Regulacion

El organismo internacional de supervisión está discutiendo un paquete de actualizaciones que debe llevar el trabajo de los bancos con criptomonedas a un estándar unificado. El sentido de la iniciativa es simple: mientras los bancos evalúen de manera diferente los riesgos, los requisitos de capital y el tratamiento contable de los instrumentos tokenizados, el regulador no puede estar seguro de que las posibles caídas en el mercado de activos digitales no se transfieran al sector tradicional. Por lo tanto, se está preparando un marco que establecerá qué activos pueden mantener los bancos en su balance, en qué volumen y bajo qué capital.

Las flexibilizaciones regulatorias de septiembre se convirtieron en un punto de inflexión para el segmento de fondos cotizados en criptomonedas, transformándolo de un fenómeno periférico en parte de la infraestructura de mercado estándar. El formato acelerado de aprobaciones y los requisitos de divulgación más precisos han creado un corredor predecible para los emisores, que los participantes del mercado interpretan como el inicio de la 'cadena de listados'. Como resultado, las expectativas sobre la dinámica de aprobaciones se han convertido en un factor clave para la reevaluación de la liquidez y el costo de acceso a los activos digitales.

Las stablecoins son criptomonedas que mantienen un valor estable frente a un activo de referencia, como el dólar estadounidense, el euro, el oro o incluso otras criptomonedas. Su objetivo es ofrecer las ventajas de las criptomonedas, como la rapidez, la seguridad, la transparencia y la descentralización, sin los inconvenientes de la volatilidad, la incertidumbre y la especulación.
En los últimos años, las stablecoins han experimentado un crecimiento exponencial, tanto en número como en capitalización de mercado. Según los datos obtenidos hay más de 200 stablecoins en el mercado, con una capitalización total de más de 123 mil millones de dólares al 03 de julio del 2023. Entre las más populares se encuentran Tether (USDT), Binance USD (BUSD), USD Coin (USDC), Gemini Dollar (GUSD) y Dai (DAI).
La proliferación de productos stablecoin responde a una demanda creciente de los usuarios e inversores de criptomonedas, que buscan una forma de preservar el valor de sus activos, realizar transacciones rápidas y baratas, acceder a servicios financieros descentralizados (DeFi) y escapar de la inflación y el control de los gobiernos y los bancos centrales.
Sin embargo, las stablecoins también plantean una serie de desafíos y riesgos, tanto para el ecosistema cripto como para el sistema financiero tradicional. Algunos de estos desafíos y riesgos son:
- La falta de transparencia y auditoría de algunas stablecoins, especialmente las que están respaldadas por reservas opacas o insuficientes, como es el caso de Tether, que ha sido objeto de múltiples investigaciones y demandas por parte de las autoridades.
- La dependencia de intermediarios centralizados, como los emisores, los custodios, los proveedores de liquidez y los reguladores, que pueden comprometer la seguridad, la privacidad y la soberanía de los usuarios de las stablecoins.
- La competencia y la fragmentación del mercado de las stablecoins, que puede generar ineficiencias, arbitrajes, manipulaciones y pérdidas de valor para los usuarios e inversores.
- La amenaza para la estabilidad financiera y monetaria, ya que las stablecoins pueden erosionar el poder y la influencia de los bancos centrales, las monedas nacionales y los sistemas de pago tradicionales, así como generar shocks sistémicos en caso de crisis de confianza o de liquidez.
Ante este panorama, es necesario un marco regulatorio claro, equilibrado y adaptado a las características y necesidades de las stablecoins, que garantice la protección de los consumidores, la prevención del lavado de dinero, la competencia leal y la innovación responsable. Asimismo, es importante que los usuarios e inversores de las stablecoins estén informados y educados sobre los beneficios y los riesgos de estos productos, y que ejerzan una diligencia debida a la hora de elegir y utilizar una stablecoin.
Las stablecoins son una realidad innegable y una oportunidad única para el desarrollo y la inclusión financiera, pero también un desafío y un riesgo para el orden establecido. Su futuro dependerá de la capacidad de adaptación, colaboración y supervisión de todos los actores involucrados en el ecosistema cripto y el sistema financiero tradicional.
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El Banco de Pagos Internacionales (BPI), conocido como el banco central de los bancos centrales, ha lanzado una polémica propuesta que apunta directamente al corazón de las #criptomonedas.

❌ La idea: dar un puntaje a cada unidad de Bitcoin y cripto según su historial de transacciones.

📊 Así funcionaría el sistema de puntuación:

Cada moneda recibiría una calificación entre 0 y 100.

Un puntaje alto correspondería a fondos provenientes de direcciones verificadas y confiables.

Un puntaje bajo se asignaría a monedas que hayan interactuado con direcciones en listas negras: hackeos, mercados ilegales o mixers.

En la práctica, esta calificación definiría si tus fondos pueden circular libremente o si serán bloqueados/rechazados.

⚠️ Impacto directo en los usuarios:

Al pasar a fiat o mover fondos a un exchange, tu saldo sería evaluado.

Un pago, depósito o swap desde una wallet “contaminada” podría manchar todo tu balance.

📍 Con este movimiento, el BPI busca imponer un control total y vigilancia estricta sobre el flujo de criptomonedas.

📍 Esto pone en primer plano la necesidad de soluciones de privacidad on-chain que protejan a los usuarios.

🚨 Conclusión

La propuesta del BPI marca un cambio radical en cómo podrían ser tratadas las criptomonedas a nivel global. Para muchos, representa un ataque directo a la fungibilidad y libertad financiera que caracteriza al ecosistema cripto.

👉 ¿Crees que este sistema de puntuación es un paso hacia la “cripto-vigilancia” o una medida necesaria contra delitos digitales?




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Ripple anunció la adquisición de Rail, una empresa especializada en infraestructura para stablecoins, en un acuerdo valorado en $200 millones, según Financial Times.

Con esta compra, Ripple fortalece su capacidad para emitir y operar stablecoins, con especial foco en el desarrollo y expansión de RLUSD, su stablecoin nativa.

Contexto Regulador Favorable

El movimiento se produce en paralelo a la reciente aprobación de la Ley GENIUS en Estados Unidos, la cual establece un marco regulatorio claro para stablecoins.

👉 Este escenario brinda a Ripple una ventaja estratégica para lanzar y expandir productos financieros regulados en el mercado estadounidense.

Impacto en el Ecosistema

Mayor competitividad: Ripple entra con fuerza en el mercado de stablecoins, dominado hasta ahora por USDT y USDC.

Adopción institucional: La infraestructura de Rail podría facilitar la integración de RLUSD en pagos internacionales, remesas y servicios bancarios.

Marco legal sólido: La claridad regulatoria podría atraer inversión institucional y acelerar la adopción.

La Pregunta Clave

¿Podrá Ripple, con su historial en pagos transfronterizos, posicionar a RLUSD como la stablecoin regulada de referencia en EE. UU.?

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