Alphractal

🐳Whales vs Retail shows that whales have reached a level of interest in Bitcoin Shorts very similar to what we saw in 2022.

Meanwhile, retail continues to move in the opposite direction, persistently favoring Longs.

This is a challenging moment for Short-Term Holders and leveraged traders.

When whales and retail are positioned so differently, risk increases and high-quality signals become even more important.

Do not stay without this signal.

Activate your alerts on @Alphractal

The short term still looks terrible for Bitcoin and altcoins.

Bitcoin liquidity changes constantly, and over the past few hours many traders have continued opening long positions.

For now, I think doing that is a terrible decision.

Activate your alerts on Liquidation Levels and only enter when other traders are seriously hurt.

The only thing Short-Term Holders are doing right now is realizing losses.

Bitcoin has not allowed these investors to realize profits for quite some time.
The STH Realized Profit/Loss Ratio makes it clear that the current environment is dominated by on-chain movements at a loss.

This is typical of a bear market, and once Realized Loss starts losing strength, Bitcoin will likely be in the process of forming a bottom.

That is why it is necessary to monitor this closely on Alphractal!

⚠️Das Markt-Sentiment im Krypto-Bereich befindet sich jetzt in extremer Angst und signalisiert „Sehr bärisch“ laut Sentiment-Kennzahlen.

Und wie üblich steigen die Google-Suchen rund um Krypto wieder an, was die Panik noch weiter anheizt.

Wir steuern auf eine Woche mit hoher Volatilität zu.

Bleib wachsam. Folge dem Alpha.

⚠️Dogecoin befindet sich in einer Phase des Preisbodens!

Diese Kennzahl war im Laufe der Geschichte von Dogecoin eine der genauesten. Jedes Mal, wenn $DOGE sich ihm näherte oder nur wenige Tage darunter lag, folgten große Kursböden.

Das neueste Signal wird ausgelöst, sobald Dogecoin unter 0,08 $ fällt.

Die klügsten Anleger werden jede Menge DOGE unter 0,08 $ ansammeln.

Und ich warne dich im Voraus.

Also sammle während der Kapitulationsphase und halte diese verrückte Memecoin für lange Zeit!

Mehrmals in der jüngeren Geschichte begann Bitcoin zu fallen, bevor der S&P 500 fiel.

In vielen Momenten fungierte BTC als frühes Warnsignal für Verkaufsdruck in traditionellen Märkten.

Das wurde noch deutlicher nach dem Corona-Dump im Jahr 2020, als die Korrelation zwischen Krypto, globaler Liquidität und Risk Assets viel sensibler wurde.

Bitcoin handelt 24/7.
Der S&P 500 nicht.
Darum spürt BTC es oft zuerst, wenn die Liquidität auszutrocknen beginnt.

Vielleicht ist Krypto nicht nur „volatiler“.

Vielleicht ist es der erste Markt, der laut schreit, wenn das Risiko den Tisch verlässt.

Der Großteil von Crypto Twitter ruft nach $50K BTC. Der Accumulation-Distribution Cycle Index hat gerade das seltenste Makro-Signal des letzten Jahrzehnts gedruckt. Hier ist, was fast niemand liest.

ADCI ist ein wyckoff’scher Makro-Kompass für BTC. Skala 0 bis 100. Drei Zonen:

Distribution, 70 bis 100: Zyklus-Spitzen, Insider-Exit während der Euphorie.

Markup/Markdown, 30 bis 70: Trend in Bewegung.

Accumulation, 0 bis 30: Smart-Money-Aufnahme während des Unglaubens. Zyklus-Tiefs.

Wo steht ADCI heute? Es bricht durch die unteren 20er, den Wyckoff-Accumulation-Pole.

Die exakte Zone, die beim Zyklus-Tief 2018 gedruckt wurde – bevor die nächste Etappe von +250% kam; der März 2020 COVID-Flush – bevor die nächste Etappe von +650% kam; und das späte 2022er Post-FTX-Tief – bevor die nächste Etappe von +400% kam.

Drei vorherige Reads auf diesem Niveau. Drei mehrjährige Bullenläufe, die innerhalb von 8 Monaten folgten. Kleine Stichprobe, aber die Trefferquote ist 3 von 3.

Die Masse liest „BTC über Nacht -4,6%, ETFs bluten, Angst extrem“ als Bestätigung für weiteres Abwärts-Potenzial.

Wir lesen es als das Lehrbuch-Signatur für Accumulation: Angebot wird genau in dem Moment absorbiert, in dem die Überzeugung des Retail-Markts bricht.

Der Kurs ist das Rauschen. ADCI ist das Signal.

