Si te estás preguntando:
Qué rayos pasó hoy con el mercado, por qué cae todo?
> Mercado en máximos históricos, vibrando de felicidad
> Gobierno intenta vender bonos a 20 años
> Pocos inversores aparecen en la subasta
> Espera… ¿Por qué nadie quiere prestarle al gobierno?
> Los rendimientos de bonos saltan a 5.1% por falta de demanda
> Recordar que bonos = expectativas futuras de la economía
> Si los grandes fondos evitan prestar al gobierno por 20 años al 5%, algo huele mal
> El mercado hace click: "Tasa libre de riesgo a 5.1% = menos razón para estar en acciones riesgosas
> Cálculo: "Si las empresas tienen que refinanciar deuda a estas tasas, sus ganancias futuras valen menos
> Empresas pagan más por su deuda = Ganancias menos dinero = Sus acciones valen menos
> Todos los algoritmos hacen el mismo cálculo simultáneamente
> DUMP A TODO
> S&P 500 cae 86 puntos (1.45%) en minutos
> PLUS: Los fondos llevan MESES vendiendo mientras los minoristas siguen comprando
> El mercado de crédito se pone nervioso
> Todo esto por una aburrida subasta de bonos que salió mal
> Cuando la nota del piano está desafinada, toda la sinfonía suena mal…
> ¿Esto es solo un susto o el primer crujido antes de algo más grande?
> Recordar que los mayores colapsos comienzan con eventos aparentemente insignificantes…
> Entender finalmente por qué "el mercado de bonos predice el futuro"
> Tener es una linda advertencia de la fragilidad del mercado.
El tiempo dirá si esto es un simple bache en el camino o el inicio del fin.
La única certeza = La incertidumbre.
Y ahora más que nunca, haz que el control de riesgo siempre sea tu mejor amigo.
¿Tu cómo lo ves?