BTC steigt im Preis, während das Open Interest sinkt: Diese Bewegung wird von Short-Eindeckungen getragen, nicht von neuem Kapital
Der Fear-and-Greed-Index liegt mit 37 weiterhin im Angstbereich, BTC steht jedoch über 78.300 und schloss bei 89 % des Tageshochs. Ein Blick auf die Derivate zeigt: Die Qualität des Anstiegs ist fraglich.
1. $BTC : Von einem Short Squeeze getragen, aber nicht weit
Das Open Interest liegt bei 7,463 Mrd. und sank im betrachteten Zeitraum um 1,47 %: Preis steigt, Open Interest sinkt = Short-Positionen werden geschlossen (Short Squeeze), statt dass neues Kapital Long-Positionen eingeht. Ein Short Squeeze kann den Preis nach oben treiben, doch sobald die Shorts geschlossen sind, lässt die Kraft nach.
Die Funding Rate liegt mit 0,0100 % am Limit, annualisiert bei 11 %, und war 24 Messungen in Folge positiv – die Longs zahlen fortlaufend Gebühren, Long-Positionen sind bereits überfüllt.
Das Long/Short-Verhältnis aller Konten beträgt 2,28, bei Großanlegern dagegen nur 1,66: Kleinanleger sind aggressiver als Großanleger, und die Seite, auf der sich alle drängen, ist oft keine gute Position. Das Verhältnis aggressiver Käufe zu Verkäufen ist bereits auf 0,95 (ausgeglichen) gefallen; die Kaufnachfrage lässt nach. Die Basis liegt weiterhin bei einem Abschlag von 0,05 % – der Spotmarkt ist nicht mit der Euphorie mitgezogen.
2. $ETH : Die Funding Rate schwankt hin und her, ein Wendepunkt ist nicht bestätigt
Die Funding Rate liegt bei -0,0017 % und war nur einmal in Folge auf derselben Seite der Nulllinie. Am 31.10. war sie den ganzen Tag negativ (Shorts zahlten Gebühren), am 01.11. um 16 Uhr wurde sie positiv und am 02.11. um 00 Uhr wieder negativ – Longs und Shorts ringen miteinander. Das Open Interest von 5,390 Mrd. hat sich kaum verändert, das Long/Short-Verhältnis aller Konten ist jedoch auf 2,57 gestiegen: Kleinanleger drängen sich noch stärker als bei BTC.
Einordnung: Bei beiden handelt es sich nicht um eine Trendwende, sondern um einen Wechsel der Kräfte zwischen Longs und Shorts. BTC wird von Short Squeezes und einer Funding Rate am Limit getragen – die Qualität ist fraglich. Bei ETH schwankt die Funding Rate weiterhin zwischen positiv und negativ.
Zwei Werte im Blick behalten: Kann das Open Interest von BTC seinen Rückgang stoppen und wieder steigen (erst dann wäre neues Kapital im Markt)? Und kann die Funding Rate von ETH dauerhaft auf derselben Seite bleiben?
Datenquelle: Binance-Perpetual-Kontrakte mit USDT-Margin, erhoben am 02.11. um 09:19 Uhr Pekinger Zeit. Dies ist lediglich eine Darstellung von Daten und stellt keine Anlageberatung dar.
Der Fear-and-Greed-Index liegt mit 37 weiterhin im Angstbereich, BTC steht jedoch über 78.300 und schloss bei 89 % des Tageshochs. Ein Blick auf die Derivate zeigt: Die Qualität des Anstiegs ist fraglich.
1. $BTC : Von einem Short Squeeze getragen, aber nicht weit
Das Open Interest liegt bei 7,463 Mrd. und sank im betrachteten Zeitraum um 1,47 %: Preis steigt, Open Interest sinkt = Short-Positionen werden geschlossen (Short Squeeze), statt dass neues Kapital Long-Positionen eingeht. Ein Short Squeeze kann den Preis nach oben treiben, doch sobald die Shorts geschlossen sind, lässt die Kraft nach.
Die Funding Rate liegt mit 0,0100 % am Limit, annualisiert bei 11 %, und war 24 Messungen in Folge positiv – die Longs zahlen fortlaufend Gebühren, Long-Positionen sind bereits überfüllt.
Das Long/Short-Verhältnis aller Konten beträgt 2,28, bei Großanlegern dagegen nur 1,66: Kleinanleger sind aggressiver als Großanleger, und die Seite, auf der sich alle drängen, ist oft keine gute Position. Das Verhältnis aggressiver Käufe zu Verkäufen ist bereits auf 0,95 (ausgeglichen) gefallen; die Kaufnachfrage lässt nach. Die Basis liegt weiterhin bei einem Abschlag von 0,05 % – der Spotmarkt ist nicht mit der Euphorie mitgezogen.
2. $ETH : Die Funding Rate schwankt hin und her, ein Wendepunkt ist nicht bestätigt
Die Funding Rate liegt bei -0,0017 % und war nur einmal in Folge auf derselben Seite der Nulllinie. Am 31.10. war sie den ganzen Tag negativ (Shorts zahlten Gebühren), am 01.11. um 16 Uhr wurde sie positiv und am 02.11. um 00 Uhr wieder negativ – Longs und Shorts ringen miteinander. Das Open Interest von 5,390 Mrd. hat sich kaum verändert, das Long/Short-Verhältnis aller Konten ist jedoch auf 2,57 gestiegen: Kleinanleger drängen sich noch stärker als bei BTC.
Einordnung: Bei beiden handelt es sich nicht um eine Trendwende, sondern um einen Wechsel der Kräfte zwischen Longs und Shorts. BTC wird von Short Squeezes und einer Funding Rate am Limit getragen – die Qualität ist fraglich. Bei ETH schwankt die Funding Rate weiterhin zwischen positiv und negativ.
Zwei Werte im Blick behalten: Kann das Open Interest von BTC seinen Rückgang stoppen und wieder steigen (erst dann wäre neues Kapital im Markt)? Und kann die Funding Rate von ETH dauerhaft auf derselben Seite bleiben?
Datenquelle: Binance-Perpetual-Kontrakte mit USDT-Margin, erhoben am 02.11. um 09:19 Uhr Pekinger Zeit. Dies ist lediglich eine Darstellung von Daten und stellt keine Anlageberatung dar.