Der harte Durchgriff auf Peer-to-Peer-(P2P)-Krypto-Handel tritt in eine neue Phase ein.
Die britische Financial Conduct Authority (FCA) hat eine zweite koordinierte Aktion gegen mutmaßlich illegale P2P-Krypto-Geschäfte in London durchgeführt – und das in weniger als sechs Monaten – gemeinsam mit HM Revenue & Customs und der Metropolitan Police.
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Die jüngste Aktion, durchgeführt am 10. September 2026, richtete sich gegen drei Standorte, bei denen der Verdacht bestand, nicht registrierte P2P-Krypto-Geschäfte zu betreiben. Die FCA hat an allen drei Standorten Abmahn- und Unterlassungsschreiben (cease-and-desist letters) ausgestellt.
Der Schritt folgt auf eine Operation im April 2026, bei der die FCA acht Londoner Standorte ins Visier nahm. Die bei dieser Aktion gesammelten Beweise werden nun genutzt, um strafrechtliche Ermittlungen zu unterstützen und weitere Durchsetzungsmaßnahmen einzuleiten.
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Die Bedeutung ist größer als die Anzahl der beteiligten Einrichtungen.
Das zeigt, dass sich P2P-Krypto-Handel zunehmend von einem Thema der regulatorischen Compliance hin zu einer Frage der Strafverfolgung verlagert.
„Gemeinsam mit unseren Partnern verfolgen und stören wir weiterhin illegale Krypto-Aktivitäten.
Wer ein nicht registriertes Peer-to-Peer-Krypto-Geschäft betreibt, sollte davon ausgehen, dass wir auf ihn schauen,“ sagte Steve Smart, Executive Director of Enforcement and Market Oversight bei der FCA.
Die FCA sagt, dass derzeit keine registrierten P2P-Krypto-Geschäfte in Großbritannien tätig sind. Zwar können Einzelpersonen Krypto auf persönlicher Basis miteinander kaufen und verkaufen, doch die Aktivität als Geschäft erfordert eine entsprechende Registrierung.
Die Behörden konzentrieren sich besonders auf die Möglichkeit, dass unregistrierte Händler Kanäle für Kriminelle bereitstellen können, um illegale Gelder außerhalb der Kontrollen zu bewegen und zu waschen, die darauf ausgelegt sind, Finanzkriminalität zu erkennen.
Die Metropolitan Police ist nun ausdrücklich Teil dieser Durchsetzungsarchitektur.
Detective Sergeant Sathish Alalasundaram sagte, die Komplexität von Krypto und die Geschwindigkeit, mit der Gelder über Rechtsräume hinweg fließen können, stellten für Ermittler weiterhin eine Herausforderung dar; zudem passen die Polizei ihre Ermittlungskompetenzen und Störungsstrategien an, wenn Kriminelle ihre Methoden ändern.
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Kenia geht in die gleiche Richtung
Kenia bietet ein wichtiges afrikanisches Gegenstück.
Das Land bewegt sich von einem überwiegend grauen Krypto-Markt hin zu einem formalen Regulierungs- und Durchsetzungsrahmen – nach dem Virtual Asset Service Providers Act, 2025.
Das Gesetz verlangt, dass Unternehmen, die virtuelle-Asset-Dienstleistungen in oder von Kenia aus anbieten, Lizenzen einholen, während die regulatorische Architektur die Zentralbank von Kenia, die Capital Markets Authority und das Financial Reporting Centre (FRC) zusammenbringt – zusammen mit Ermittlungs- und Strafverfolgungsbehörden.
Der Durchsetzungsaspekt wird bereits sichtbar.
Im September 2026 teilte die Capital Markets Authority (CMA) von Kenia mit, dass 16 Einrichtungen Gegenstand aktiver Ermittlungen durch das Directorate of Criminal Investigations, die CMA und andere Strafverfolgungsbehörden sind – wegen angeblich rechtswidriger Investitionstätigkeit.
