Los mercados se están preparando para una semana potencialmente decisiva para Bitcoin a medida que el Banco de Japón (BOJ) se dirige a su reunión de política del 18 al 19 de diciembre. Las expectativas apuntan a un aumento de tasas casi seguro.
Los mercados de predicción y los analistas macroeconómicos están llegando a la misma conclusión: Japón está a punto de aumentar las tasas en 25 puntos básicos. Tal movimiento podría repercutir mucho más allá de su mercado de bonos nacional y en activos de riesgo globales, especialmente Bitcoin.
El aumento de tasas del Banco de Japón pone de nuevo la sensibilidad de liquidez de Bitcoin en el centro de atención
Polymarket está asignando actualmente una probabilidad del 98% de un aumento del BOJ, con un mísero 2% apostando a que los responsables de políticas mantendrán las tasas de interés estables.
El sentimiento general entre los analistas de criptomonedas es que esto no es bueno para Bitcoin, con la criptomoneda pionera ya negociándose por debajo del nivel psicológico de $90,000.
Si se implementa, el movimiento llevaría la tasa de política de Japón a 75 puntos básicos, un nivel no visto en casi dos décadas. Aunque modesto por estándares globales, el cambio es significativo porque Japón ha sido durante mucho tiempo la principal fuente mundial de apalancamiento barato.
Durante décadas, las instituciones pidieron prestado yenes a tasas ultra bajas y desplegaron ese capital en acciones globales, bonos y criptomonedas, una estrategia conocida como el carry trade del yen. Ese comercio ahora está en peligro.
“Durante décadas, el yen ha sido la #1 moneda que la gente pediría prestada y convertiría en otras monedas y activos... Ese carry trade está disminuyendo ahora, ya que los rendimientos de los bonos japoneses están subiendo rápidamente”, escribió el analista Mister Crypto.
Si los rendimientos continúan subiendo, las posiciones apalancadas financiadas en yenes pueden ser liquidaciones, obligando a los inversores a vender activos de riesgo para pagar deudas.
Aumentan los temores de liquidez en medio del historial del BOJ con Bitcoin
El contexto histórico está alimentando la ansiedad en los mercados de criptomonedas. Bitcoin se está negociando actualmente a $88,956, bajando un 1.16% en las últimas 24 horas.
Sin embargo, los traders están más enfocados en el precio actual y en lo que ha sucedido después de los aumentos anteriores del BOJ.
En marzo de 2024, el precio de Bitcoin cayó aproximadamente un 23%.
En julio de 2024, cayó alrededor del 25%.
Tras el aumento de enero de 2025, BTC cayó más de un 30%.
En este contexto, varios traders ven un patrón preocupante, instando a los inversores a prepararse para la volatilidad esta semana.
“Cada vez que Japón aumenta las tasas, Bitcoin cae un 20–25%. La próxima semana, aumentarán las tasas a 75 puntos básicos nuevamente. Si el patrón se mantiene, BTC caerá por debajo de $70,000 el 19 de diciembre. Posiciónense en consecuencia”, advirtió el analista 0xNobler.
Esta semana, por lo tanto, los analistas ven al Banco de Japón como la mayor amenaza para el precio de Bitcoin, con un movimiento hacia $70,000 ahora en las cartas.
Proyecciones similares se han repetido en cuentas centradas en criptomonedas, con referencias repetidas a una posible caída por debajo de $70,000 si la historia rima. Tal movimiento constituiría una caída del 20% por debajo de los niveles actuales.
Sin embargo, no todos están de acuerdo en que un aumento del BOJ signifique inevitablemente un descenso. Una narrativa macro competidora argumenta que el endurecimiento de Japón, cuando se combina con recortes de tasas de la Reserva Federal de EE. UU., podría ser en última instancia alcista para el mercado de criptomonedas.
El analista macro Quantum Ascend enmarcó la situación como un cambio de régimen en lugar de un choque de liquidez.
Según esta visión, los recortes de la Fed inyectarían liquidez en dólares y debilitarían el USD, mientras que los aumentos graduales del BOJ fortalecerían el yen sin destruir significativamente la liquidez global.
El resultado, argumenta Quantum Ascend, es la rotación de capital hacia activos de riesgo con un potencial asimétrico, el “punto dulce” de las criptomonedas.
Aún así, las condiciones a corto plazo siguen siendo frágiles. El Gran Martis advirtió que los mercados de bonos ya están forzando la mano del BOJ.
“Esto podría desencadenar la liquidación del carry trade y causar estragos en las acciones”, advirtió el analista.
El analista también señaló los máximos ampliados en los principales índices bursátiles y el aumento global de los rendimientos como señales de estrés creciente.
Mientras tanto, la acción del precio de Bitcoin refleja la incertidumbre. El precio de la criptomoneda pionera ha estado en gran medida plano durante diciembre, marcando lo que los analistas llaman un período muy inestable hacia el final del año.
Específicamente, el analista Daan Crypto Trades cita la baja liquidez y la convicción limitada antes de las vacaciones de fin de año.
Con las acciones mostrando señales de máximos, los rendimientos rompiendo al alza y Bitcoin históricamente sensible a los cambios de liquidez impulsados por Japón, la decisión del BOJ se está perfilando como uno de los catalizadores macroeconómicos más significativos del año.
Si esto desencadena otra fuerte caída o establece el escenario para un rally de criptomonedas posterior a la volatilidad puede depender menos del aumento en sí y más de cómo responde la liquidez global en las semanas que siguen.#BinanceHODLerMorpho $BTC