Wir rufen nicht den absoluten Bottom-Tick. Wir rufen die makroökonomische Accumulation-Phase aus. Das ist die einzige Prognose, die über vier BTC-Zyklen hinweg tatsächlich etwas bedeutet hat.

On-Chain-Signale funktionieren weiterhin außergewöhnlich gut.

Kennzahlen wie Reserve Risk Indicators sind hierfür ein hervorragendes Beispiel – besonders, um die Stimmung über UTXO-basierte Blockchains hinweg zu verstehen.

Wer diese Signale ernst genommen hat, hatte die Möglichkeit, das Exposure in Assets wie $BTC , $LTC und $DOGE zu deutlich besseren Zeitpunkten zu reduzieren.

Nun beginnt dieselbe Datenlage erneut zu zeigen, wo sich möglicherweise wieder Akkumulationschancen ergeben.

Reserve Risk misst die langfristige Überzeugung von Haltern im Vergleich zur Marktbewertung. Wenn die Werte niedrig sind, war das Chance-Risiko-Verhältnis historisch betrachtet oft attraktiver. Wenn die Werte hoch sind, ist der Markt häufig überhitzt.

In Kombination mit Aktivitätsmetriken, die von VOCDD und MVOCDD inspiriert sind, können wir besser erkennen, wann langfristige Halter still sind, wann sie verteilen und wann der Markt in eine interessantere Akkumulationszone eintritt.

Darum ist On-Chain-Daten immer noch wichtig.

Sie sagt nicht jede Kerze voraus.

Aber sie hilft dabei zu erkennen, wann die Menge zu spät dran ist, wenn Halter verkaufen und wenn sich das Chance-Risiko-Profil zu verändern beginnt.

Daten > Narrative.

📉 ETH Open Interest um ~50% seit August

Das Open Interest von Ethereum ist heute ungefähr halb so viel wert wie im August, was auf eine signifikante Reduzierung des Marktrisikos hinweist.
Dieser Rückgang zeigt, dass Institutionen und große Wale massenhaft gehebelte ETH-Positionen geschlossen haben, wodurch die Exposition und der spekulative Druck verringert wurden.

🔍 Aktuelle Open Interest-Verteilung nach Börse:
Binance → $7.64B (31%)
Gateio → $3.72B (15%)
HTX (ehemals Huobi) → $3.12B (12.65%)
Bybit → $2.53B (10.25%)
HyperLiquid → $2.51B (10.18%)
Bitget → $1.79B (7.25%)

Was sagt uns das?
- Starke Deleveragierung im ETH-Markt
- Geringere Wahrscheinlichkeit explosiver Bewegungen auf kurze Sicht
Eine defensivere und vorsichtigere Umgebung, typisch für Konsolidierungsphasen oder Vorbereitung auf den nächsten Trendabschnitt.
Historisch gesehen gehen jedoch tiefgreifende Rückgänge im Open Interest oft größeren strukturellen Bewegungen voraus – entweder eine Fortsetzung nach unten mit weniger Hebel oder eine gesündere Umkehr.

🔗Alphractal. com

📉 Das Verhältnis zwischen Fed Funds und 10-jährigen Staatsanleihen sinkt seit 2023.

Historisch gesehen hat diese Bewegung dazu tendiert, Bärenmärkte im S&P 500 vorauszugehen, da sie signalisiert, dass die Geldpolitik im Verhältnis zum zukünftigen Wachstum restriktiver wird.
Der entscheidende Punkt ist, dass die Märkte normalerweise fallen, nachdem, nicht genau dann, wenn die Divergenz zuerst erscheint.
Im aktuellen Zyklus wird der Rückgang des Verhältnisses nicht durch tatsächliche Zinssenkungen angetrieben. Stattdessen spiegelt es die Erwartungen wider, dass die Federal Reserve in Zukunft die Zinsen senken wird. Gleichzeitig bleibt die 10-jährige Rendite aufgrund struktureller Faktoren—wie defensiver Nachfrage nach Staatsanleihen, globaler Entschuldung und übermäßiger Liquidität—komprimiert, anstatt einer bereits etablierten Rezession.
Dies schafft eine verzerrte Lesart: Der Indikator deutet auf relative Straffung hin, aber die Wirtschaft hat noch nicht mit einer Kontraktion begonnen.
In der Zwischenzeit steigt der S&P 500 weiterhin, da die Rallye nicht makrogetrieben ist—sie ist mikrogetrieben. Sie wird durch das Gewinnwachstum spezifischer Unternehmen, extreme Konzentration im Big Tech, AI-bezogene Investitionen und starke Cashflow-Generierung unterstützt, anstatt durch eine breite wirtschaftliche Expansion. In vergangenen Zyklen, wie 1999–2000 und 2019, ignorierte der Markt auch monatelang diese Art von Signal, bevor die Anpassung eintrat.
Aus diesem Grund invalidiert die aktuelle Divergenz nicht den Indikator. Er zeigt, dass das strukturelle Risiko zunimmt, aber dass der zeitliche Auslöser noch nicht aktiviert wurde. Historisch gesehen beginnen Bärenmärkte normalerweise erst, wenn Zinssenkungen real werden, Unternehmensgewinne nach unten revidiert werden und die Kreditbedingungen beginnen, sich zu straffen.

