El Informe de Perspectivas de Inversión Q3 2025 de Sygnum sugiere que la tan esperada altseason podría finalmente llegar a medida que disminuye la dominancia de Bitcoin, la liquidez inunda los mercados y los reguladores aclaran las reglas de staking.
Conclusiones clave
Sygnum ve rotación de capital: La claridad regulatoria y la expansión de liquidez pueden encender la tan esperada altseason.
La dominancia de Bitcoin está disminuyendo: La participación de mercado de BTC cayó más del 6% después de alcanzar su nivel más alto desde 2021.
Narrativa de liderazgo de ETH y DeFi: El staking de Ethereum, los flujos de ETF y el crecimiento de DeFi apuntan a una demanda estructural de altcoins.
Sygnum señala un cambio clave: De Bitcoin a Altcoins
El banco de activos digitales Sygnum dice que el mercado de criptomonedas puede estar al borde de la tan anticipada altseason, según su Informe de Perspectivas de Inversión Q3 2025 compartido con Cointelegraph.
A principios de este año, las tensiones geopolíticas y la incertidumbre fiscal de EE. UU. desencadenaron una venta masiva de altcoins. Pero la dinámica del mercado ha cambiado.
“A medida que la claridad regulatoria se extiende a las altcoins, el capital podría rotar hacia proyectos con casos de uso económico real y modelos de token sostenibles, y quizás este cambio ya está en marcha como muestran actualmente algunos sectores,” dijo Sygnum.
El informe señala la dominancia de Bitcoin — que recientemente cayó más del 6% después de alcanzar su nivel más alto desde 2021 — como evidencia temprana de capital fluyendo de regreso al sector de altcoins.
Bitcoin sigue fuerte, pero la liquidez se está expandiendo
A pesar de la narrativa de rotación, Bitcoin (BTC) sigue siendo estructuralmente alcista.
BTC alcanzó un máximo histórico de más de $123,000 el 14 de julio, impulsado por la demanda de ETF spot.
“Los ETF Spot de Bitcoin han superado ahora los USD 160 mil millones en activos bajo gestión, acumulando más de 110,000 BTC solo en el último trimestre,” escribió el banco.
Ethereum (ETH) se está beneficiando de un impulso institucional similar, con casi el 30% del suministro líquido en staking y flujos continuos de ETF tras la actualización de Pectra.
La aclaración de la SEC de que el staking de protocolos “no cae bajo la ley de valores” ha agregado mayor confianza para las instituciones.
Ethereum y DeFi toman la delantera
Sygnum dice que ETH ha “rompido concluyentemente su tendencia bajista a largo plazo.”
La demanda institucional está acelerándose, con Sharplink planeando una asignación de $1 mil millones en ETH y grandes jugadores financieros — incluyendo BNY Mellon, Société Générale, y un stablecoin USD1 respaldado por Trump — lanzando productos de tokenización y stablecoin en Ethereum.
Mientras tanto, el crecimiento de DeFi está en auge:
Participación DEX: Los intercambios descentralizados capturaron el 30% del comercio spot el último trimestre, liderados por PancakeSwap y PumpSwap de Solana.
Préstamos DeFi: El valor bloqueado alcanzó un récord de $70B, mientras que el staking líquido superó el 30% del suministro de ETH.
“El sector de préstamos DeFi es uno de los mayores beneficiarios de los rallys del mercado,” señaló Sygnum, ya que la exposición apalancada aumenta con el apetito de riesgo de los inversores.
Precaución: Riesgo de Burbuja de Memecoins
A pesar del optimismo, Sygnum advirtió que el actual rally de altcoins podría desencadenar otra burbuja de memecoins:
“La historia sugiere que tales burbujas terminan en una corrección brusca si no se controlan,” advirtió el informe.
