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Ich bin seit mehr als 7 Jahren im Kryptobereich...
Hier sind 12 brutale Fehler, die ich gemacht habe (damit du es nicht musst)
Lektion 1: Das Verfolgen von Pumpen ist eine Steuer auf Ungeduld
Jedes Mal, wenn ich in eine Münze gestürzt bin, nur weil sie gepumpt wurde, habe ich am Ende verloren.
Du bist nicht zu früh.
Du bist der Ausstieg eines anderen.
Lektion 2: Die meisten Münzen sterben leise
Die meisten Token stürzen nicht ab – sie verschwinden einfach langsam.
Keine großen Neuigkeiten. Nur weniger Handel, weniger Updates... bis sie wertlos sind.
Lektion 3: Geschichten schlagen Technik
Früher unterstützte ich Projekte mit erstaunlicher Technik.
Der Markt unterstützte die, die die beste Geschichte hatten.
Lektion 1: Das Verfolgen von Pumpen ist eine Steuer auf Ungeduld
Jedes Mal, wenn ich in eine Münze gestürzt bin, nur weil sie gepumpt wurde, habe ich am Ende verloren.
Du bist nicht zu früh.
Du bist der Ausstieg eines anderen.
Lektion 2: Die meisten Münzen sterben leise
Die meisten Token stürzen nicht ab – sie verschwinden einfach langsam.
Keine großen Neuigkeiten. Nur weniger Handel, weniger Updates... bis sie wertlos sind.
Lektion 3: Geschichten schlagen Technik
Früher unterstützte ich Projekte mit erstaunlicher Technik.
Der Markt unterstützte die, die die beste Geschichte hatten.
PINNED
Wie funktioniert die Marktkapitalisierung?
Viele glauben, dass der Markt Billionen benötigt, um die Altseason zu erreichen.
Aber
, $ONDO,
,
oder irgendeine deiner Low-Cap-Juwelen benötigt keine neuen Tonnen von Millionen, um zu pumpen.
Denken Sie, eine $10-Münze mit einer Marktkapitalisierung von $10M benötigt weitere $10M, um $20 zu erreichen?
Falsch!
Hier ist das Geheimnis
Ich höre oft von großen Händlern, dass das Wachstum bestimmter Altcoins aufgrund ihrer hohen Marktkapitalisierung unmöglich ist.
Sie sagen oft: "Es braucht $N Milliarden, damit der Preis N-mal steigt" über große Vermögenswerte wie Solana.
Diese Meinungen sind falsch, und ich werde erklären, warum ⇩
Aber zuerst lassen Sie uns einige Konzepte klären:
Aber
, $ONDO,
,
oder irgendeine deiner Low-Cap-Juwelen benötigt keine neuen Tonnen von Millionen, um zu pumpen.
Denken Sie, eine $10-Münze mit einer Marktkapitalisierung von $10M benötigt weitere $10M, um $20 zu erreichen?
Falsch!
Hier ist das Geheimnis
Ich höre oft von großen Händlern, dass das Wachstum bestimmter Altcoins aufgrund ihrer hohen Marktkapitalisierung unmöglich ist.
Sie sagen oft: "Es braucht $N Milliarden, damit der Preis N-mal steigt" über große Vermögenswerte wie Solana.
Diese Meinungen sind falsch, und ich werde erklären, warum ⇩
Aber zuerst lassen Sie uns einige Konzepte klären:
Die Wahrscheinlichkeit eines Zinssatzeschnitts im März sinkt auf 2 %: Was signalisiert das über den Kurs der Geldpolitik?
Der Rückgang der Wahrscheinlichkeit eines Zinssatzeschnitts im März auf nur 2 % spiegelt eine klare Veränderung der Markterwartungen hinsichtlich der Richtung der Federal Reserve wider.
Es bestätigt, dass der zuvor von den Märkten antizipierte Zyklus der "schnellen Lockerung" nicht mehr das Basis-Szenario ist.
Diese Anpassung wird nicht von einem einzelnen Ereignis getrieben, sondern von einer Ansammlung konsistenter Signale: Inflationsdaten, die robuster sind als erwartet, ein Arbeitsmarkt, der stabil bleibt, und ein Wirtschaftswachstum, das eine größere Fähigkeit zeigt, die aktuellen Zinssatzniveaus zu überstehen.
Die implizite Botschaft ist, dass die Geldpolitik sich in einer Phase der "präventiven Zurückhaltung" befindet, nicht der Lockerung.
Aus einer Investitionsperspektive deutet diese Entwicklung darauf hin, dass das Umfeld mit höheren Renditen länger anhalten könnte als zuvor angenommen.