📌 Zusammenfassung:
Die Fed Funds / 10Y Treasury fungiert als Regime-Warnung, nicht als unmittelbarer Auslöser. Der Markt kann weiterhin steigen, aber die Asymmetrie ist nicht mehr günstig.

🧨 Der letzte Bitcoin-Rückgang war keine "einfach nur eine Korrektur."
Es war ein klares Kapitulationsereignis.
Und du kannst es beweisen, indem du dir drei Signale ansiehst, die selten gleichzeitig auftreten:

1️⃣ Die Hash-Rate sank über 30 Tage
Miner stellen Maschinen ab = echter Druck auf das Ökosystem.
Wenn Miner anfangen, Verluste zu erleiden, bedeutet das normalerweise, dass der Markt seine Grenze erreicht.
2️⃣ Der Preisrückgang erreichte extreme Werte
Ein schneller, gewalttätiger Rückgang — weit außerhalb des historischen Medians.
Das ist kein technischer Zug… es ist Schmerz. Es ist erzwungenes Verkaufen. Es ist Liquidation.
3️⃣ Das aktive Angebot stieg an
Menschen, die normalerweise BTC monatelang (oder jahrelang) halten, begannen, ihre Münzen auszugeben.
Dieses Verhalten tritt nur auf, wenn die Stimmung bricht.
Wenn diese drei Signale gleichzeitig blitzen, schießt der Kapitulationsoszillator in die Höhe — und das markiert fast immer die letzte Phase eines Abwärtstrends oder eine Abflachungsphase, wie wir sie 2021 gesehen haben.

Es ist natürlich keine Garantie für einen sofortigen Tiefpunkt.
Aber historisch gesehen sind Momente wie dieser selten… und öffnen oft Möglichkeiten, die nur einmal oder zweimal pro Zyklus auftreten.
Wenn du on-chain Daten folgst, weißt du genau, was das bedeutet.

Alphractal. com — letzte Stunden, um 70% RABATT auf alle Pläne zu sichern.

Wenn die jährliche Änderungsrate des S&P500 sinkt und negativ wird, hat BTC historisch seinen Preisboden gefunden.
Eine einfache Kennzahl — doch für die meisten Menschen völlig außerhalb des Radar.
Und hier ist der verrückte Teil: Das gilt nicht nur für den S&P 500.
Mehrere globale Indizes zeigen dasselbe Muster und offenbaren, wie Aktien und Bitcoin eine tiefe Liquiditätsbeziehung teilen.
Wenn der eine sich stärkt, schwächt der andere… und dann wechseln sie wieder die Rollen.

Und jetzt, auf Alphractal, können Sie die Änderungsrate für Hunderte von Kennzahlen analysieren — Makro, On-Chain, Sentiment und Marktdaten — alles mit einem Klick.
Unser Rabatt von 70 % wurde bis zum 5. Dezember verlängert.
Eine perfekte Gelegenheit, um mächtige Einblicke zu gewinnen und das nächste Alpha zu entdecken.
👉 Jetzt zugreifen: Alphractal. com

Händler, die Short-Positionen in $BNB halten, wurden begonnen liquidiert zu werden!
Die aggregierten Liquidationsniveaus von 1 Monat und 3 Monaten zeigten eine starke Konzentration von Positionen, die über $900 liquidiert werden sollen.
Historisch gesehen führt eine große Anzahl von liquidierten Shorts oft zur Bildung lokaler Hochs für einen bestimmten Zeitraum, bis neue Liquidationsniveaus festgelegt werden.