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Die kenianischen Behörden haben außerdem begonnen, Krypto-bezogene Betrugsfälle über bestehende straf- und finanzrechtliche Regelungen zu verfolgen. Eine rechtliche Überprüfung aus dem Jahr 2026 hält fest, dass kenianische Behörden einen Binance-P2P-Händler festnahmen, der mit einem angeblichen Betrugsfall in Verbindung stand, während die Börse einer polizeilichen Anweisung nachkam, den Zugriff auf mehrere P2P-Konten einzuschränken.
Das ist wichtig, weil P2P-Märkte in der Vergangenheit zu den einfachsten Möglichkeiten gehört haben, wie Krypto-Nutzer in das Bankensystem ein- und wieder auszusteigen, ohne direkt mit einer herkömmlichen Börse in Kontakt zu treten.
Da die Regulierung immer ausgefeilter wird, wird genau dieses Merkmal zunehmend zu einem Ziel der Durchsetzung.
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Der wichtige Wandel
Die erste Phase der Krypto-Regulierung drehte sich weitgehend um Warnungen.
Behörden
hat Verbraucher vor Betrügereien gewarnt,
hat Unternehmen aufgefordert, sich zu registrieren, und
begann mit dem Aufbau von Lizenz-Frameworks.
Die nächste Phase geht zunehmend darum, die Betreiber zu finden.
Das bedeutet
unregistrierte Händler identifizieren,
Transaktionen nachverfolgen,
Konten einfrieren oder einschränken,
Beweise sammeln,
mutmaßliches Geldwäscheverdacht untersuchen und – sofern angebracht –
strafrechtliche Verfahren verfolgen.
Das Vereinigte Königreich macht diesen Übergang besonders sichtbar.
Die Operation der FCA im September 2026 erfolgte nur einen Tag, nachdem der Regulierer finale Leitlinien veröffentlicht hatte, in denen erklärt wird, welche Krypto-Aktivitäten eine Genehmigung im Rahmen des in Großbritannien kommenden Krypto-Regimes erfordern, das am 25. Oktober 2027 in Kraft tritt. Anträge auf Genehmigung sind ab dem 30. September 2026 möglich.
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Das schafft eine wichtige Unterscheidung.
Die Regulierung baut die „Perimeter“-Grenze auf.
Die Strafverfolgung beginnt, dort Patrouillen zu fahren.
Bei P2P-Märkten könnte diese Unterscheidung in den kommenden Jahren je nach Rechtsraum zunehmend wichtiger werden.
Das Problem ist nicht, dass Personen, die Krypto direkt kaufen und verkaufen, plötzlich illegal sind. In Großbritannien benötigen persönliche P2P-Transaktionen keine FCA-Registrierung. Der Fokus der Durchsetzung liegt auf Unternehmen, die Krypto-Austauschaktivitäten ohne die erforderliche Registrierung durchführen.
Doch wenn Länder Lizenzen einführen, AML-Vorgaben, Transaktionsmonitoring und Berichtspflichten verlangen, dürften kommerziell betriebene P2P-Netzwerke mit zunehmender Prüfung konfrontiert werden.
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Der Übergang ist besonders bedeutsam, da Länder VASP-Frameworks (VASP = Virtual Asset Service Providers) entwickeln und legalisieren, die ausdrücklich darauf ausgelegt sind, die AML/CFT-Kontrollen zu stärken und Krypto-Aktivitäten in das formale Finanzsystem zu bringen. Aufsichtsbehörden und Ermittlungsstellen werden mit Ausrüstung ausgestattet, um virtuelle-Asset-Aktivitäten zu überwachen und zu untersuchen.
Das Ergebnis ist eine grundlegende Veränderung der Rahmenbedingungen für den Betrieb.
Krypto-Durchsetzung ist nicht mehr auf Börsen und lizenzierte Finanzinstitute beschränkt. Der P2P-Händler, Broker, Cash-Dealer und der informelle Krypto-Desk werden zunehmend Teil der Durchsetzungs-Landkarte.
London zeigt, wie das in der Praxis aussieht.
Nairobi könnte sich in Richtung dieses gleichen Modells bewegen.
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