Das erfordert eine Neubewertung von zinssensitiven Anlagen, insbesondere von hochmultiplen Aktien und langfristigen Schulden. Es unterstützt auch einen relativ starken Dollar und dämpft die Marktbegeisterung für vorzeitige Lockerungsszenarien.
Fazit: Märkte beginnen, sich an eine neue Realität "höhere Zinsen für länger" anzupassen. Jede echte politische Veränderung wird wahrscheinlich von einem klaren und nachhaltigen Rückgang der Inflation abhängen, nicht von vorübergehenden Verbesserungen.
In diesem Stadium bleibt geduldige Geldpolitik das dominante Thema.
Der Rückgang der Wahrscheinlichkeit eines Zinssatzeschnitts im März auf nur 2 % spiegelt eine klare Veränderung der Markterwartungen hinsichtlich der Richtung der Federal Reserve wider.
Es bestätigt, dass der zuvor von den Märkten antizipierte Zyklus der "schnellen Lockerung" nicht mehr das Basis-Szenario ist.
Diese Anpassung wird nicht von einem einzelnen Ereignis getrieben, sondern von einer Ansammlung konsistenter Signale: Inflationsdaten, die robuster sind als erwartet, ein Arbeitsmarkt, der stabil bleibt, und ein Wirtschaftswachstum, das eine größere Fähigkeit zeigt, die aktuellen Zinssatzniveaus zu überstehen.
Die implizite Botschaft ist, dass die Geldpolitik sich in einer Phase der "präventiven Zurückhaltung" befindet, nicht der Lockerung.
Aus einer Investitionsperspektive deutet diese Entwicklung darauf hin, dass das Umfeld mit höheren Renditen länger anhalten könnte als zuvor angenommen.
Das erfordert eine Neubewertung von zinssensitiven Anlagen, insbesondere von hochmultiplen Aktien und langfristigen Schulden. Es unterstützt auch einen relativ starken Dollar und dämpft die Marktbegeisterung für vorzeitige Lockerungsszenarien.
Fazit: Märkte beginnen, sich an eine neue Realität "höhere Zinsen für länger" anzupassen. Jede echte politische Veränderung wird wahrscheinlich von einem klaren und nachhaltigen Rückgang der Inflation abhängen, nicht von vorübergehenden Verbesserungen.
In diesem Stadium bleibt geduldige Geldpolitik das dominante Thema.
🚨🇺🇸U.S. PPI-DATEN SIND DA!
Headline PPI (J/J): 2,9%
2,6% (erwartet) | 3,0% (vorher)
KERN-PPI (J/J): 3,6%
3,0% (erwartet) | 3,5% (vorher)
Headline PPI (J/J): 2,9%
2,6% (erwartet) | 3,0% (vorher)
KERN-PPI (J/J): 3,6%
3,0% (erwartet) | 3,5% (vorher)
$BTC
Der nächste Schlüsselpivot ist der 18. März.
In den letzten 9 Monaten haben wir in 6 von 6 Fällen einen Rückgang von -5% bei Wirtschaftsdaten gesehen. Das letzte Mal, dass der Preis davon gestiegen ist, war im Mai 2025.
Dieses Mal werden wir wahrscheinlich entweder ein lokales Hoch oder ein lokales Tief bilden, abhängig vom Preisverhalten, das darauf zuläuft.
Der nächste Schlüsselpivot ist der 18. März.
In den letzten 9 Monaten haben wir in 6 von 6 Fällen einen Rückgang von -5% bei Wirtschaftsdaten gesehen. Das letzte Mal, dass der Preis davon gestiegen ist, war im Mai 2025.
Dieses Mal werden wir wahrscheinlich entweder ein lokales Hoch oder ein lokales Tief bilden, abhängig vom Preisverhalten, das darauf zuläuft.
Im Dezember 2025 stieg die globale Geldmenge im Vergleich zum Vorjahr um 13,6 Billionen Dollar,
Eine Wachstumsrate von 10,4 %, die ein Rekordniveau von etwa 144 Billionen Dollar erreicht.
Aber die Zahl selbst ist nicht der wichtigste Teil, der Trend ist.
Dies markiert den dritten aufeinanderfolgenden Monat des beschleunigten globalen Liquiditätswachstums.
Wenn wir herauszoomen, wird die Geschichte tiefer und besorgniserregender.
Seit 2000:
Die globale Geldmenge ist um etwa 118 Billionen Dollar gestiegen
Bei einer jährlichen Wachstumsrate von etwa 7 % über 25 Jahre
Seit der Pandemie 2020 allein:
44 Billionen Dollar wurden dem globalen Geldsystem hinzugefügt
Aber die Zahl selbst ist nicht der wichtigste Teil, der Trend ist.
Dies markiert den dritten aufeinanderfolgenden Monat des beschleunigten globalen Liquiditätswachstums.
Wenn wir herauszoomen, wird die Geschichte tiefer und besorgniserregender.
