Warren Buffett podría estar finalmente listo para deshacerse de Kraft Heinz. El Oráculo de Omaha le dijo a CNBC que está “decepcionado” de que la compañía se esté dividiendo en dos partes, una reversión de la fusión de 2015 que él respaldó personalmente, la cual se ha convertido en uno de los peores movimientos de inversión de su carrera.

La noticia salió durante una llamada telefónica privada con la coanfitriona de “Squawk Box”, Becky Quick, el martes. Warren también dijo que está enojado porque los accionistas como Berkshire Hathaway no recibieron el derecho a votar sobre la decisión.

En este momento, la compañía posee el 27.5% de Kraft Heinz, una participación que ahora vale $8.9 mil millones, convirtiendo a Warren en el mayor accionista de la empresa de alimentos.

Confirmó que el próximo CEO de Berkshire, Greg Abel, ya le dijo a los ejecutivos de Kraft Heinz que no estaban de acuerdo con la separación, incluso antes de que la compañía finalizara la decisión.

Warren cuestiona el costo y el valor de la separación

Warren le dijo a Becky Quick que está en contra del plan, especialmente de los $300 millones en costos generales que se necesitarán para dividir a Kraft Heinz en dos nuevas entidades durante el próximo año.

“Ciertamente no resultó ser una idea brillante ponerlos juntos,” dijo. “Pero no creo que separarlo lo solucione.”

Al mercado tampoco le gustaron las noticias. Las acciones de Kraft Heinz cayeron hasta un 7.6% el martes antes de recuperarse ligeramente. La acción terminó la corta semana de negociación con una caída del 2.4% en general.

Ese es solo el último golpe en una larga serie de dolor para los inversionistas de Kraft Heinz. Desde la fusión de 2015 entre Kraft y Heinz, la acción ha perdido el 69% de su valor.

El acuerdo original fue un movimiento conjunto entre Berkshire Hathaway y 3G Capital, con sede en Brasil, que se unieron en 2013 para comprar H.J. Heinz por $23.3 mil millones.

Cuando ocurrió la fusión de Kraft dos años después, Berkshire se quedó con más de 325 millones de acciones en la empresa combinada, que valían alrededor de $24 mil millones cuando se cerró el acuerdo en julio de 2015.

Para 2016, esa participación había aumentado a $30 mil millones. Pero se colapsó en los próximos años. Desde 2020, el valor de la participación ha estado estancado cerca de $10 mil millones.

Warren dijo a los accionistas en su carta de 2015 que Berkshire gastó $9.8 mil millones en las acciones. Con la valoración de hoy por debajo de eso, la compañía está sentada en una pérdida en papel de $1.0 mil millones.

No es la primera vez que Warren se ve obligado a enfrentar eso. Berkshire ya había depreciado $3.0 mil millones de la inversión en 2019, y solo en el último trimestre, escribió otros $3.8 mil millones para reflejar el valor de mercado actual.

Renuncias, rumores e implicaciones legales añaden presión

En mayo, dos miembros de la junta de Berkshire Hathaway renunciaron a Kraft Heinz después de que la compañía dijera que estaba revisando opciones para aumentar el valor para los accionistas. Eso desencadenó especulaciones de que Warren estaba planeando vender.

Warren no ha dicho si Berkshire comenzará a vender sus acciones. Pero tampoco lo ha descartado. Dijo: “Procederemos a hacer lo que consideremos en el mejor interés de Berkshire.”

También añadió que si un comprador intenta llevarse una gran parte de su participación, Berkshire no lo aceptará a menos que la misma oferta se haga a todos los demás accionistas. La única excepción sería una compra total de Kraft Heinz.

Si Warren comienza a deshacerse de acciones, podría agitar las cosas rápidamente. Berkshire posee más del 10% de la empresa, lo que significa que cualquier venta en el mercado abierto debe ser reportada dentro de dos días hábiles. Eso podría hacer que otros inversionistas entren en pánico y sigan el ejemplo, empeorando las cosas para Kraft Heinz.

Warren no está solo en criticar la separación. The Financial Times informó que la compañía no ha logrado mantenerse al día con lo que los consumidores quieren. El periódico escribió que la separación no es audaz ni inteligente, solo es una forma de cubrir años de malos resultados causados por recortes de costos interminables y una falta de innovación.

Mientras tanto, otras participaciones de Berkshire Hathaway parecen más estables. A partir del 30 de junio, la presentación 13F de la compañía mostró importantes inversiones en empresas públicas en EE. UU., Japón y Hong Kong.

Dos de esos (Itochu, a partir del 17 de marzo, y Mitsubishi, a partir del 28 de agosto) están listados en Tokio, y sus valores se muestran en dólares estadounidenses después de convertirlos de yenes japoneses utilizando precios de la Bolsa de Tokio.

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