Bei den Quartalszahlen der vier Tech-Giganten am vergangenen Donnerstag habe ich kaum auf den Umsatz geschaut, sondern auf den Cashflow
Google, Amazon, Meta und Microsoft: Die Investitionsausgaben im Q3 summierten sich auf 207 Milliarden US-Dollar
Vor einem Jahr waren es 113 Milliarden
Fast eine Verdopplung
Das Geld wird investiert, und schon gerät der Cashflow unter Druck
Googles Free Cashflow: -9,1 Milliarden, an einem Tag 13 % Verlust – der größte Tagesverlust seit dem Börsengang
Amazon: -33,5 Milliarden. AWS wächst zwar weiterhin um 39 %, trotzdem fiel der Aktienkurs um 7 %
Meta: -2,1 Milliarden. Zum ersten Mal seit 2012 verbrennt das Unternehmen wieder Geld
Nur Microsoft liegt im Plus: +18,6 Milliarden
Azure wächst um 48 %, der Aktienkurs blieb praktisch unverändert
Zusammen haben die vier Unternehmen fast 900 Milliarden US-Dollar an Börsenwert eingebüßt
Ich glaube, der Markt legt inzwischen andere Maßstäbe an
Früher reichte es, zu sagen, dass man in KI investiert, und schon stieg der Aktienkurs
Jetzt muss man beweisen, dass sich das investierte Geld wieder einspielen lässt
Bei Microsoft gab es noch ein Detail
Das Unternehmen sagte, die Investitionsausgaben seien noch nicht vollständig getätigt worden, weil sich die Auslieferung von GPUs durch Drittanbieter verzögere
Nach dieser Aussage fielen auch Aktien von Rechenkapazitäts-Vermietern wie CoreWeave, Nebius und IREN
Wenn die großen Tech-Konzerne etwas weniger ausgeben, bekommen es die nachgelagerten Anbieter als Erste zu spüren
Ich entwickle unabhängig Software und achte besonders auf die Kosten
Steigt der API-Preis ein wenig oder kommt ein weiterer Server dazu, muss ich schon ausrechnen, wann sich die Investition amortisiert
Die großen Tech-Konzerne folgen im Grunde derselben Logik – nur stehen ein paar Nullen mehr auf den Zahlen
Die Nachfrage nach KI ist real, daran zweifle ich nicht
Woran ich zweifle, ist die Amortisationszeit
Die Investitionsausgaben haben sich innerhalb eines Jahres verdoppelt. Ob die Einnahmen mithalten, wird sich schon im nächsten Quartal zeigen
Was glaubt ihr: Welches Unternehmen wird seine Investitionsausgaben zuerst zurückfahren?
Google, Amazon, Meta und Microsoft: Die Investitionsausgaben im Q3 summierten sich auf 207 Milliarden US-Dollar
Vor einem Jahr waren es 113 Milliarden
Fast eine Verdopplung
Das Geld wird investiert, und schon gerät der Cashflow unter Druck
Googles Free Cashflow: -9,1 Milliarden, an einem Tag 13 % Verlust – der größte Tagesverlust seit dem Börsengang
Amazon: -33,5 Milliarden. AWS wächst zwar weiterhin um 39 %, trotzdem fiel der Aktienkurs um 7 %
Meta: -2,1 Milliarden. Zum ersten Mal seit 2012 verbrennt das Unternehmen wieder Geld
Nur Microsoft liegt im Plus: +18,6 Milliarden
Azure wächst um 48 %, der Aktienkurs blieb praktisch unverändert
Zusammen haben die vier Unternehmen fast 900 Milliarden US-Dollar an Börsenwert eingebüßt
Ich glaube, der Markt legt inzwischen andere Maßstäbe an
Früher reichte es, zu sagen, dass man in KI investiert, und schon stieg der Aktienkurs
Jetzt muss man beweisen, dass sich das investierte Geld wieder einspielen lässt
Bei Microsoft gab es noch ein Detail
Das Unternehmen sagte, die Investitionsausgaben seien noch nicht vollständig getätigt worden, weil sich die Auslieferung von GPUs durch Drittanbieter verzögere
Nach dieser Aussage fielen auch Aktien von Rechenkapazitäts-Vermietern wie CoreWeave, Nebius und IREN
Wenn die großen Tech-Konzerne etwas weniger ausgeben, bekommen es die nachgelagerten Anbieter als Erste zu spüren
Ich entwickle unabhängig Software und achte besonders auf die Kosten
Steigt der API-Preis ein wenig oder kommt ein weiterer Server dazu, muss ich schon ausrechnen, wann sich die Investition amortisiert
Die großen Tech-Konzerne folgen im Grunde derselben Logik – nur stehen ein paar Nullen mehr auf den Zahlen
Die Nachfrage nach KI ist real, daran zweifle ich nicht
Woran ich zweifle, ist die Amortisationszeit
Die Investitionsausgaben haben sich innerhalb eines Jahres verdoppelt. Ob die Einnahmen mithalten, wird sich schon im nächsten Quartal zeigen
Was glaubt ihr: Welches Unternehmen wird seine Investitionsausgaben zuerst zurückfahren?