del flujo de dinero. Monitorear el rendimiento relativo de las altcoins en comparación con Bitcoin en un marco de 90 días ayuda a validar la durabilidad de cualquier fase de transición.
Preguntas frecuentes
¿Qué significa el Índice de Miedo y Codicia de Crypto 44?
El nivel 44 representa una psicología de Miedo, los inversores son más cautelosos, disminuyendo la aceptación del riesgo. Se deben combinar además el volumen, la volatilidad y el flujo de dinero hacia la capitalización de mercado grande para tener una imagen completa.
¿El Índice de Temporada de Altcoins 56 ha confirmado la 'temporada de altcoins'?
No necesariamente. El índice se inclina hacia las altcoins, pero la psicología general sigue siendo Miedo. Se necesita confirmación mediante el rendimiento sostenible de muchas altcoins en comparación con Bitcoin en 90 días.
¿Por qué se priorizan activos de gran capitalización como BTC, ETH, XRP cuando el mercado tiene miedo?
En un estado de risk-off, los inversores priorizan la liquidez, la marca y un riesgo más bajo. Santiment ha registrado una fuerte concentración en capitalización de mercado grande como una señal de cautela.
¿Es obligatorio que Bitcoin alcance su máximo en el cuarto trimestre de este año?
No hay nada 'obligatorio'. PlanC argumenta que los datos históricos limitados (tres ciclos de halving) no son suficientes para concluir que el pico caerá en el cuarto trimestre.
¿Cómo podría un nuevo ETF de criptomonedas afectar la 'temporada de altcoins'?
Los analistas de Bitfinex creen que la temporada de altcoins puede retrasarse hasta que haya más ETF, gracias a la expansión de la demanda institucional y la liquidez. Pero el impacto depende del flujo de capital real.
Fuente: https://tintucbitcoin.com/tam-ly-so-hai-altcoin-kem-hut/
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