Liebe(r), lass uns kurz über meine Einschätzung für die US-Aktien im September sprechen
Insgesamt bin ich eher bullisch, aber ich glaube, dass es sich im September nicht besonders leicht verdienen lässt
Im August sind der S&P um 2,6% gestiegen und der Nasdaq um 3,9%. Der Markt ist also bereits vorgeprescht – deshalb werde ich im September nicht einfach hinterherlaufen und Aktien jagen
Ich habe jetzt vor allem drei Dinge im Blick
Erstens: die Renditen von US-Staatsanleihen
Wenn die Renditen für 10-jährige US-Treasuries weiter steigen, wird der Druck auf hoch bewertete Tech-Aktien deutlich spürbar
Wenn die Inflation weiter abkühlt und die Renditen nach unten gehen, dann gibt es für Tech-Wachstumswerte noch Spielraum
Zweitens: Können die mit KI eingesetzten Milliarden am Ende wirklich wieder verdient werden?
Nvidia, Microsoft, Amazon und Broadcom – deren Ergebnisse sind weiterhin sehr stark, die KI-Nachfrage ist überhaupt nicht abgeflaut
Aber in der nächsten Phase wird der Markt immer stärker ein bestimmtes Thema in den Mittelpunkt rücken
So viel Geld für den Bau von KI-Rechenzentren auszugeben: Letztlich – wie viel Umsatz und wie viel Cashflow kann das bringen?
Deshalb bin ich im September zwar weiterhin auf KI fokussiert, aber ich werde nicht nur auf Nvidia starren
Ich behalte weiterhin im Blick: NVDA, MSFT, AMZN, AVGO, AMD, TSM
Außerdem mag ich diese KI-Infrastruktur-Story sehr
GE Vernova, Eaton, Vertiv
KI braucht GPUs – und ebenso braucht sie Strom, Kühlung, Stromnetze, Rechenzentren und Netzwerkausrüstung
Ich glaube, dass diese Wertschöpfungskette noch viele Chancen bietet
Drittens: der Sektor-Rotationseffekt
Wenn Tech weiterhin stark bleibt, dann schauen wir weiter auf Tech
Aber wenn die Tech-Bewertungen zu teuer sind, kann das Geld sehr wahrscheinlich in Richtung Finanzwerte, Industrie, Energie und Healthcare rotieren
JPM, GS, XOM, LLY – diese Namen nehme ich auf meine Beobachtungsliste fürs September
Und es gibt noch ein paar Termine, die sich alle merken können
4. September: Beschäftigungsdaten
10. September: PPI
11. September: CPI
15.–16. September: Sitzung der US-Notenbank (Fed)
Rund um diese Zeitpunkte, denke ich, kann die Volatilität spürbar zunehmen
Also ist meine Strategie für den September ganz einfach
Bullisch, aber nicht hinterherjagen
Auf die Renditen der US-Staatsanleihen achten
Auf die Inflation achten
Auf KI-Gewinne achten
Auf die Rotation des Kapitals achten
Wenn der Markt korrigiert, aber die Fundamentaldaten sich nicht verschlechtern, dann werde ich eher anfangen, Chancen zu suchen
September ist möglicherweise nicht der Monat, in dem alle Aktien gemeinsam steigen
Die Auswahl der Aktien und der richtige Timing-Faktor sind vermutlich wichtiger als nur darauf zu setzen, in welche Richtung sich der Markt bewegt
$NVDAB
Insgesamt bin ich eher bullisch, aber ich glaube, dass es sich im September nicht besonders leicht verdienen lässt
Im August sind der S&P um 2,6% gestiegen und der Nasdaq um 3,9%. Der Markt ist also bereits vorgeprescht – deshalb werde ich im September nicht einfach hinterherlaufen und Aktien jagen
Ich habe jetzt vor allem drei Dinge im Blick
Erstens: die Renditen von US-Staatsanleihen
Wenn die Renditen für 10-jährige US-Treasuries weiter steigen, wird der Druck auf hoch bewertete Tech-Aktien deutlich spürbar
Wenn die Inflation weiter abkühlt und die Renditen nach unten gehen, dann gibt es für Tech-Wachstumswerte noch Spielraum
Zweitens: Können die mit KI eingesetzten Milliarden am Ende wirklich wieder verdient werden?
Nvidia, Microsoft, Amazon und Broadcom – deren Ergebnisse sind weiterhin sehr stark, die KI-Nachfrage ist überhaupt nicht abgeflaut
Aber in der nächsten Phase wird der Markt immer stärker ein bestimmtes Thema in den Mittelpunkt rücken
So viel Geld für den Bau von KI-Rechenzentren auszugeben: Letztlich – wie viel Umsatz und wie viel Cashflow kann das bringen?
Deshalb bin ich im September zwar weiterhin auf KI fokussiert, aber ich werde nicht nur auf Nvidia starren
Ich behalte weiterhin im Blick: NVDA, MSFT, AMZN, AVGO, AMD, TSM
Außerdem mag ich diese KI-Infrastruktur-Story sehr
GE Vernova, Eaton, Vertiv
KI braucht GPUs – und ebenso braucht sie Strom, Kühlung, Stromnetze, Rechenzentren und Netzwerkausrüstung
Ich glaube, dass diese Wertschöpfungskette noch viele Chancen bietet
Drittens: der Sektor-Rotationseffekt
Wenn Tech weiterhin stark bleibt, dann schauen wir weiter auf Tech
Aber wenn die Tech-Bewertungen zu teuer sind, kann das Geld sehr wahrscheinlich in Richtung Finanzwerte, Industrie, Energie und Healthcare rotieren
JPM, GS, XOM, LLY – diese Namen nehme ich auf meine Beobachtungsliste fürs September
Und es gibt noch ein paar Termine, die sich alle merken können
4. September: Beschäftigungsdaten
10. September: PPI
11. September: CPI
15.–16. September: Sitzung der US-Notenbank (Fed)
Rund um diese Zeitpunkte, denke ich, kann die Volatilität spürbar zunehmen
Also ist meine Strategie für den September ganz einfach
Bullisch, aber nicht hinterherjagen
Auf die Renditen der US-Staatsanleihen achten
Auf die Inflation achten
Auf KI-Gewinne achten
Auf die Rotation des Kapitals achten
Wenn der Markt korrigiert, aber die Fundamentaldaten sich nicht verschlechtern, dann werde ich eher anfangen, Chancen zu suchen
September ist möglicherweise nicht der Monat, in dem alle Aktien gemeinsam steigen
Die Auswahl der Aktien und der richtige Timing-Faktor sind vermutlich wichtiger als nur darauf zu setzen, in welche Richtung sich der Markt bewegt
$NVDAB