Seit 2000:
Die globale Geldmenge ist um etwa 118 Billionen Dollar gestiegen
Bei einer jährlichen Wachstumsrate von etwa 7 % über 25 Jahre
Seit der Pandemie 2020 allein:
44 Billionen Dollar wurden dem globalen Geldsystem hinzugefügt
Alle reden über Jane Street, als wäre das eine Art Schock.
Ist es wirklich überraschend?
Sie haben ein Asset mit 21 Millionen im Umlauf, von dem geschätzt 30% verloren sind, etwa 50% von Institutionen gehalten werden und der Rest in den Händen von Einzelhändlern liegt.
Das ist eine extrem enge und konzentrierte Angebotsdynamik.
Mit dieser Art von Verteilung kann der Preis absolut beeinflusst werden. $BTC ist einer der strukturell einfachsten Märkte, um zu bewegen, und doch tun die Leute überrascht, wenn sie herausfinden, dass ein Marktteilnehmer den Preis um 1-2% bewegen kann 😆
#janestreet10amdump
Ist es wirklich überraschend?
Sie haben ein Asset mit 21 Millionen im Umlauf, von dem geschätzt 30% verloren sind, etwa 50% von Institutionen gehalten werden und der Rest in den Händen von Einzelhändlern liegt.
Das ist eine extrem enge und konzentrierte Angebotsdynamik.
Mit dieser Art von Verteilung kann der Preis absolut beeinflusst werden. $BTC ist einer der strukturell einfachsten Märkte, um zu bewegen, und doch tun die Leute überrascht, wenn sie herausfinden, dass ein Marktteilnehmer den Preis um 1-2% bewegen kann 😆
#janestreet10amdump
Breaking | Der Jane Street Skandal und der Fluch der Zahl 10
War Bitcoin ein Opfer eines vorgefertigten Marktdesigns?
In der Finanzwelt sind Zufälle selten, und Wiederholungen sind oft der Fingerabdruck von künstlicher Intelligenz oder einer stillen algorithmischen Strategie.
Jahrelang operierte Jane Street im Schatten wie eine „Black Box“ und erzielte außergewöhnliche Gewinne von über 10 Milliarden Dollar in einem einzigen Quartal, was einige der etabliertesten Banken an der Wall Street übertraf.
Doch ein genauerer Blick auf das Timing wichtiger Marktzusammenbrüche offenbart ein beunruhigendes numerisches Muster, das das Unternehmen im Mittelpunkt wachsender Fragen von Händlern und Aufsichtsbehörden platziert.
In der Finanzwelt sind Zufälle selten, und Wiederholungen sind oft der Fingerabdruck von künstlicher Intelligenz oder einer stillen algorithmischen Strategie.
Jahrelang operierte Jane Street im Schatten wie eine „Black Box“ und erzielte außergewöhnliche Gewinne von über 10 Milliarden Dollar in einem einzigen Quartal, was einige der etabliertesten Banken an der Wall Street übertraf.
Doch ein genauerer Blick auf das Timing wichtiger Marktzusammenbrüche offenbart ein beunruhigendes numerisches Muster, das das Unternehmen im Mittelpunkt wachsender Fragen von Händlern und Aufsichtsbehörden platziert.
$BTC hat 41% Upside, um den Wert des ETF-Flow-Trend zu erreichen.
Jetzt: $67.4k
Flow-impliziert: $94.9k
Elastizität: β = 0.27
10× kumulative Flüsse → 1.8× Preis
Anpassung: R² = 0.692 | N = 26 (2024-01 → 2026-02)
Flüsse haben den Boden gebildet und der Preis holt auf.
Jetzt: $67.4k
Flow-impliziert: $94.9k
Elastizität: β = 0.27
10× kumulative Flüsse → 1.8× Preis
Anpassung: R² = 0.692 | N = 26 (2024-01 → 2026-02)
Flüsse haben den Boden gebildet und der Preis holt auf.
Niemand spricht über diese stille Rotation.
Während $NVDAon (NVIDIA) um 5,5% gefallen ist und der Nasdaq um 1,30% gesunken ist, hat der Russell 2000 gerade auf grün umgeschaltet und um +0,50% zugelegt.
Dies könnte ein sehr frühes Signal dafür sein, dass schlaues Geld leise von den Mega-Cap-KI-Riesen in unterbewertete kleine und mittelgroße Aktien rotiert.
Das letzte Mal, dass dies im großen Maßstab geschah, stiegen die Small Caps in den nächsten 6 Monaten um über 40%.
Wenn der Russell ein neues Allzeithoch erreicht, wird dies dies bestätigen.
