SatoshiMacro

$ETH | Dass Ethereum diese Woche wieder über 2.500 $ gestiegen ist, lässt viele Australier dieselbe Frage stellen: Wie kann man mit Hebel an dieser Bewegung teilhaben, ohne einfach die Kryptowährung zu kaufen und zu hoffen? Die ehrliche Antwort lautet: mit einem Krypto-CFD über einen ASIC-Broker, bei einem Hebel von maximal 2:1, der als normales Einkommen besteuert wird und ein echtes Risiko von Kurslücken am Wochenende mit sich bringt, das viele Ausbruchshändler vergessen.
## Was passiert tatsächlich, wenn Sie einen Ethereum-Ausbruch mit einem CFD handeln?
Ein Krypto-CFD bildet den Preis von Ethereum (oder Bitcoin oder einer anderen Kryptowährung) über einen von der ASIC regulierten Broker ab. Du brauchst nie eine Wallet, hältst die Kryptowährung nie selbst, und die Position wird in US-Dollar bar abgerechnet. Der Krypto-CFD-Leitfaden von SatoshiMacro stellt das ausdrücklich klar: Das Produkt bietet dir zwei Dinge, die der Besitz der Kryptowährung am Spotmarkt nicht bietet – Hebelwirkung und die Möglichkeit, Leerverkäufe zu tätigen. Dafür fehlt ihm das eine, was der Besitz bietet: tatsächliches Eigentum am Vermögenswert. Bei uns am Handelstisch haben wir stets die Frage „Ist dieses Kursniveau einen Trade wert?“ von der Frage „Sollte ich dafür einen Hebel einsetzen?“ getrennt, denn die zweite Frage hat fast nichts mit dem Chart zu tun und alles mit der Positionsgröße.

$BTC | Pepperstones Bewertung der Krypto-CFDs liegt insgesamt bei 4,5, doch die Aufschlüsselung nach acht Kategorien reicht von 5,0 bis 3,5. Regulierung, Plattformen und Ausführung liegen alle bei mindestens 4,8. Die Coin-Auswahl kommt auf 3,5 und die Steuerberichterstattung auf 4,0 – beide Werte werden dadurch gedrückt, dass es sich um CFDs und nicht um tatsächlich gehaltene Kryptowährungen handelt.
## Warum reicht die Bewertung einer Rezension von 3,5 bis 5,0?
SatoshiMacros Bewertung der Krypto-CFDs von Pepperstone vergibt für acht Kategorien separate Punktzahlen, statt einen einzigen Gesamtwert zu veröffentlichen. Die Aufschlüsselung: Regulierung und Vertrauen 5,0, Plattformangebot 5,0, Ausführungsqualität 4,9, AUD-Einstieg 4,8, Spreads und Gesamtkosten 4,5, Steuerberichterstattung 4,0, Coin-Auswahl 3,5. Die veröffentlichte Gesamtbewertung liegt bei 4,5.

$BTC | Kurz gesagt: Ja, und der Unterschied ist größer, als die meisten australischen Krypto-Trader erwarten. Ein Gewinn aus einem Krypto-CFD wird als gewöhnliches Einkommen mit Ihrem vollen persönlichen Grenzsteuersatz besteuert, ohne Rabatt. Derselbe Gewinn in Dollar aus tatsächlich gehaltenen Kryptowährungen, die länger als 12 Monate gehalten wurden, erhält dagegen den CGT-Rabatt von 50 Prozent. Mit den beiden Produkten lässt sich also derselbe Gewinn erzielen, aber die Steuerlast kann sehr unterschiedlich ausfallen.
## Warum behandelt die ATO einen Krypto-CFD anders als den Besitz des Coins?
Ein CFD ist ein Vertrag mit Barausgleich. Es gibt keine Coins, keine Wallet, keine Übertragung und nichts, was im Rahmen der Kapitalertragssteuerregelung ein CGT-Ereignis auslösen würde. Bei uns am Desk erklärten wir es Kunden früher so: „Sie wetten auf die Zahl, statt den Vermögenswert zu halten.“ Der Leitfaden von SatoshiMacro zum Handel mit Krypto-CFDs in Australien bringt es auf den Punkt: Da ein CFD keinen zugrunde liegenden Vermögenswert hat, gilt die Kapitalertragssteuerregelung nicht. Gewinne werden stattdessen als gewöhnliches Einkommen mit Ihrem persönlichen Grenzsteuersatz besteuert. Als Beleg für diese Unterscheidung werden die ATO-Leitlinien zu Krypto-Vermögenswerten angeführt. Tatsächlich gehaltene Kryptowährungen fallen hingegen unter die Kapitalertragssteuerregelung. Bei einer Haltedauer von mindestens 12 Monaten gilt in der Regel der CGT-Rabatt von 50 Prozent, wodurch sich die Steuer auf den Gewinn ungefähr halbiert.

$BTC | Meine Faustregel am Trading-Desk war einfach: Ein Zyklus-Höchststand ist ein über mehrere Ebenen hinweg bestätigtes Ereignis, das wochenlang anhält – keine einzelne rote Kerze nach einem starken Anstieg. Das Modell von SatoshiMacro (SMM) versucht, diese Regel in ein System zu fassen: Es bewertet 48 Signale in sechs gewichteten Ebenen, statt ein einzelnes Chartmuster isoliert zu betrachten.
## Warum wird eine schlechte Woche mit einem Höchststand verwechselt?
Jeder starke Rücksetzer innerhalb eines Bullenmarkts sieht im Moment selbst gleich aus. Der Kurs durchbricht eine Trendlinie, die Funding-Rate wird negativ, die Stimmung kippt, und irgendjemand auf Square ruft den Höchststand aus. An meinem Trading-Desk beobachtete ich am häufigsten, dass Trader den Fehler machten, ihre Einschätzung eines ganzen Zyklus auf nur einem einzigen Signal aufzubauen – meist auf der Kursentwicklung oder einem On-Chain-Verhältnis. Das ist, als würde ein Junior ein ganzes Portfolio anhand einer einzigen Kennzahl bewerten. Ein Rücksetzer zur Mitte des Zyklus und ein tatsächlicher Höchststand können in der ersten Verkaufswoche identisch aussehen. Der Unterschied zeigt sich darin, ob sich die Verschlechterung bei Bewertung, Positionierung und Kapitalflüssen bestätigt – oder ob sich nur der Kurs bewegt, während alles andere ruhig bleibt.