👉 Alphractal.com

Altcoins wie $ENA und $TRUMP zeigen extrem hohe Hebel, während ENA, OKB, ARB und $MKR die höchsten 24h Liquidationen / Offenheit Verhältnisse verzeichnen.
ENA und TRUMP gehören zu den Top-Altcoins nach Marktkapitalisierung mit den höchsten Offenheit / Marktkapitalisierungsverhältnissen, was auf ein hohes Risiko hinweist, wenn diese Werte erhöht sind. Mit anderen Worten, Trader spekulieren stark und eröffnen gehebelte Positionen.
In der Zwischenzeit zeigt das Verhältnis von 24h Liquidationen / Offenheit, wie viel der hohen Offenheit in den letzten 24 Stunden liquidiert wurde — ein Indikator für Volatilität und Massenliquidationen. Altcoins wie ENA, OKB, ARB und MKR haben derzeit die höchsten Werte.
Für konservativeres Trading reduziert die Vermeidung dieser Altcoins die Chancen auf Liquidation, da die durch Spekulation verursachte Volatilität in ihnen stärker ausgeprägt sein wird.

👉 Bewerten Sie das Risiko Ihres Altcoins auf Alphractal.com

🚨 Ethereums MVRV Z-Score im Fokus

Am 13. August erreichte Ethereums MVRV Z-Score das gleiche Niveau wie im März 2024 — eine Periode, nach der ETH keine starke Leistung mehr erbrachte.

Der MVRV Z-Score misst die Abweichung zwischen Marktkapitalisierung und realisierter Kapitalisierung, angepasst an die historische Volatilität. Er hilft, Phasen der Markteuphorie und attraktive Akkumulationsmöglichkeiten zu identifizieren.

📊 Betrachtet man den historischen Trend, liegt die Kennzahl derzeit unter der orangefarbenen On-Chain-Unentschlossenheitszone. In der Vergangenheit hat dieses Gebiet sowohl als lokale Widerstandslinie als auch als Rückzugsbereich fungiert, je nachdem, ob sich der Markt in einer Bullen- oder Bärenphase befand.

➡️ Für einen optimistischeren Ausblick muss der Indikator über den August-Hochpunkt (1,33) ausbrechen. Heute steht er bei 0,9, was darauf hindeutet, dass Ethereum möglicherweise noch eine Phase der seitlichen Konsolidierung und potenziellen Verkaufsdrucks durchlaufen könnte. Mit anderen Worten, ein Wert von 0,9 ist erheblich niedrig für den Beginn eines starken bullischen Zyklus.

🔎 Die tägliche Nachverfolgung des MVRV Z-Score ist entscheidend, um zu verstehen, ob die Spekulation auf dem Markt zunimmt oder abnimmt.

Verpassen Sie es nicht — greifen Sie 3 Tage lang kostenlos auf unsere besten Kennzahlen bei Alphractal.com zu.

$ETH #Ethereum

🐳Wale & Haie halten weiterhin Chainlink

Der realisierte Preis von Chainlink — die durchschnittlichen Erwerbskosten aller im Umlauf befindlichen Coins, gewichtet nach ihrer letzten Bewegung — liegt derzeit bei etwa 15,1 $. Dieses Niveau könnte als starker Unterstützungsbereich bei tiefergehenden Korrekturen fungieren und ist somit eine wichtige Ansammlungzone.

Außerdem hat die Zahl der Wallets, die 100k–1M LINK halten, und derjenigen mit über 1M LINK stetig zugenommen, was auf ein anhaltendes Interesse großer Investoren hinweist.

👉Da viele Adressen weiterhin im Gewinn stehen, deuten die Daten darauf hin, dass Wale und Haie zuversichtlich in die langfristige Perspektive von Chainlink sind — ein potenzielles Rückgrat für den nächsten Bullenmarkt.

$LINK #Chainlink

Verpassen Sie nicht — greifen Sie 3 Tage lang kostenlos auf unsere besten Kennzahlen bei Alphractal.com zu.

💥 Liquidationsniveaus – Kurzfristige Übersicht für Top-Kryptos

Unser aggregierter Liquidationsniveaus-Indikator zeigt klare Unterschiede im Handelsverhalten zwischen BTC und Altcoins:

Bitcoin ($BTC):
BTC stieg über $120K im offenen Interesse und erreichte ein wichtiges Bären (Short) Liquidationspool, was in den letzten 24 Stunden über $27M an Short-Liquidationen auslöste. Viele Trader wurden ausgestoppt.

Ethereum ($ETH ):
ETH erlebte in den letzten 3 Tagen eine starke Long-Akkumulation, was es heute anfälliger macht, mit erhöhten Long-Liquidationen. Dennoch bleibt die Nettopositionierung long-orientiert.

$BNB :
Anfänglich öffneten viele Trader Shorts, aber die Stimmung hat sich in Richtung Longs verschoben.
Über $780: Starke Short-Konzentration.
Unter $740: Bullen könnten unter Druck geraten.