Quelle: Bull Theory
Während $NVDAon (NVIDIA) um 5,5% gefallen ist und der Nasdaq um 1,30% gesunken ist, hat der Russell 2000 gerade auf grün umgeschaltet und um +0,50% zugelegt.
Dies könnte ein sehr frühes Signal dafür sein, dass schlaues Geld leise von den Mega-Cap-KI-Riesen in unterbewertete kleine und mittelgroße Aktien rotiert.
Das letzte Mal, dass dies im großen Maßstab geschah, stiegen die Small Caps in den nächsten 6 Monaten um über 40%.
Wenn der Russell ein neues Allzeithoch erreicht, wird dies dies bestätigen.
Quelle: Bull Theory
Die $700B Produktivität, die im Klartext versteckt ist
Das bullishste makroökonomische Setup seit den späten 90ern ist in den Daten.
1. Die Produktivität steigt rasant.
Q2 ’25: +4.1%
Q3 ’25: +4.9%
Output +5.4% während Stunden +0.5% → dieselben Leute, mehr Zeug.
2. Die Lohnstückkosten sinken.
Q2: −2.9%
Q3: −1.9%
Das ist Disinflation von der Angebotsseite, nicht Zerstörung der Nachfrage.
3. Die Margen erweitern sich von der Kostenseite.
Nichtfinanzielle Unternehmensgewinne pro Einheit: +7.8% (Q3).
Keine Preiserhöhungen. Effizienz.
4. Der US-Investitionsmotor ist im Grunde KI.
2026 Capex von MSFT/AMZN/GOOGL/META + ORCL: ~$700B.
Der Punkt von Pantheon: Ohne KI-Capex ist die Investition in Ausrüstungen negativ.
5. Amerika hat die billigste Energie auf der Erde.
Nov ’25 Gasproduktion: 110.1 Bcf/Tag (Rekord).
2025 LNG-Exporte: 111 MMT (erstes Land überhaupt über 100).
Rechenzentren laufen mit Grundlast.
6. Haushalte können den Zyklus absorbieren.
Vermögen: $181.6T (Q3).
Eigenkapital der Hauseigentümer: 72.6% (nahe dem besten seit den 1950er Jahren).
Das ist keine Schuldenblase. Es ist Eigenkapital.
Verbinde den Kreislauf:
Capex → Produktivität → Niedrigere Einheitskosten → Breitere Margen → Höhere Gewinne → Mehr Capex
Ergebnis:
Wenn die Produktivität über 4% bleibt und die Einheitskosten negativ bleiben, können die Gewinne wachsen, auch wenn der Umsatz langsamer wird.
Wenn die Einheitskosten sinken, wird das Wachstum selbstfinanziert.
Das hat gerade erst begonnen, Roboter sind die Nächsten.
2030 Ausblick:
Produktivität kann sich mit ~10%/Jahr an der Frontlinie (KI + Roboter) kumulieren. Wenn es sich wirtschaftsweit diffundiert, werden die makroökonomischen Drucke folgen.
Wenn die Wirtschaft Disinflation + leichtere Liquidität liefert, $BTC profitieren.
Das bullishste makroökonomische Setup seit den späten 90ern ist in den Daten.
1. Die Produktivität steigt rasant.
Q2 ’25: +4.1%
Q3 ’25: +4.9%
Output +5.4% während Stunden +0.5% → dieselben Leute, mehr Zeug.
2. Die Lohnstückkosten sinken.
Q2: −2.9%
Q3: −1.9%
Das ist Disinflation von der Angebotsseite, nicht Zerstörung der Nachfrage.
3. Die Margen erweitern sich von der Kostenseite.
Nichtfinanzielle Unternehmensgewinne pro Einheit: +7.8% (Q3).
Keine Preiserhöhungen. Effizienz.
4. Der US-Investitionsmotor ist im Grunde KI.
2026 Capex von MSFT/AMZN/GOOGL/META + ORCL: ~$700B.
Der Punkt von Pantheon: Ohne KI-Capex ist die Investition in Ausrüstungen negativ.
5. Amerika hat die billigste Energie auf der Erde.
Nov ’25 Gasproduktion: 110.1 Bcf/Tag (Rekord).
2025 LNG-Exporte: 111 MMT (erstes Land überhaupt über 100).
Rechenzentren laufen mit Grundlast.
6. Haushalte können den Zyklus absorbieren.
Vermögen: $181.6T (Q3).
Eigenkapital der Hauseigentümer: 72.6% (nahe dem besten seit den 1950er Jahren).
Das ist keine Schuldenblase. Es ist Eigenkapital.
Verbinde den Kreislauf:
Capex → Produktivität → Niedrigere Einheitskosten → Breitere Margen → Höhere Gewinne → Mehr Capex
Ergebnis:
Wenn die Produktivität über 4% bleibt und die Einheitskosten negativ bleiben, können die Gewinne wachsen, auch wenn der Umsatz langsamer wird.
