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Großer Rückgang + Angstindex extrem

In den letzten 7 Tagen ist die gesamte Marktkapitalisierung von Kryptowährungen von etwa 2,89 Billionen US-Dollar auf 2,33 Billionen US-Dollar gesunken, was einem Rückgang von etwa 19 % entspricht. Dies stellt auf wöchentlicher Basis eine relativ heftige Anpassung dar.
1. Der CMC-Angst- und Gier-Index liegt jetzt nur bei 11, was "extreme Angst" bedeutet. Vor einer Woche war er noch bei "Angst" und vor einem Monat nahe "neutral".
2. Das 24-Stunden-Handelsvolumen ist jedoch von etwa 118,2 Milliarden US-Dollar auf etwa 214,7 Milliarden US-Dollar gestiegen, mit einem Anstieg von über 80 % in den letzten 7 Tagen, was auf einen "Volumenrückgang" hinweist, teilweise ähnlich wie "Liquidation und Umschichtung".
3. Der BTC-Marktdominanz hat in den letzten Tagen nur leicht nachgelassen, von etwa 59,3 % auf 58,7 %, was bedeutet, dass nicht nur die Altcoins gefallen sind, sondern der gesamte Markt die Hebelwirkung verringert.
Dies bedeutet: Es ist kein langsamer Rückgang, sondern alle konzentrieren sich auf Panikverkäufe in kurzer Zeit, und die Stimmung ist natürlich extrem.
2. Hebelabbau + ETF-Gelder ziehen sich zurück
Aus der Sicht von Derivaten und TradFi-Geldflüssen ähnelt diese Runde eher einer "kollektiven Risikominderung nach einem hochhebeligen Bullenmarkt".
1. Die offenen Positionen im gesamten Markt sind in einem Monat um etwa 34 % von den Höchstständen gefallen, und in den letzten 7 Tagen auch um etwa 10 %, was darauf hinweist, dass der Hebel zwangsweise oder aktiv abgebaut wird.
2. Die Liquidationsgröße der Bitcoin-bezogenen Futures und unbefristeten Verträge in den letzten 24 Stunden liegt im Milliarden-US-Dollar-Bereich. Wenn der gehebelte Markt aufgelöst wird, wird dies die kurzfristigen Abverkäufe verstärken.
3. Die Vermögenswerte des BTC-Spot-ETFs sind von etwa 123,6 Milliarden US-Dollar vor einem Monat auf jetzt etwa 105,6 Milliarden US-Dollar gesunken; auch der ETH-ETF ist von etwa 18,17 Milliarden auf etwa 14,09 Milliarden gesunken, was darauf hinweist, dass die Institutionen in dieser Zeit insgesamt ihre Bestände verringern und Rücknahmen vornehmen, anstatt in Rückgängen zu akkumulieren.
4. Der kombinierte soziale Stimmungsscore liegt bei etwa 4,57 (0 extrem bärisch, 5 neutral, 10 extrem bullisch), leicht bärisch, und zusammen mit dem Angstindex sieht es so aus, als ob die Leute eher "zuerst ausweichen".
Dieser Prozess der "Hebelminderung + Geldabfluss" endet normalerweise nicht an einem Tag und wird eine Weile dauern, aber mit jedem Schritt, den man macht, wird der Verkaufsdruck etwas geringer.
3. Makro-Druckübertragung: Der S&P selbst fällt nicht viel, aber die Korrelation ist bei
Wenn Sie den S&P 500 erwähnen, kann man in den Daten sehen, dass er in dieser Zeit "Druck hat, aber nicht so schlimm wie die Kryptowährungen".
1. Der SPY, der den US-Aktienmarkt repräsentiert, ist in der letzten Woche um etwa 1,1 % gefallen, was nicht als Crash zählt, sondern mehr wie eine schwache Konsolidierung auf hohem Niveau aussieht.
2. In den letzten 7 Tagen beträgt die Korrelation zwischen der gesamten Marktkapitalisierung von Kryptowährungen und dem SPY etwa 0,48, während die 7-Tage-Korrelation mit dem Nasdaq QQQ noch höher ist (etwa 0,78), was darauf hinweist, dass risikobehaftete Vermögenswerte insgesamt in die gleiche Richtung schwanken, nur dass die Volatilität von Kryptowährungen verstärkt wird.
3. Der Goldpreis hat in den letzten Tagen ebenfalls eine positive Korrelation mit Kryptowährungen in den letzten 24 Stunden gezeigt und ist kein typisches „Risikovermeidungsszenario“, sondern ähnelt eher einer Neupreisbewertung mehrerer Vermögenswerte in Bezug auf bestimmte makroökonomische Erwartungen.
Einfach gesagt: Die Makroebene hat eine abnehmende Risikobereitschaft, aber diesmal trifft es tatsächlich die am stärksten gehebelten und am flexibelsten liquiden Kryptowährungen, nicht den S&P, der selbst nicht gefallen ist.
4. "Wann ist das Ende": Einige Signale, die Sie beobachten können
Niemand kann Ihnen ein konkretes Datum oder einen Punkt nennen, aber basierend auf historischen Erfahrungen können Sie auf einige nützliche "Wendepunktsignale" achten:
1. Der Hebel wird weiterhin reduziert und stabilisiert sich
Die offenen Positionen gehen weiter zurück, während die Liquidationsbeträge stabiler werden, was darauf hinweist, dass der hohe Hebel weitgehend abgebaut wurde und die "Brennstoffe" für weitere Rückgänge abnehmen.
2. Der Angstindex kehrt von extremer Angst zu normaler Angst / Neutralität zurück
Eine extreme Angst wie jetzt, die über 10 liegt, ist in der Geschichte oft nahe an den mittelfristigen Tiefpunkten, könnte jedoch im Tiefstbereich eine Weile hin und her schwanken, es muss nicht unbedingt ein "V-förmiger Rückprall" sein.
3. ETF und andere langfristige Mittel fließen nicht mehr deutlich netto ab
Die Vermögenswerte der BTC- und ETH-ETFs stabilisieren sich oder steigen sogar, was darauf hinweist, dass langfristige Gelder den neuen Preisbereich anerkennen, was die Unterstützung am Boden erhöht.
4. In der Preisentwicklung wechselt es von "starkem Rückgang + hohem Volumen" zu "geringem Volumen / moderatem Rückprall"
Wenn die K-Linien über mehrere Tage kleiner werden, die oberen und unteren Schatten kürzer werden und das Handelsvolumen deutlich zurückgeht, zusammen mit der Tatsache, dass es keine neuen schlechten makroökonomischen Nachrichten gibt, wird es realistischer, über ein "etappenweise Tief" zu sprechen.
Für den Handelsbereich ist die realistischere Lesart: Wir sind noch im Abwärts-/Abbauprozess. Menschen, die sich langfristig am Markt beteiligen möchten, werden in der Regel in Tranchen kaufen und nicht alles auf einmal, da der Bereich extremer Angst selbst weiter nach unten gehen kann.