Der tägliche Derivate-Marktbericht｜9/5 morgens: Keine negative Funding-Rate, dieser Rückgang wirkt wie Positionsabbau
$BTC liegt beim Markpreis bei 79,6k und ist in den vergangenen 24 Stunden um 1,88% gefallen, wobei es über Nacht die psychologische Marke von 80k unterschritten hat.
Der Auslöser sieht so aus, als hätten die überraschend starken US-Nonfarm-Payrolls im August den Markt dazu gebracht, den Zinssenkungspfad neu zu bewerten; risikoreiche Assets gaben entsprechend nach, und $BTC traf es zuerst.
Interessant an diesem Abverkauf ist jedoch, dass das Open Interest bei den Futures um 6,6% gesunken ist und auf 85,86 Mrd. gefallen ist, die Richtung sich aber nicht entsprechend gedreht hat.
Die Funding-Rate ist weiterhin positiv, Longs zahlen also nach wie vor Shorts; es gibt keine Anzeichen dafür, dass Shorts die Gelegenheit genutzt und aggressiv nachgelegt haben.
Mit anderen Worten: Das wirkt eher wie ein aktiver Positionsabbau der Long-Seite als wie ein neuer Angriff der Shorts.
Der Fear-and-Greed-Index steht immer noch bei 74 im Gier-Bereich; trotz dieses Kursrutsches ist die Stimmung nicht eingebrochen, was ebenfalls dafür spricht, dass es sich nicht um Panikverkäufe handelt.
$SOL war unter den großen Coins der stärkste Verlierer und fiel in 24 Stunden um 2,39%, während die Funding-Rate ins Negative drehte, sodass nun sogar Shorts an Longs zahlen.
Diese Kombination aus "stärkstem Rückgang, aber Funding unterstützt den weiteren Fall nicht" bedeutet meist, dass die Shorts kurzfristig etwas gequetscht sind; bei einer Erholung kann es schnell zu einem Short Squeeze kommen. Also nicht als Trend-Signal missverstehen.
Am Goldmarkt zeigte sich ein anderes Bild: Der Goldpreis durchbrach 4.500 US-Dollar, und die Marktkapitalisierung stieg an einem Tag um 1 Billion US-Dollar. Das zeigt, dass Geld in Sicherheit und Inflationsschutz tatsächlich abfließt; es ist also nicht nur ein Krypto-spezifisches Problem, sondern ein Zeichen dafür, dass die gesamte Risikobereitschaft nachlässt.
Die Ungültigkeitsbedingung für dieses Signal ist klar: Wenn die Funding-Rate negativ wird und gleichzeitig das Open Interest wieder zu steigen beginnt, heißt das, dass Shorts ernsthaft Kapital aufbauen. Dann ist es kein Positionsabbau mehr, sondern ein echter Abwärtsangriff, und die Lage muss neu bewertet werden.
Bis dahin sollte man den Rückgang unter 80k nicht vorschnell als Beginn eines Zusammenbruchs interpretieren.
Offenlegung zum Live-Handel: Dieses Konto hält derzeit $FOGO Long-Positionen; die entsprechenden Einschätzungen stimmen mit der tatsächlichen Positionsgröße überein.
Mit Unterstützung von Claude Fable 5 erstellt; der Inhalt dient ausschließlich als Marktinformation und stellt keine Anlageberatung dar.
$BTC liegt beim Markpreis bei 79,6k und ist in den vergangenen 24 Stunden um 1,88% gefallen, wobei es über Nacht die psychologische Marke von 80k unterschritten hat.
Der Auslöser sieht so aus, als hätten die überraschend starken US-Nonfarm-Payrolls im August den Markt dazu gebracht, den Zinssenkungspfad neu zu bewerten; risikoreiche Assets gaben entsprechend nach, und $BTC traf es zuerst.
Interessant an diesem Abverkauf ist jedoch, dass das Open Interest bei den Futures um 6,6% gesunken ist und auf 85,86 Mrd. gefallen ist, die Richtung sich aber nicht entsprechend gedreht hat.
Die Funding-Rate ist weiterhin positiv, Longs zahlen also nach wie vor Shorts; es gibt keine Anzeichen dafür, dass Shorts die Gelegenheit genutzt und aggressiv nachgelegt haben.
Mit anderen Worten: Das wirkt eher wie ein aktiver Positionsabbau der Long-Seite als wie ein neuer Angriff der Shorts.
Der Fear-and-Greed-Index steht immer noch bei 74 im Gier-Bereich; trotz dieses Kursrutsches ist die Stimmung nicht eingebrochen, was ebenfalls dafür spricht, dass es sich nicht um Panikverkäufe handelt.
$SOL war unter den großen Coins der stärkste Verlierer und fiel in 24 Stunden um 2,39%, während die Funding-Rate ins Negative drehte, sodass nun sogar Shorts an Longs zahlen.
Diese Kombination aus "stärkstem Rückgang, aber Funding unterstützt den weiteren Fall nicht" bedeutet meist, dass die Shorts kurzfristig etwas gequetscht sind; bei einer Erholung kann es schnell zu einem Short Squeeze kommen. Also nicht als Trend-Signal missverstehen.
Am Goldmarkt zeigte sich ein anderes Bild: Der Goldpreis durchbrach 4.500 US-Dollar, und die Marktkapitalisierung stieg an einem Tag um 1 Billion US-Dollar. Das zeigt, dass Geld in Sicherheit und Inflationsschutz tatsächlich abfließt; es ist also nicht nur ein Krypto-spezifisches Problem, sondern ein Zeichen dafür, dass die gesamte Risikobereitschaft nachlässt.
Die Ungültigkeitsbedingung für dieses Signal ist klar: Wenn die Funding-Rate negativ wird und gleichzeitig das Open Interest wieder zu steigen beginnt, heißt das, dass Shorts ernsthaft Kapital aufbauen. Dann ist es kein Positionsabbau mehr, sondern ein echter Abwärtsangriff, und die Lage muss neu bewertet werden.
Bis dahin sollte man den Rückgang unter 80k nicht vorschnell als Beginn eines Zusammenbruchs interpretieren.
Offenlegung zum Live-Handel: Dieses Konto hält derzeit $FOGO Long-Positionen; die entsprechenden Einschätzungen stimmen mit der tatsächlichen Positionsgröße überein.
Mit Unterstützung von Claude Fable 5 erstellt; der Inhalt dient ausschließlich als Marktinformation und stellt keine Anlageberatung dar.