Wenn die Einheitskosten sinken, wird das Wachstum selbstfinanziert.
Das hat gerade erst begonnen, Roboter sind die Nächsten.
2030 Ausblick:
Produktivität kann sich mit ~10%/Jahr an der Frontlinie (KI + Roboter) kumulieren. Wenn es sich wirtschaftsweit diffundiert, werden die makroökonomischen Drucke folgen.
Wenn die Wirtschaft Disinflation + leichtere Liquidität liefert, $BTC profitieren.
15 der 25 größten Banken in den USA nach Vermögenswerten bauen oder starten $BTC Produkte. (River)
Mehr Vertrieb.
Gleicher Vorrat.
Bitcoin ist auf 21M begrenzt.
Wenn die Anpassung bei einem Vermögenswert mit fester Versorgung zunimmt, steigt das Angebot nicht.
Der Preis schon.
Mehr Vertrieb.
Gleicher Vorrat.
Bitcoin ist auf 21M begrenzt.
Wenn die Anpassung bei einem Vermögenswert mit fester Versorgung zunimmt, steigt das Angebot nicht.
Der Preis schon.
Wenn $BTC vor 58K mehr als 70K sehen wird...
Wir müssen diese Box halten. Wenn wir sie verlieren, wird es ein gescheitertes S/R-Umkehren. Daher ist dies ein sehr wichtiger Bereich, um für die Fortsetzung aufrechtzuerhalten.
Wir müssen diese Box halten. Wenn wir sie verlieren, wird es ein gescheitertes S/R-Umkehren. Daher ist dies ein sehr wichtiger Bereich, um für die Fortsetzung aufrechtzuerhalten.
Das gefährlichste Diagramm für Goldskeptiker
Etwas Ungewöhnliches geschieht auf dem Goldmarkt.
Investoren kaufen Optionsverträge, die darauf wetten, dass Gold $20.000 pro Unze erreichen könnte.
Das ist kein emotionaler Kommentar.
Es ist kein angstbasierter Lärm in den sozialen Medien.
Es ist eine echte finanzielle Positionierung in den realen Märkten.
Die eigentliche Frage ist nicht:
Ist diese Zahl übertrieben?
Sondern eher:
Warum sollte jemand überhaupt bereit sein, für dieses Szenario zu bezahlen?
Gibt es ruhige Positionierungen für eine Neubewertung von Gold?
Niemand kann mit Sicherheit sagen.
Aber jeder, der die Geldgeschichte versteht, weiß Folgendes:
Investoren kaufen Optionsverträge, die darauf wetten, dass Gold $20.000 pro Unze erreichen könnte.
Das ist kein emotionaler Kommentar.
Es ist kein angstbasierter Lärm in den sozialen Medien.
Es ist eine echte finanzielle Positionierung in den realen Märkten.
Die eigentliche Frage ist nicht:
Ist diese Zahl übertrieben?
Sondern eher:
Warum sollte jemand überhaupt bereit sein, für dieses Szenario zu bezahlen?
Gibt es ruhige Positionierungen für eine Neubewertung von Gold?
Niemand kann mit Sicherheit sagen.
Aber jeder, der die Geldgeschichte versteht, weiß Folgendes:
$BTC
Das gleiche Skript wie 2022.
Historische PA war immer der wahre Vorteil, aber der Kontext ist alles. Es geht nicht darum, Fraktale zufällig zu vergleichen, sondern darum, die relevanten für spezifische Marktbedingungen zu identifizieren.
Wenn sich dieses aktuelle Fraktal wie erwartet entwickelt, würde ein Rückgang unter 60.000 $ wahrscheinlich das makroökonomische Tief markieren.
Die Geschichte wiederholt sich nicht immer. Es hat mir jedoch 6 Jahre lang gut gedient.
Das gleiche Skript wie 2022.
Historische PA war immer der wahre Vorteil, aber der Kontext ist alles. Es geht nicht darum, Fraktale zufällig zu vergleichen, sondern darum, die relevanten für spezifische Marktbedingungen zu identifizieren.
Wenn sich dieses aktuelle Fraktal wie erwartet entwickelt, würde ein Rückgang unter 60.000 $ wahrscheinlich das makroökonomische Tief markieren.
Die Geschichte wiederholt sich nicht immer. Es hat mir jedoch 6 Jahre lang gut gedient.
Es ist einfach.
Schau dir die letzten 5 Jahre von $BTC PA an.
Externe Liquiditätsströme waren konsequent die goldene Gelegenheit für größere Akteure.
Wenn das Gleiche weiterhin passiert, nutze es aus.
Schau dir die letzten 5 Jahre von $BTC PA an.
Externe Liquiditätsströme waren konsequent die goldene Gelegenheit für größere Akteure.
