Heute warne ich euch aus eigener, bitterer Erfahrung:
Im Kryptomarkt solltet ihr niemals mit Hebel auf den Marktboden wetten!
In den vergangenen 24 Stunden wurden weltweit Positionen im Wert von 1,16 Milliarden US-Dollar liquidiert. Hunderttausende Liquidierungsbenachrichtigungen gingen Schlag auf Schlag ein.
Wer in diesem Markt schon einmal ordentlich einstecken musste, denkt bei diesen Zahlen wahrscheinlich nur: War’s das schon?
Der Markt bringt Anfängern gerade wieder mit Milliarden an Kapital bei, wie der Hase läuft.
Statt Marketing-Accounts blind „Blutbad“ nachplappern zu lassen, sollten wir lieber genauer hinschauen, wer hier tatsächlich aus dem Markt gedrängt wird:
1. Wer zahlt die Zeche? Long-Positionen wurden brutal liquidiert. 1,16 Milliarden an einem Tag klingt zwar schockierend, doch On-Chain-Daten zeigen, dass über 80 % davon gehebelte Long-Positionen mit hohem Hebel waren. Vor ein paar Tagen hatte sich der Markt gerade erst erholt. Viele, die dem Kurs hinterherliefen, dachten nur „Der Bullenmarkt ist zurück, nichts wie rein“ und stockten ihre gehebelten Positionen wild auf. Dann machte der Markt einen kurzen Abstecher nach unten – und spülte sie direkt aus dem Markt. Liquidationen markieren nie den Beginn eines Trends. Sie sind lediglich ein „Liquiditäts-Cleanup“ nach überhitzten Marktstimmungen.
2. Warum lässt sich der Hebel nicht vollständig aus dem Markt entfernen? Nicht nur Kleinanleger setzen auf hohe Hebel – auch zahlreiche Arbitragefirmen nutzen die Preisdifferenz zwischen Spot- und Futures-Markt (Basis Trade). Sobald starke Marktschwankungen zu Kapitalabflüssen am Spotmarkt führen, kommt es in den Absicherungskanälen sofort zu einer Kettenreaktion. Löst das Risikomanagement eine Zwangsliquidation aus, unterscheidet das Handelssystem nicht zwischen Institutionen und Kleinanlegern: Innerhalb von Millisekunden werden alle aus dem Zug geworfen.
3. Worauf sollte man nach den Liquidationen wirklich achten? Wenn die Stimmung von extremer Angst geprägt ist, schaut das kluge Geld auf die tatsächliche Marktlage, nachdem der Hebel abgebaut wurde:
Rückgang des offenen Interesses (OI): Erst wenn die hoch gehebelten Long-Positionen vollständig abgebaut sind und das OI wieder niedrig ist, kann der Markt seine Altlasten loswerden.
Finanzierungsrate bei null oder im negativen Bereich: Wenn Kleinanleger von extrem bullisch zu so verängstigt wechseln, dass sie keine Long-Positionen mehr eingehen oder sogar Short gehen, ist das oft ein Bodensignal.
Übernahme durch Spot-Käufer: Gibt es nach dem Liquidationsverkauf, der ein Liquiditätsvakuum hinterlässt, genügend Käufer am Spotmarkt, die kräftig zugreifen? Wenn nur Derivate untereinander gehandelt werden, am Spotmarkt aber kein Volumen zu sehen ist, muss der Boden wahrscheinlich noch weiter getestet werden.
Was durch den Kursrückgang entsteht, ist kein Risiko, sondern günstiges Kapital; was liquidiert wird, ist nicht der Markt, sondern blinde Gier. Mehr als eine Milliarde an Hebelpositionen wurde abgebaut – dadurch ist der Markt sogar gesünder. Behaltet die Spot-Käufer im Blick: Jetzt ist der Zeitpunkt, an dem kluge Anleger ihre Positionen neu aufbauen.
