Wie ein demokratischer Durchmarsch in den USA die koreanische Industrie beeinflussen könnte
Subventionen für die US-Werke von Samsung und SK Hynix
Zahlungsverfahren könnten länger dauern oder sich verzögern
Kein unmittelbarer Einbruch der Chipnachfrage erwartet
Batterie- und Solarbranche hoffen auf eine grüne Wiederbelebung
Südkoreanische Halbleiterunternehmen verfolgen aufmerksam die Folgen einer demokratischen „blauen Welle“, durch die die Partei bei den Zwischenwahlen in den USA die Kontrolle über beide Kammern erlangte. Samsung Electronics Co. und SK Hynix Inc., die Werke in den USA betreiben oder dort ihre Kapazitäten ausbauen, könnten von Änderungen bei Subventions- und Steuergutschriftenregelungen unmittelbar betroffen sein. Zugleich halten einige in und um die Chipbranche die Sorgen über eine starke Verlangsamung der Investitionen in künstliche Intelligenz für übertrieben. Die Eindämmung von Chinas Vorstoß im Bereich KI bleibt in den USA eine parteiübergreifende Priorität. Daher wird davon ausgegangen, dass die KI-Investitionen kaum deutlich zurückgehen dürften. Auch in der Elektrofahrzeug-, Batterie- und Solarbranche wächst die Hoffnung, dass die Investitionen in saubere Energie wieder an Dynamik gewinnen.
Subventionsverfahren als variable Größe, während die langfristige KI-Nachfrage anhält
Branchenvertreter erklärten am 8. November, dass Subventionen nach den US-Zwischenwahlen wahrscheinlich der erste Bereich sein werden, in dem Samsung Electronics und SK Hynix Auswirkungen spüren. Das Foundry-Werk von Samsung in Taylor, Texas, soll im Rahmen des US-amerikanischen CHIPS Act gestaffelte Subventionen von bis zu 4,745 Milliarden US-Dollar von der Bundesregierung und bis zu 250 Millionen US-Dollar vom Bundesstaat Texas erhalten. Die Fab von SK Hynix in Indiana, deren Bau im August begann, kommt für Subventionen von bis zu 458 Millionen US-Dollar infrage.
Es besteht außerdem die Möglichkeit, dass sich die Auszahlungsverfahren für Subventionen ausweiten oder verzögern, wenn zusätzliche Schritte hinzukommen, darunter die Bescheinigung der Einhaltung von Umweltvorschriften. KOTRA, die Korea Trade-Investment Promotion Agency, erklärte in einem kürzlich veröffentlichten Bericht mit dem Titel „Die Ergebnisse der US-Zwischenwahlen 2026 und ihre Auswirkungen“, ein demokratisch kontrollierter Kongress werde die Umsetzung bestehender Vereinbarungen, die Auszahlung von Subventionen und die Verwaltung der Fördermittel für Forschungs- und Entwicklungsprojekte wahrscheinlich strenger überwachen.
Trotz der Bedenken hinsichtlich der Regulierung in den USA erwarten viele in der Branche nicht, dass die Nachfrage nach KI-Halbleitern in absehbarer Zeit stark nachlassen wird. Lee Jong-hwan, Professor am Fachbereich für Systemhalbleitertechnik der Sangmyung University, sagte, der Bau von KI-Rechenzentren könnte sich vorübergehend verlangsamen. Die USA könnten es sich jedoch nicht leisten, ihre Investitionen in KI zurückzufahren, wenn sie sich von China bedroht fühlten, fügte er hinzu. Einige langfristige Liefervereinbarungen von Samsung Electronics und SK Hynix könnten zwar betroffen sein, ein schwerer Rückschlag sei jedoch unwahrscheinlich, sagte er.
Bei neuen Investitionen in Rechenzentren dürfte künftig selektiver vorgegangen werden. Die Demokraten haben signalisiert, dass sie Unternehmen an den Kosten der KI-Infrastruktur beteiligen wollen, darunter an den Kosten für Strom und Wasser. Branchenvertreter sagen außerdem, dass Unternehmen möglicherweise aufgefordert werden, Maßnahmen zur Schaffung von Arbeitsplätzen vorzulegen, da Rechenzentren weniger Beschäftigung schaffen als andere Großanlagen wie Fabriken. Wenn die Kosten steigen, könnten Rechenzentrumsprojekte mit geringeren Margen an Schwung verlieren.
Die großen Technologiekonzerne reagieren bereits. Meta Platforms Inc. erwägt, bestehende Rechenzentren auszubauen, um komplexe Genehmigungsverfahren zu vermeiden. Auch die Einrichtung von Rechenzentrumsstandorten außerhalb der USA, unter anderem in Asien, wird diskutiert. Das Wall Street Journal berichtete, dass OpenAI-Vorstandschef Sam Altman den Mitarbeitenden nach den Zwischenwahlen mitgeteilt habe, der Bau von Rechenzentren in der Wüste könne ebenfalls eine Option sein.
MASGA-Politik dürfte bestehen bleiben
Die Auswirkungen der blauen Welle auf die südkoreanische Automobilindustrie dürften begrenzt sein. Der auf in Korea hergestellte Fahrzeuge erhobene Zoll von 15 Prozent beruht auf Section 232 des US Trade Expansion Act. Diese fällt in den Zuständigkeitsbereich der Exekutive, nicht des Kongresses.
Stattdessen könnte ein günstigeres Umfeld für die Verbreitung von Elektrofahrzeugen entstehen. Die Demokraten setzen sich dafür ein, die Steuergutschrift für den Kauf von Elektrofahrzeugen wieder einzuführen, die im September vergangenen Jahres ausgelaufen ist. Entscheidend ist, ob Präsident Donald Trump von seinem Vetorecht Gebrauch macht.
Da die Demokraten umweltfreundliche Branchen unterstützen, haben auch die Batterie- und Solarbranche etwas Entlastung erfahren. Die Bemühungen der Republikaner, Steuergutschriften für die Batterieproduktion in den USA und die Förderung von Investitionen in Energiespeichersysteme (ESS) rasch zurückzufahren, dürften auf Widerstand stoßen. Verzögerungen bei Genehmigungen für Rechenzentren bleiben zwar eine Belastung, zugleich wird aber erwartet, dass große Technologiekonzerne mehr ESS-Anlagen und Notstrombatterien für Server installieren, um Strom für Engpässe und Stromausfälle zu speichern.
Auch die grundlegende Ausrichtung von MASGA, einem südkoreanisch-amerikanischen Kooperationsprojekt im Schiffbau, dürfte bestehen bleiben. Der Wiederaufbau der US-amerikanischen Schiffbauindustrie und die Stärkung der Verteidigungsfähigkeit sind überparteiliche Ziele.
Roh Yoo-jung und Yang Gil-seong, Reporter der Hankyung yjroh@hankyung.com