$NVDA's alter H100 hat gerade offengelegt, wie seltsam der KI-Boom inzwischen geworden ist.
Ein Chip aus drei Jahren sollte an Wert verlieren. Stattdessen stieg der gemeldete Mietpreis innerhalb eines Monats um 22% auf 3,28 $ pro Stunde.
Lässt man ihn den ganzen Tag, jeden Tag laufen, sind das etwa 28,7 Tsd. $ an Bruttoumsatz pro Jahr.
Aber nein, das ist kein „kostenloser GPU in 14 Monaten“.
Diese Rechnung setzt nahezu 100% Auslastung voraus. Tatsächliche Besitzer zahlen jedoch weiterhin für Strom, Kühlung, Netzwerk, Reparaturen, Finanzierung, Ausfallzeiten und Plattformgebühren. Die saubere Mathematik sieht viel besser aus als das echte Geschäft.
Dennoch haben die Bären ein Problem.
Wenn eine ältere GPU mehr Miete verlangen kann, während neuere Chips in den Markt kommen, funktioniert die normale Hardware-Abschreibung nicht so, wie es sich die Leute erwartet haben.
Vielleicht verkauft $NVDA nicht mehr nur Chips.
Vielleicht verkauft es ertragsgenerierende Infrastruktur.
Ein Chip aus drei Jahren sollte an Wert verlieren. Stattdessen stieg der gemeldete Mietpreis innerhalb eines Monats um 22% auf 3,28 $ pro Stunde.
Lässt man ihn den ganzen Tag, jeden Tag laufen, sind das etwa 28,7 Tsd. $ an Bruttoumsatz pro Jahr.
Aber nein, das ist kein „kostenloser GPU in 14 Monaten“.
Diese Rechnung setzt nahezu 100% Auslastung voraus. Tatsächliche Besitzer zahlen jedoch weiterhin für Strom, Kühlung, Netzwerk, Reparaturen, Finanzierung, Ausfallzeiten und Plattformgebühren. Die saubere Mathematik sieht viel besser aus als das echte Geschäft.
Dennoch haben die Bären ein Problem.
Wenn eine ältere GPU mehr Miete verlangen kann, während neuere Chips in den Markt kommen, funktioniert die normale Hardware-Abschreibung nicht so, wie es sich die Leute erwartet haben.
Vielleicht verkauft $NVDA nicht mehr nur Chips.
Vielleicht verkauft es ertragsgenerierende Infrastruktur.