#加密市场24小时清算达11.6亿美元
Im Kryptomarkt solltet ihr niemals mit Hebel auf den Marktboden wetten!
In den vergangenen 24 Stunden wurden weltweit Positionen im Wert von 1,16 Milliarden US-Dollar liquidiert. Hunderttausende Liquidierungsbenachrichtigungen gingen Schlag auf Schlag ein.
Wer in diesem Markt schon einmal ordentlich einstecken musste, denkt bei diesen Zahlen wahrscheinlich nur: War’s das schon?
Der Markt bringt Anfängern gerade wieder mit Milliarden an Kapital bei, wie der Hase läuft.
Statt Marketing-Accounts blind „Blutbad“ nachplappern zu lassen, sollten wir lieber genauer hinschauen, wer hier tatsächlich aus dem Markt gedrängt wird:
1. Wer zahlt die Zeche? Long-Positionen wurden brutal liquidiert. 1,16 Milliarden an einem Tag klingt zwar schockierend, doch On-Chain-Daten zeigen, dass über 80 % davon gehebelte Long-Positionen mit hohem Hebel waren. Vor ein paar Tagen hatte sich der Markt gerade erst erholt. Viele, die dem Kurs hinterherliefen, dachten nur „Der Bullenmarkt ist zurück, nichts wie rein“ und stockten ihre gehebelten Positionen wild auf. Dann machte der Markt einen kurzen Abstecher nach unten – und spülte sie direkt aus dem Markt. Liquidationen markieren nie den Beginn eines Trends. Sie sind lediglich ein „Liquiditäts-Cleanup“ nach überhitzten Marktstimmungen.
2. Warum lässt sich der Hebel nicht vollständig aus dem Markt entfernen? Nicht nur Kleinanleger setzen auf hohe Hebel – auch zahlreiche Arbitragefirmen nutzen die Preisdifferenz zwischen Spot- und Futures-Markt (Basis Trade). Sobald starke Marktschwankungen zu Kapitalabflüssen am Spotmarkt führen, kommt es in den Absicherungskanälen sofort zu einer Kettenreaktion. Löst das Risikomanagement eine Zwangsliquidation aus, unterscheidet das Handelssystem nicht zwischen Institutionen und Kleinanlegern: Innerhalb von Millisekunden werden alle aus dem Zug geworfen.
3. Worauf sollte man nach den Liquidationen wirklich achten? Wenn die Stimmung von extremer Angst geprägt ist, schaut das kluge Geld auf die tatsächliche Marktlage, nachdem der Hebel abgebaut wurde:
Rückgang des offenen Interesses (OI): Erst wenn die hoch gehebelten Long-Positionen vollständig abgebaut sind und das OI wieder niedrig ist, kann der Markt seine Altlasten loswerden.
Finanzierungsrate bei null oder im negativen Bereich: Wenn Kleinanleger von extrem bullisch zu so verängstigt wechseln, dass sie keine Long-Positionen mehr eingehen oder sogar Short gehen, ist das oft ein Bodensignal.
Übernahme durch Spot-Käufer: Gibt es nach dem Liquidationsverkauf, der ein Liquiditätsvakuum hinterlässt, genügend Käufer am Spotmarkt, die kräftig zugreifen? Wenn nur Derivate untereinander gehandelt werden, am Spotmarkt aber kein Volumen zu sehen ist, muss der Boden wahrscheinlich noch weiter getestet werden.
Was durch den Kursrückgang entsteht, ist kein Risiko, sondern günstiges Kapital; was liquidiert wird, ist nicht der Markt, sondern blinde Gier. Mehr als eine Milliarde an Hebelpositionen wurde abgebaut – dadurch ist der Markt sogar gesünder. Behaltet die Spot-Käufer im Blick: Jetzt ist der Zeitpunkt, an dem kluge Anleger ihre Positionen neu aufbauen.
#加密市场24小时清算达11.6亿美元