Wenn das Gleiche weiterhin passiert, nutze es aus.
Bluechip
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Normalerweise sehen wir vor jeder signifikanten Richtungsbewegung, insbesondere innerhalb eines Bereichs, zunächst aggressive Liquiditätssuchen.
So funktioniert menschliche Emotion einfach. Menschen reagieren auf Bewegungen. Die menschliche Natur ist der Algorithmus.
Vor größeren Korrekturen oder starken Aufwärtsbewegungen sehen wir fast immer zuerst eine Bewegung in die entgegengesetzte Richtung. Es räumt Liquidität, verschiebt die Stimmung und fängt Teilnehmer auf der falschen Seite.
Im Moment ist $BTC bärisch. Die Struktur deutet darauf hin, dass wir wahrscheinlich einen neuen bärischen Bereich bilden, der letztendlich zu einem letzten Abstieg unter 60K führt, bevor ein makroökonomischer Boden gebildet wird.
Mit dem im Hinterkopf macht eine Bewegung über die Höchststände Sinn. Warum?
Es nimmt die Shorts am oberen Ende des Bereichs heraus.
Es verwandelt die Marktteilnehmer in optimistisch.
Es gleicht extreme Stimmung aus.
Wenn der Markt in extremer Angst ist, ist der logischste Weg oft, zuerst nach oben zu drücken.
In diesem Szenario würde das bedeuten, dass BTC über 72K steigt, bevor es das 60K-Tief durchbricht. Ich werde nach Short-Einstiegen über 72K Ausschau halten, mit dem Ziel 58K, während ich die Mitte des Bereichs vermeide.
Wir sind gerade von 62K auf 70K an einem einzigen Tag gesprungen, gefolgt von einer kleinen LTF-Ablehnung. Nach einer Bewegung wie dieser ist es unwahrscheinlich, dass sie die entscheidenden Liquidationen über 70K vorwegnehmen. Es macht mehr Sinn, diese Höchststände zu erreichen, noch optimistischere Stimmung zu erzeugen und dann umzukehren.
Euphorie und Verzweiflung treten über und unter signifikanten Schwunghöhen und -tiefen auf, nicht innerhalb des Bereichs.
So funktioniert menschliche Emotion einfach. Menschen reagieren auf Bewegungen. Die menschliche Natur ist der Algorithmus.
Vor größeren Korrekturen oder starken Aufwärtsbewegungen sehen wir fast immer zuerst eine Bewegung in die entgegengesetzte Richtung. Es räumt Liquidität, verschiebt die Stimmung und fängt Teilnehmer auf der falschen Seite.
Im Moment ist $BTC bärisch. Die Struktur deutet darauf hin, dass wir wahrscheinlich einen neuen bärischen Bereich bilden, der letztendlich zu einem letzten Abstieg unter 60K führt, bevor ein makroökonomischer Boden gebildet wird.
Mit dem im Hinterkopf macht eine Bewegung über die Höchststände Sinn. Warum?
Es nimmt die Shorts am oberen Ende des Bereichs heraus.
Es verwandelt die Marktteilnehmer in optimistisch.
Es gleicht extreme Stimmung aus.
Wenn der Markt in extremer Angst ist, ist der logischste Weg oft, zuerst nach oben zu drücken.
In diesem Szenario würde das bedeuten, dass BTC über 72K steigt, bevor es das 60K-Tief durchbricht. Ich werde nach Short-Einstiegen über 72K Ausschau halten, mit dem Ziel 58K, während ich die Mitte des Bereichs vermeide.
Wir sind gerade von 62K auf 70K an einem einzigen Tag gesprungen, gefolgt von einer kleinen LTF-Ablehnung. Nach einer Bewegung wie dieser ist es unwahrscheinlich, dass sie die entscheidenden Liquidationen über 70K vorwegnehmen. Es macht mehr Sinn, diese Höchststände zu erreichen, noch optimistischere Stimmung zu erzeugen und dann umzukehren.
Euphorie und Verzweiflung treten über und unter signifikanten Schwunghöhen und -tiefen auf, nicht innerhalb des Bereichs.
Normalerweise sehen wir vor jeder signifikanten Richtungsbewegung, insbesondere innerhalb eines Bereichs, zunächst aggressive Liquiditätssuchen.
So funktioniert menschliche Emotion einfach. Menschen reagieren auf Bewegungen. Die menschliche Natur ist der Algorithmus.
Vor größeren Korrekturen oder starken Aufwärtsbewegungen sehen wir fast immer zuerst eine Bewegung in die entgegengesetzte Richtung. Es räumt Liquidität, verschiebt die Stimmung und fängt Teilnehmer auf der falschen Seite.
