$SPCX Hoy directamente se desplomó un 8,2%, el precio cerca de 157. La tasa de financiación sigue siendo positiva: 0,00067. El precio cae y, aun así, los largos siguen pagando dinero a los cortos. Esto no es una señal de “cazar el fondo”; es que los largos, después de quedar atrapados, están sumando posiciones a la fuerza, aguantando, esperando a que se dé la liquidación en cadena. La espada de la geopolítica aún no termina de caer; cualquier rebote te lo están usando para abrir cortos.
OI 1,33 millones; volumen de operaciones 1,5 mil millones (1,5 mil millones). El volumen no se retira. Cuando sube, la financiación positiva se llama “aglomeración”; cuando cae, financiación positiva se llama “tablero de posiciones atascadas y pegadas”. Los cortos tienen fichas de bajo costo; que los largos paguen una vez de financiación cada noche es como seguir quemando margen. Mientras venga otra vela negra de aceleración, las órdenes de stop se encadenan y, entonces, el pánico por estampida sale directamente. Desde el ángulo de la geopolítica militar, ahora nadie se atreve a asegurar dónde está el fondo. O aparece de repente un acuerdo de alto el fuego y liquida a todos los cortos en stop, o el conflicto sigue escalando y el S&P cae directamente a un pozo más profundo. Lo clave es que la estructura de financiación aún se mantiene positiva, lo que indica que los largos no se han rendido del todo. En noviembre del año pasado el S&P siguió un guion similar: después de caer 7%, la financiación aguantó en 0,0005; luego todavía mataron hacia abajo otros 4% y recién se calmó. ¿Qué tan bien puede salir esta vez?
Mi acción es muy clara: esperar. Esperar a que el rebote llegue a la zona de 160-162 y ver si la tasa de financiación puede comprimirse por debajo de 0,0003. Si baja, significa que los largos empiezan a desanimarse; ahí sí, con una posición pequeña, hacer un contrabajo (ir corto al revés). Si no baja y siguen aguantando, entonces seguiré de pie y mirando.
Los más agresivos ahora entran directamente cortos con 1,5x; ponen el stop en 165; toman ganancias en 148, para comerse un bocado del pánico geopolítico acelerado. Los más prudentes esperan al abrir el día siguiente: si hay gap de apertura hacia abajo (baja de golpe), entonces persiguen el corto. No salgan corriendo; no hace falta ser de los primeros en rellenar las trincheras.
Tres rutas. Caso base: caída lenta que desgasta, la tasa de financiación se va acercando poco a cero, y el corto se queda 2-3 días comiendo tranquilamente. Escenario optimista: la geopolítica se enfría, al final del día empujan con fuerza (tirón de cierre); el precio rebota hasta 165 y ahí se golpea el stop. Entonces yo no haré un contrabajo: no toco lo que no tengo claro. Escenario pesimista: el conflicto escala directamente; el S&P, con aumento de volumen, atraviesa 150; la financiación se vuelve negativa al instante y la estampida de los cortos comienza. Para entonces, ponerte plano para cerrar cortos y dar vuelta a largos todavía llega a tiempo; de verdad no hace falta correr.
Una frase contra la opinión mayoritaria: el mercado ahora le teme muchísimo a los estruendos de los cañones, pero la financiación sigue siendo positiva; eso significa que los largos aún no están del todo muertos. Mientras los largos que aguantan no mueran, el fondo no sale. El pánico real es cuando convierten la financiación en negativo; entonces sí se puede hablar de fondo.
Etiqueta de trading:
#TradFi #链上美股 #SPCX
¿Los cambios en la política afectan mucho a SPCX?