Mercado general
El gráfico anterior es el precio de BTC en el gráfico de velas de 1D en una escala logarítmica.
En nuestro informe anterior de la semana pasada, Bitcoin se negociaba cerca del límite superior de un patrón de bandera alcista, como se ilustra en el gráfico anterior. Nuestra mesa anticipó dos escenarios posibles: o BTC sería rechazado en el límite superior o rompería con éxito para probar un nuevo máximo histórico.
BTC siguió el primer escenario, probando el límite superior alrededor de $109,000 (con un máximo real de $108,870) antes de enfrentar un rechazo. Posteriormente, el precio retrocedió al rango de $104,000–$105,000 (con un mínimo real de $105,250), donde encontró soporte. Después de un repunte en el mercado de valores de EE. UU. impulsado por el optimismo de los inversores en torno al llamado "Gran Proyecto Hermoso", el sentimiento del mercado se volvió más positivo, mientras que el dólar estadounidense se debilitó frente a otras monedas importantes.
El Secretario del Tesoro de EE. UU., Scott Bessent, señaló que el impacto de los aranceles recíprocos podría ser menos severo de lo anticipado anteriormente, citando acuerdos comerciales recientes entre EE. UU. y varios países. Además, los comentarios de Bessent sobre la política monetaria de la Reserva Federal aumentaron las expectativas del mercado de un posible recorte de tasas en septiembre. La desescalada de las tensiones geopolíticas entre Israel y Hamas, marcada por un acuerdo de alto el fuego, reforzó aún más la confianza de los inversores en activos de riesgo.
En general, el sentimiento del mercado se volvió alcista hacia los activos de riesgo, particularmente el mercado de valores de EE. UU. Sin embargo, el mercado de criptomonedas no siguió la misma tendencia, ya que tanto el S&P 500 como los índices Nasdaq alcanzaron nuevos máximos históricos en las últimas sesiones de negociación, mientras que BTC permaneció en un rango limitado.
Cabe destacar que el índice de volatilidad de BTC recientemente cayó a un mínimo de dos años, lo que indica que los operadores de opciones esperan que BTC se negocie dentro de un rango estrecho en el corto plazo. Los datos históricos sugieren que tales períodos de baja volatilidad son típicamente de corta duración, señalando que los operadores deben prepararse para un movimiento de precio significativo en cualquier dirección una vez que BTC salga de su rango actual.
Nuestra mesa se inclina hacia un escenario de ruptura al alza, respaldado por el optimismo macroeconómico más amplio en torno a los activos de riesgo. Si bien esperamos que BTC alcance un nuevo máximo histórico en las próximas semanas, seguimos siendo cautelosos ante los riesgos a la baja. Estamos monitoreando de cerca las próximas decisiones sobre tasas de interés de la Reserva Federal, ya que creemos que un entorno monetario más acomodaticio será esencial para sostener el próximo ciclo alcista de criptomonedas.
Rastreador de ETF de Bitcoin
La tabla anterior son los datos de flujos netos de ETF de BTC en las últimas cinco sesiones de negociación.
En las últimas cinco sesiones de negociación, los ETF de BTC han experimentado predominantemente fuertes flujos de capital, con la excepción del 1 de julio, que vio una salida de capital de $342.25 millones. En total, estas sesiones registraron flujos netos que superaron los $900 millones. Durante el mismo período, el precio de BTC se movió modestamente de $107,000 a $109,000.
Como se mencionó anteriormente, a pesar de los sólidos flujos de capital de los ETF en las últimas semanas, el precio de BTC ha permanecido dentro de un rango estrecho. Nuestros analistas sugieren que esta estabilidad de precios puede deberse a que algunos grandes tenedores de BTC a largo plazo están vendiendo activos en estos niveles, compensando efectivamente la presión de compra de los participantes de finanzas tradicionales.
Dadas estas dinámicas, nuestra mesa mantiene una postura cautelosamente neutral sobre la perspectiva de precios a corto plazo de BTC. Seguimos monitoreando de cerca los desarrollos en el frente de ETF, ya que sigue siendo un factor crítico que apoya el impulso de precios de BTC en el actual ciclo alcista.
Macro a primera vista
El pasado jueves (26 de junio de 2024)
Las solicitudes iniciales de desempleo en EE. UU. se mantuvieron en un rango bajo, con 236,000 solicitudes reportadas la semana pasada, superando la previsión de 244,000.
Se proyecta que los pedidos de bienes duraderos en EE. UU. mostrarán un crecimiento mensual significativamente mayor del 16.4% en mayo, en comparación con la estimación anterior del 8.6%. Esta notable revisión al alza puede atribuirse a la suspensión de aranceles recíprocos por 90 días, con la fecha límite actual establecida para el 9 de julio.
El pasado viernes (27 de junio de 2024)
El índice de precios de gastos de consumo personal (PCE) de EE. UU. registró un aumento anual del 2.3% en mayo, en línea con las expectativas del mercado. El índice de precios PCE subyacente, que excluye alimentos y energía, aumentó un 2.7% interanual, superando ligeramente la previsión del 2.6%.
Lunes (30 de junio de 2024)
El índice de gerentes de compras (PMI) manufacturero de China fue de 49.7 en junio, ligeramente por encima de la previsión de 49.6 y una mejora respecto al 49.5 de mayo. Esto sugiere una perspectiva cautelosamente optimista, indicando que el sector manufacturero chino puede estar acercándose a territorio de expansión.
Alemania, una de las economías más grandes de la Unión Europea, proyecta una tasa de inflación anual del 2.0% para junio, por debajo de la previsión anterior del 2.2%.
Martes (1 de julio de 2024)
Se espera que el índice de precios al consumidor (CPI) de la eurozona informe un aumento interanual del 2.0% en junio, consistente con las previsiones anteriores. También se anticipa que el CPI subyacente se mantenga estable en un crecimiento anual del 2.3%.
En EE. UU., el PMI manufacturero de S&P Global para junio se informó en 52.9, superando la previsión de 52.0. El PMI manufacturero ISM también mejoró a 49.0, ligeramente por encima del esperado 48.8. Ambos indicadores sugieren que el sector manufacturero de EE. UU. se está recuperando y avanzando hacia la expansión.
Además, los datos de la Encuesta de Ofertas de Trabajo y Rotación Laboral (JOLTS) de EE. UU. revelaron 7.769 millones de ofertas de trabajo en mayo, significativamente más altas que los 7.320 millones pronosticados.
Miércoles (2 de julio de 2024)
El cambio en el empleo no agrícola de ADP en EE. UU. sorprendió a los mercados con una disminución de 33,000 empleos en junio, en contraste con las expectativas de un aumento de 99,000.
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