Los mercados de petróleo permanecieron estancados el viernes después de que Exxon Mobil y Chevron publicaran ganancias más fuertes de lo esperado, incluso cuando la actividad de perforación de Arabia Saudita cayó a su nivel más bajo en 20 años.
El contraste fue agudo; la producción estadounidense está rompiendo récords mientras que las plataformas sauditas siguen cayendo, lo que no da a los comerciantes una dirección clara sobre hacia dónde se dirigen los precios del petróleo.
Según informes de las ganancias de las empresas y datos de mercado de CNBC, la producción de petróleo y gas de Exxon en el último trimestre fue la más alta que ha visto en cualquier segundo trimestre desde que Exxon y Mobil se fusionaron hace más de dos décadas.
Darren Woods, el director ejecutivo de Exxon, dijo que los resultados “probaban el valor de nuestra estrategia y ventajas competitivas,” a pesar de los precios más bajos del petróleo y la incertidumbre global. La decisión del presidente de EE. UU., Donald Trump, de aumentar los aranceles globales solo empeoró la caída en las expectativas de demanda, con el crudo Brent cayendo un 11% durante el trimestre después de que los productores de OPEC+ abrieran las compuertas y aumentaran la oferta.
Chevron cierra el acuerdo con Hess, reabre exportaciones de Venezuela tras el regreso de la licencia.
Chevron tampoco se quedó atrás. Las ganancias de la compañía en el segundo trimestre también fueron más altas de lo que esperaban los analistas, ayudadas por niveles récord de producción de petróleo y gas y un estricto control sobre el gasto de capital.
Chevron acaba de eliminar un obstáculo legal de Exxon para completar su compra de Hess por $55 mil millones, dándole una participación en el Bloque Stabroek, un importante campo offshore en Guyana operado por Exxon. La compañía cuenta con ese campo para mantener los beneficios fluyendo bien hacia la década de 2030, incluso si los precios del crudo siguen siendo impredecibles.
Chevron también está reanudando las exportaciones de crudo desde Venezuela este mes. Esto sigue a una licencia emitida por el Departamento del Tesoro de EE. UU. que permite a Chevron llevar a cabo acuerdos de intercambio con Venezuela, que aún está bajo sanciones de EE. UU.
El director ejecutivo Mike Wirth dijo durante la llamada de ganancias que los primeros envíos serían “una cantidad limitada,” y no espera que tengan mucho impacto en las finanzas del tercer trimestre de la compañía. Esas exportaciones habían estado congeladas desde abril cuando PDVSA, la empresa estatal de petróleo de Venezuela, canceló los cargamentos programados debido a facturas impagas.
En marzo, la Casa Blanca de Trump revocó la licencia de Chevron que había sido otorgada originalmente bajo el expresidente Joe Biden, obligando a la compañía a reducir sus actividades para mayo. Pero un intercambio de prisioneros entre Washington y Caracas el mes pasado ayudó a cambiar las cosas. El Congreso también presionó para que Chevron recuperara el acceso a los barriles venezolanos, con el objetivo de evitar que esos suministros vayan a China.
El conteo de plataformas en Arabia Saudita se desploma a medida que el enfoque se dirige al gas natural.
Mientras las empresas estadounidenses están aumentando, Arabia Saudita ha estado haciendo lo contrario. Su conteo de plataformas petroleras se hundió a 20 en julio, bajando de 46 a principios de 2024, el nivel más bajo desde febrero de 2005.
Son seis meses consecutivos de recortes, después de que Riad decidiera abandonar los planes para aumentar la capacidad de producción de Aramco a 13 millones de barriles por día. Se están manteniendo en 12 millones en su lugar.
Esa caída es importante porque Arabia Saudita es el mayor exportador de petróleo del mundo, y los conteos de plataformas dan pistas sobre el suministro futuro. Pero mientras la perforación de petróleo está en descenso, la perforación de gas natural ha aumentado considerablemente. El país quiere ahorrar 1 millón de barriles de crudo por día para 2030 cambiando a gas en sus propias plantas de energía.
El director ejecutivo de Aramco, Amin Nasser, dijo en mayo que más de la mitad de la inversión upstream de la compañía este año se ha destinado a proyectos de gas.
Arabia Saudita había planeado anteriormente vender ese gas al extranjero en forma de amoníaco azul, pero ahora lo está reconsiderando. Un informe de Bloomberg afirma que los funcionarios están analizando diferentes opciones para exportar gas de manera más eficiente. Aún así, incluso con las plataformas de gas en aumento, los programas de gas no convencional del país no han compensado completamente la disminución de la actividad petrolera.
Y eso está afectando fuertemente a las empresas de servicios. Aramco firmó 23 contratos de plataformas de gas por un valor de $2.4 mil millones en junio. Otro grupo de acuerdos que originalmente se esperaba a principios de este año ahora se ha retrasado hasta el cuarto trimestre. Ese retraso está complicando aún más la vida de los proveedores de plataformas que ya lidian con una demanda más baja, especialmente con más campos de petróleo pasando a operaciones sin plataformas a medida que maduran.
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