$SPY eröffnete bei 778,61 $, ein Plus von 0,49 % – nur 69 Cent unter dem Allzeithoch von 779,30 $. Die S&P-500-Futures markierten heute Morgen bereits bei 7.817,1 einen neuen Rekord. $QQQ erreichte seinen Rekord am Freitag. SPY ist der letzte Index, der noch fehlt, und steht direkt unter der Decke.
Der alte Widerstand bei 774 $ – an dem seit Juli jede Erholung scheiterte – ist nun auf Schlusskursbasis durchbrochen. Der Montag endete bei 774,83 $, das bedeutet: Das Muster fallender Hochs ist vorbei. Kein bloßes Intraday-Rauschen, sondern ein sauberer struktureller Ausbruch.
Die Optionsdaten zeigen, dass Händler bei Rücksetzern kaufen: netto +1,24 Mrd. $. Bei 775 $ setzt positives Gamma ein, was bedeutet, dass jetzt alles oberhalb dieses Niveaus Unterstützung bietet. Die großen Kursmagneten oberhalb des Rekords sind die größten des Monats: 778 $ (+299 Mio. $, direkt am Kurs), 780 $ (+444 Mio. $), 785 $ (+541 Mio. $, der größte Strike im gesamten Spektrum) und 790 $ (+140 Mio. $). Mehr als 2,1 Mrd. $ an positivem Gamma konzentrieren sich zwischen 778 und 790 $. Das Allzeithoch liegt mitten in diesem Bereich.
Unter 775 $ schlägt das Vorzeichen des Gamma im gesamten Spektrum ins Negative um. Der größte Strike mit negativem Gamma liegt bei 767 $ und beträgt -125 Mio. $.
Ein Punkt, den man im Auge behalten sollte: Puts werden 6,3 Punkte höher bewertet als Calls. Das ist eine starke Nachfrage nach Absicherung am Rekordhoch. Es ist noch früh – gerade einmal fünfzehn Minuten nach Sitzungsbeginn – und diese Werte können sich ändern. Halten sie sich aber bis zum Nachmittag, bedeutet das, dass Institutionen am Hoch kaufen und sich gleichzeitig dagegen absichern. Nicht bearish, sondern einfach diszipliniert.
Die Belege: Am 10. September, als SPY bei 757 $ stand, sagten wir für die Woche um den 5. Oktober Allzeithochs voraus. SPY liegt seitdem 2,8 % im Plus, und der Futures-Rekord wurde am 6. Oktober erreicht. Das schwache PPI-Signal prognostizierte über 20 Tage ein Plus von 1,22 %; wir sind an Tag 18 bei +2,74 %, also mehr als doppelt so hoch. Am 16. September erhöhte die Fed die Zinsen, der Ausbruch aus dem fallenden Keil hielt bei 2,33 $, und wir sagten, die Panik sei Treibstoff. SPY liegt seit diesem Schlusskurs 3,3 % im Plus. Am 26. August diskutierte FinTwit über ein Top; wir sagten, keine der fünf Bedingungen sei erfüllt. SPY ist einen Dollar vom Rekord entfernt.
775 $ ist Unterstützung. 778,61 $ ist der Kurs. 779,30 $ ist der Rekord. 785 $ ist der größte Magnet. Die Futures haben es geschafft. $QQQ hat es geschafft. SPY ist 69 Cent davon entfernt.
Der alte Widerstand bei 774 $ – an dem seit Juli jede Erholung scheiterte – ist nun auf Schlusskursbasis durchbrochen. Der Montag endete bei 774,83 $, das bedeutet: Das Muster fallender Hochs ist vorbei. Kein bloßes Intraday-Rauschen, sondern ein sauberer struktureller Ausbruch.
Die Optionsdaten zeigen, dass Händler bei Rücksetzern kaufen: netto +1,24 Mrd. $. Bei 775 $ setzt positives Gamma ein, was bedeutet, dass jetzt alles oberhalb dieses Niveaus Unterstützung bietet. Die großen Kursmagneten oberhalb des Rekords sind die größten des Monats: 778 $ (+299 Mio. $, direkt am Kurs), 780 $ (+444 Mio. $), 785 $ (+541 Mio. $, der größte Strike im gesamten Spektrum) und 790 $ (+140 Mio. $). Mehr als 2,1 Mrd. $ an positivem Gamma konzentrieren sich zwischen 778 und 790 $. Das Allzeithoch liegt mitten in diesem Bereich.
Unter 775 $ schlägt das Vorzeichen des Gamma im gesamten Spektrum ins Negative um. Der größte Strike mit negativem Gamma liegt bei 767 $ und beträgt -125 Mio. $.
Ein Punkt, den man im Auge behalten sollte: Puts werden 6,3 Punkte höher bewertet als Calls. Das ist eine starke Nachfrage nach Absicherung am Rekordhoch. Es ist noch früh – gerade einmal fünfzehn Minuten nach Sitzungsbeginn – und diese Werte können sich ändern. Halten sie sich aber bis zum Nachmittag, bedeutet das, dass Institutionen am Hoch kaufen und sich gleichzeitig dagegen absichern. Nicht bearish, sondern einfach diszipliniert.
Die Belege: Am 10. September, als SPY bei 757 $ stand, sagten wir für die Woche um den 5. Oktober Allzeithochs voraus. SPY liegt seitdem 2,8 % im Plus, und der Futures-Rekord wurde am 6. Oktober erreicht. Das schwache PPI-Signal prognostizierte über 20 Tage ein Plus von 1,22 %; wir sind an Tag 18 bei +2,74 %, also mehr als doppelt so hoch. Am 16. September erhöhte die Fed die Zinsen, der Ausbruch aus dem fallenden Keil hielt bei 2,33 $, und wir sagten, die Panik sei Treibstoff. SPY liegt seit diesem Schlusskurs 3,3 % im Plus. Am 26. August diskutierte FinTwit über ein Top; wir sagten, keine der fünf Bedingungen sei erfüllt. SPY ist einen Dollar vom Rekord entfernt.
775 $ ist Unterstützung. 778,61 $ ist der Kurs. 779,30 $ ist der Rekord. 785 $ ist der größte Magnet. Die Futures haben es geschafft. $QQQ hat es geschafft. SPY ist 69 Cent davon entfernt.