Im Moment ist $BTC bärisch. Die Struktur deutet darauf hin, dass wir wahrscheinlich einen neuen bärischen Bereich bilden, der letztendlich zu einem letzten Abstieg unter 60K führt, bevor ein makroökonomischer Boden gebildet wird.
Mit dem im Hinterkopf macht eine Bewegung über die Höchststände Sinn. Warum?
Es nimmt die Shorts am oberen Ende des Bereichs heraus.
Es verwandelt die Marktteilnehmer in optimistisch.
Es gleicht extreme Stimmung aus.
Wenn der Markt in extremer Angst ist, ist der logischste Weg oft, zuerst nach oben zu drücken.
In diesem Szenario würde das bedeuten, dass BTC über 72K steigt, bevor es das 60K-Tief durchbricht. Ich werde nach Short-Einstiegen über 72K Ausschau halten, mit dem Ziel 58K, während ich die Mitte des Bereichs vermeide.
Wir sind gerade von 62K auf 70K an einem einzigen Tag gesprungen, gefolgt von einer kleinen LTF-Ablehnung. Nach einer Bewegung wie dieser ist es unwahrscheinlich, dass sie die entscheidenden Liquidationen über 70K vorwegnehmen. Es macht mehr Sinn, diese Höchststände zu erreichen, noch optimistischere Stimmung zu erzeugen und dann umzukehren.
Euphorie und Verzweiflung treten über und unter signifikanten Schwunghöhen und -tiefen auf, nicht innerhalb des Bereichs.
So funktioniert menschliche Emotion einfach. Menschen reagieren auf Bewegungen. Die menschliche Natur ist der Algorithmus.
Vor größeren Korrekturen oder starken Aufwärtsbewegungen sehen wir fast immer zuerst eine Bewegung in die entgegengesetzte Richtung. Es räumt Liquidität, verschiebt die Stimmung und fängt Teilnehmer auf der falschen Seite.
Im Moment ist $BTC bärisch. Die Struktur deutet darauf hin, dass wir wahrscheinlich einen neuen bärischen Bereich bilden, der letztendlich zu einem letzten Abstieg unter 60K führt, bevor ein makroökonomischer Boden gebildet wird.
Mit dem im Hinterkopf macht eine Bewegung über die Höchststände Sinn. Warum?
Es nimmt die Shorts am oberen Ende des Bereichs heraus.
Es verwandelt die Marktteilnehmer in optimistisch.
Es gleicht extreme Stimmung aus.
Wenn der Markt in extremer Angst ist, ist der logischste Weg oft, zuerst nach oben zu drücken.
In diesem Szenario würde das bedeuten, dass BTC über 72K steigt, bevor es das 60K-Tief durchbricht. Ich werde nach Short-Einstiegen über 72K Ausschau halten, mit dem Ziel 58K, während ich die Mitte des Bereichs vermeide.
Wir sind gerade von 62K auf 70K an einem einzigen Tag gesprungen, gefolgt von einer kleinen LTF-Ablehnung. Nach einer Bewegung wie dieser ist es unwahrscheinlich, dass sie die entscheidenden Liquidationen über 70K vorwegnehmen. Es macht mehr Sinn, diese Höchststände zu erreichen, noch optimistischere Stimmung zu erzeugen und dann umzukehren.
Euphorie und Verzweiflung treten über und unter signifikanten Schwunghöhen und -tiefen auf, nicht innerhalb des Bereichs.
Investieren ist kein Aktienauswahl. Es ist angewandte Spieltheorie
Der größte Fehler, den Investoren machen, ist zu glauben, dass der Markt diejenigen belohnt, die die besten Aktien oder den besten Zeitpunkt perfekt auswählen.
Die Wahrheit ist viel tiefer: Der Markt belohnt diejenigen, die die Logik der Spieltheorie verstehen.
Die Spieltheorie lehrt, dass Ihre Entscheidung nicht isoliert bewertet wird, sondern relativ zu den Entscheidungen und Reaktionen anderer bewertet wird. Das ist das Wesen des Investierens in Finanzmärkte.
Sie investieren nicht in einem Vakuum.
Sie agieren innerhalb eines Spiels, das mit Investmentfonds, Privatanlegern, Zentralbanken, Handelsalgorithmen und kollektiven Emotionen, die von Angst und Gier getrieben werden, geteilt wird.
Die Wahrheit ist viel tiefer: Der Markt belohnt diejenigen, die die Logik der Spieltheorie verstehen.
Die Spieltheorie lehrt, dass Ihre Entscheidung nicht isoliert bewertet wird, sondern relativ zu den Entscheidungen und Reaktionen anderer bewertet wird. Das ist das Wesen des Investierens in Finanzmärkte.
Sie investieren nicht in einem Vakuum.