$XRP :
Einer der Top-Altcoins mit einer hohen kurzfristigen Long-Konzentration, die seinen Preis geschwächt hat.
Unter $0,34 könnte weiteren Abwärtsdruck für die Bullen auslösen.

⚠️ Das Verfolgen von Liquidationsniveaus kann Ihnen einen Vorteil verschaffen, insbesondere in Zeiten der Unentschlossenheit. Vermeiden Sie unnötige Stops und Liquidationen.

📊 Finden Sie das Alpha bei Alphractal. com

🔥 Kaufdruck auf BTC und ETH bleibt stark, laut unserem Kauf/Verkauf Druck Delta-Metrik.
Inzwischen steht ADA kurz davor, in eine positive Zone einzutreten, was auf eine strategische Gelegenheit zum Akkumulieren hinweist.
Andererseits zeigt SOL im Vergleich zu BTC und ETH relativ niedrigeren Kaufdruck, was Vorsicht anzeigt.
📊 Über die Metrik:
Kaufdruck = Misst, wie stark Käufer auf dem Markt sind.
Verkaufdruck = Misst, wie aggressiv Verkäufer sind.
Kauf/Verkauf Druck Delta = Der Unterschied zwischen beiden, der Marktungleichgewicht offenbart.
✅ Positives Delta = Kaufen dominiert → Potenzieller Aufwärtstrend.
❌ Negatives Delta = Verkaufen dominiert → Potenzieller Abwärtstrend.
💡 Tipp: Wenn der Kaufdruck hoch bleibt, der Verkaufdruck jedoch zu steigen beginnt, könnte das einen Wendepunkt auf dem Markt signalisieren. Nutzen Sie das Delta, um Trendwenden frühzeitig zu erkennen.

Sei einen Schritt voraus. Verfolge den Druck. Triff kluge Entscheidungen. 🚀
👉Alphractal .com

$BTC $ETH $ADA

Bitcoin-Miner stehen vor geringer Rentabilität, dennoch bleibt Verkaufsdruck gering
Der aktuelle Zustand der Bitcoin-Mining-Industrie wirft wichtige Diskussionen über Nachhaltigkeit und Wettbewerb auf. Trotz historisch niedriger Rentabilität halten Miner weiterhin an ihren BTC-Reserven fest. Hier sind die wichtigsten Punkte:
1️⃣Transaktionsgebühren auf 12-Jahres-Tiefstständen
Die insgesamt auf dem Bitcoin-Netzwerk gezahlten Gebühren befinden sich auf dem niedrigsten Stand seit 2012. Dies ist stark mit der geringen On-Chain-Aktivität in diesem Zyklus verbunden, was die Einnahmen der Miner erheblich reduziert.
2️⃣Geringer Verkaufsdruck der Miner
Der Verkaufsdruck der Miner bleibt auf niedrigem Niveau, was darauf hinweist, dass Miner trotz sinkender Rentabilität nicht aggressiv ihre Bestände verkaufen.
3️⃣Netzwerkschwierigkeit bleibt hoch
Obwohl die Hashrate kürzlich gesunken ist, hat sich die Mining-Schwierigkeit noch nicht angepasst. Diese Verzögerung drückt weiter auf die Margen der Miner und verzögert das Gleichgewicht im Netzwerk.
4️⃣Volatilität der Hashrate erreicht Rekordhöhen
Das Bitcoin-Netzwerk erfährt die höchsten Schwankungen der Hashrate in seiner Geschichte. Dies wird wahrscheinlich durch große Mining-Betriebe verursacht, die ASIC-Maschinen abschalten, möglicherweise aufgrund sinkender Einnahmen und geringer Netzwerknachfrage.
Während das Mining-Umfeld herausfordernd ist, ist die Tatsache, dass Miner nicht begonnen haben, ihre Reserven zu verkaufen, ein positives Zeichen. Es ist wahrscheinlich, dass einige Mining-Pools ihre Betriebe als Reaktion auf die reduzierte globale Nutzung der Bitcoin-Blockchain heruntergefahren haben. Da BTC über 107.000 $ gehandelt wird, könnten wir einfach beobachten, wie Miner ihre Hash-Power umverteilen, um sich an die aktuelle Nachfrage anzupassen.
In vergangenen Zyklen verkauften Miner typischerweise während schneller Preisanstiege und Phasen hoher Blockchain-Aktivität. Das derzeitige Fehlen beider Faktoren deutet auf eine Phase der Anpassung hin, anstatt auf eine Kapitulation. Für den Moment ist es eine Frage der genauen Überwachung der Metriken.

🔗Alphractal. com (Verwenden Sie den Code ALTCOIN für 10% Rabatt auf den PRO-Plan)