Goldman Sachs, Bank of America y Morgan Stanley acaban de publicar sus números de ganancias del segundo trimestre, y seamos honestos, los analistas de Wall Street fueron vapuleados. Los tres superaron lo que los analistas habían proyectado, gracias principalmente al caos del mercado y un aumento en la actividad de comercio.

Entre los aranceles de Trump y la volatilidad global, este trimestre le dio a los bancos el tipo exacto de desorden que saben cómo monetizar. Goldman Sachs llegó pegando, obteniendo $14.58 mil millones en ingresos para superar la estimación de $13.47 mil millones por más de mil millones.

La mayor parte de eso provino del comercio, que superó lo que los analistas habían estimado en $840 millones. Eso por sí solo es impresionante. Pero las ganancias de la compañía se situaron en $10.91 por acción, muy por delante de los $9.53 esperados. En resumen: las ganancias aumentaron un 22% interanual a $3.72 mil millones.

El comercio de acciones hizo el trabajo pesado, generando $4.3 mil millones, un aumento del 36% con respecto al año pasado, y $650 millones más de lo que las encuestas de StreetAccount habían predicho.

Morgan Stanley aplasta los números de acciones y riqueza.

Morgan Stanley no estuvo muy lejos. El banco reportó $2.13 en ganancias por acción, superando la previsión de $1.96. Los ingresos alcanzaron los $16.79 mil millones, superando las estimaciones por literalmente más de $700 millones. El ingreso neto aumentó a $3.5 mil millones, un incremento del 13% respecto a los $3.1 mil millones reportados en este mismo período del año pasado.

Su división de valores institucionales vio un aumento, registrando $7.64 mil millones en ingresos netos, un aumento de $6.98 mil millones el año pasado. La actividad de comercio de clientes fue fuerte, especialmente en acciones. Esa tendencia ha sido consistente, y el CEO Ted Pick se aseguró de señalarlo, diciendo: “Seis trimestres secuenciales de ganancias consistentes ... reflejan niveles más altos de rendimiento en diferentes entornos de mercado.”

Otra parte de la fortaleza de Morgan Stanley provino de la gestión de patrimonio. Ese segmento generó $7.76 mil millones en ingresos, impulsado principalmente por las tarifas de gestión de activos. Es una sólida ganancia respecto a los $6.79 mil millones del año pasado. Y si has estado observando el mercado, sabrás que las acciones de Morgan Stanley han subido más del 12% en lo que va del año, más del doble de lo que ha hecho el S&P 500. Ese impulso no se movió mucho en el premercado, pero aún así, está presente.

BofA se beneficia del caos y obtiene un beneficio récord.

Bank of America puede haberlo manejado de manera más tranquila, pero su segundo trimestre fue igualmente mortal. El banco reportó un trimestre récord gracias a las salvajes oscilaciones del mercado y un fuerte aumento en el ingreso neto por intereses. Los ingresos del comercio de FICC (renta fija, divisas y materias primas) aumentaron un 19% a $3.25 mil millones. Eso es enorme. El comercio de acciones agregó otros $2.13 mil millones, un aumento del 9.6% interanual. Ambos números superaron con creces lo que los analistas habían anticipado.

Los mercados han estado temblando desde abril, cuando el presidente Trump lanzó su bomba de aranceles sobre los socios comerciales de EE. UU. Ese desastre se tradujo en ganancias para el negocio de mercados de BofA, al igual que para el resto de Wall Street. En lugar de confiar en rebotes de fusiones y adquisiciones (que no se materializaron), estos bancos capitalizaron mercados de rápido movimiento y enormes volúmenes de clientes.

Una gran victoria para BofA fue el ingreso neto por intereses, que subió un 7.1% a $14.7 mil millones. Los analistas habían esperado solo un aumento del 6.5%. Ese es el ingreso que los bancos ganan de los préstamos, menos lo que pagan a los depositantes, básicamente su pan y mantequilla.

El CEO Brian Moynihan dijo: “Los consumidores se mantuvieron resilientes, con un gasto saludable y calidad de activos, y las tasas de utilización de los prestatarios comerciales aumentaron. Además, vimos un buen impulso en nuestros negocios de mercados.”

El ingreso neto del trimestre fue de $7.12 mil millones, un aumento del 3.2% con respecto al año anterior. Eso también está muy por encima de los $6.56 mil millones que los analistas esperaban. Y para BofA, que es el segundo banco más grande de EE. UU., superar esos números en este tipo de mercado no es algo que Wall Street ignorará.

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