Sie agieren innerhalb eines Spiels, das mit Investmentfonds, Privatanlegern, Zentralbanken, Handelsalgorithmen und kollektiven Emotionen, die von Angst und Gier getrieben werden, geteilt wird.
Der Umlauf von Bitcoin schrumpft
Für einen chemischen Ingenieur ist dies eine Material-/Energiebilanz.
Angebot (Fluss)
+450 $BTC /Tag geprägt (~164k BTC/Jahr)
−566 BTC/Tag überqueren in 10+ Jahre ruhend (Fidelity)
Netto: −116 BTC/Tag an liquidem Umlauf
bei ~69k/BTC:
jährlicher neuer Angebotswert ≈ $11B
Nachfrage (wirklich)
Unternehmen haben ~$54B im Jahr 2025 hinzugefügt (River)
194 börsennotierte Unternehmen halten BTC (River)
Staatsfonds waren Käufer beim Rückgang“ (Fink)
US-Defined-Contribution-Pläne ~$13.9T → 1% = $139B (~12x jährliches neues Angebot)
Börsenvorräte nahe den Tiefstständen von 2018 (CryptoQuant)
Fazit
Wenn Käufer erscheinen und Münzen nicht, ist der Preis der einzige Clearing-Mechanismus.
Für einen chemischen Ingenieur ist dies eine Material-/Energiebilanz.
Angebot (Fluss)
+450 $BTC /Tag geprägt (~164k BTC/Jahr)
−566 BTC/Tag überqueren in 10+ Jahre ruhend (Fidelity)
Netto: −116 BTC/Tag an liquidem Umlauf
bei ~69k/BTC:
jährlicher neuer Angebotswert ≈ $11B
Nachfrage (wirklich)
Unternehmen haben ~$54B im Jahr 2025 hinzugefügt (River)
194 börsennotierte Unternehmen halten BTC (River)
Staatsfonds waren Käufer beim Rückgang“ (Fink)
US-Defined-Contribution-Pläne ~$13.9T → 1% = $139B (~12x jährliches neues Angebot)
Börsenvorräte nahe den Tiefstständen von 2018 (CryptoQuant)
Fazit
Wenn Käufer erscheinen und Münzen nicht, ist der Preis der einzige Clearing-Mechanismus.
Jane Street macht JPMorgan-große Zahlen mit Hedgefonds-Überwachung.
Q2’25 Umsatz: $10,1 Mrd.
Betriebsgewinn: $6,9 Mrd.
Marge: 69%
2025 Tempo: ~$34 Mrd.
Keine Bank.
Kein G-SIB.
Keine Stresstests.
Kein Basel-Kapital.
Minimale öffentliche Berichterstattung.
Inzwischen treffen drei Fronten gleichzeitig:
Indien: Regulierungsbehörde hat ~$566 Mio. eingefroren und behauptet ~$4,3 Mrd. netto illegalen Gewinn aus der Manipulation von Indexoptionen.
Terra: Klage behauptet einen Minuten-frühen Ausstieg vor einem $40 Mrd. Kollaps.
DC: Lobbyisten zum ersten Mal seit ~20 Jahren eingestellt.
Erste Prinzipien:
Wenn Sie den Basiswert mit Größe bewegen können, können Sie die Optionen bepreisen.
Wenn Sie die Optionen bepreisen können, können Sie P&L herstellen.
Wenn Sie es ohne Bankbeschränkungen tun können, skalieren Sie schneller als die Regulierungsbehörden.
Ergebnis:
Bank-skaliert Macht
Ohne Bank-skaliert Regeln.
#janestreet10amdump
Q2’25 Umsatz: $10,1 Mrd.
Betriebsgewinn: $6,9 Mrd.
Marge: 69%
2025 Tempo: ~$34 Mrd.
Keine Bank.
Kein G-SIB.
Keine Stresstests.
Kein Basel-Kapital.
Minimale öffentliche Berichterstattung.
Inzwischen treffen drei Fronten gleichzeitig:
Indien: Regulierungsbehörde hat ~$566 Mio. eingefroren und behauptet ~$4,3 Mrd. netto illegalen Gewinn aus der Manipulation von Indexoptionen.
Terra: Klage behauptet einen Minuten-frühen Ausstieg vor einem $40 Mrd. Kollaps.
DC: Lobbyisten zum ersten Mal seit ~20 Jahren eingestellt.
Erste Prinzipien:
Wenn Sie den Basiswert mit Größe bewegen können, können Sie die Optionen bepreisen.
Wenn Sie die Optionen bepreisen können, können Sie P&L herstellen.
Wenn Sie es ohne Bankbeschränkungen tun können, skalieren Sie schneller als die Regulierungsbehörden.
Ergebnis:
Bank-skaliert Macht
Ohne Bank-skaliert Regeln.
#janestreet10amdump
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